توقعات: سهم نمو غير بارز سيقفز بقوة بعد 21 يوليو

شهدت سوق الأسهم موجة من التقلبات في يونيو مع تنقل المستثمرين في وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران، مما جعل أسواق النفط على حافة الهاوية. بالإضافة إلى ذلك، أصدرت عملاق أشباه الموصلات Micron Technology نتائجها التشغيلية الربعية الأخيرة الشهر الماضي، مما أعطى المستثمرين نظرة جديدة على حالة طفرة الذكاء الاصطناعي (AI).

أدت هذه الأحداث إلى زيادة في التداول، وهو ما يفيد عادةً مشغل أكبر منصة استثمار عبر الإنترنت في العالم، Interactive Brokers (IBKR 1.26%). من المقرر أن تصدر الشركة نتائجها التشغيلية للربع الثاني من عام 2026 في 21 يوليو، وإليك لماذا أتوقع أن سهمها قد يرتفع بعد ذلك.

مصدر الصورة: Getty Images.

شهر يونيو استثنائي لـ Interactive

تربح Interactive Brokers عمولة في كل مرة يشتري أو يبيع فيها العميل أسهمًا أو عقودًا آجلة أو عقود خيارات أو عملات مشفرة عبر منصتها، لذا فإن فترات التقلب المرتفع تكون عادةً رائعة للنتائج المالية للشركة.

تأتي Interactive من ربع أول قوي لأن الصراع الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران بدأ في نهاية فبراير وأثار تقلبات شديدة في سوق الأسهم. عالجت الشركة متوسط 4.37 مليون معاملة يوميًا خلال فترة الثلاثة أشهر، بزيادة 24% على أساس سنوي.

ومع ذلك، يستمر زخم الشركة في البناء، ليصل إلى ذروته في يونيو بحوالي 5.3 مليون معاملة يوميًا في المتوسط، وهو ما يمثل قفزة هائلة بنسبة 53% مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي. في الواقع، كان هذا أعلى رقم مسجل على الإطلاق.

أنهت Interactive أيضًا يونيو بـ 5.18 مليون حساب عميل، مع ارتفاع صافي الحسابات الجديدة بنسبة 138% على أساس سنوي. هذا، إلى جانب النمو القوي في المعاملات اليومية، يشير إلى أن Interactive قد تحقق نتائج مذهلة في الربع الثاني.

توقعات وول ستريت للربع الثاني قد تكون متحفظة للغاية

حققت Interactive إيرادات إجمالية قدرها 1.67 مليار دولار خلال الربع الأول، بزيادة 17% عن الفترة نفسها من العام الماضي. كان هناك مكونان رئيسيان لهذا الرقم:

2. 613 مليون دولار من إيرادات العمولات، والتي ارتفعت بنسبة 19%.
3. 904 مليون دولار من صافي دخل الفوائد، وهو الفائدة التي كسبتها Interactive على القروض الهامشية وأرصدة العملاء النقدية والنقدية المؤسسية الخاصة بها. هذا الرقم زاد بنسبة 17%.

يشير متوسط توقعات وول ستريت (المقدمة من Yahoo! Finance) إلى أن Interactive حققت حوالي 1.73 مليار دولار من الإيرادات الإجمالية في الربع الثاني، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 17% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ولكن في ضوء حجم المعاملات القياسي في يونيو (والذي تبع نتيجة قياسية في مايو)، لا أستبعد نتيجة أفضل بكثير عند إعلان الشركة.

يبدو سهم Interactive جذابًا على أساس Forward

ارتفع سهم Interactive بالفعل بنحو 50% هذا العام، لذا فهو يتفوق بشكل كبير على مؤشري S&P 500 و Nasdaq-100، اللذين حققا عوائد بنسبة 10% و 18% على التوالي. لكنني أعتقد أن هناك المزيد من الصعود في المستقبل.

توسيع

NASDAQ: IBKR

مجموعة Interactive Brokers

تغير اليوم

(-1.26%) -1.19 دولار

السعر الحالي

93.38 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$163BMarket تم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا يشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة من فئة مزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

92.27 دولار - 94.10 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

57.62 دولار - 97.84 دولار

حجم التداول

82.5 ألف

متوسط الحجم

5 مليون

هامش الربح الإجمالي

95.34%

عائد توزيعات الأرباح

0.35%

حققت Interactive أرباحًا قدرها 2.32 دولار للسهم خلال الأرباع الأربعة الماضية، مما يضع سهمها عند نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 39.2. إنه ليس رخيصًا بالضرورة بالنظر إلى أن Nasdaq-100 يتداول بنسبة P/E تبلغ 35.2، لكن هذه المقارنة البسيطة لا تنصف الفرصة المحتملة في متناول اليد.

بالنظر إلى المستقبل، تعتقد وول ستريت أن أرباح Interactive ستزداد إلى 2.87 دولار للسهم في عام 2027، مما يضع سهمها عند نسبة سعر إلى أرباح Forward تبلغ 36.5. قد يدفع المستثمرون الذين يرغبون في الاحتفاظ بالسهم لمدة عامين على الأقل سعرًا معقولاً اليوم.

بالإضافة إلى ذلك، قد يكون تقدير وول ستريت للأرباح المستقبلية متحفظًا إذا استمرت Interactive في معالجة حجم معاملات قياسي. أتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة لبقية هذا العام مع تنقل المستثمرين في صفقة الذكاء الاصطناعي المتزايدة التعقيد ووزن عواقب انتخابات التجديد النصفي للكونغرس في نوفمبر، والتي قد تغير بشكل كبير ميزان القوى في واشنطن العاصمة.

علاوة على ذلك، قد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل في عام 2026، مما سيزيد بشكل سلبي من إيرادات فوائد Interactive الصافية وبالتالي يعزز نتائجها المالية الإجمالية. نتيجة لذلك، أعتقد أن تقرير Interactive للربع الثاني في 21 يوليو قد يمثل بداية فترة مستدامة من الصعود في سهمها.