ExxonMobil مقابل Chevron: أي سهم نفط موزع للأرباح هو الأفضل للشراء لدخل سلبي مدى الحياة؟

إكسون موبيل (XOM -0.56%) وشيفرون (CVX +1.13%) هما عملاقا توزيعات الأرباح بلا منازع في قطاع النفط. قامت إكسون بزيادة أرباحها لمدة 42 عامًا متتاليًا، بينما قدمت شيفرون 39 زيادة سنوية متتالية في الأرباح. يقدم كلا العملاقين النفطيين عوائد أرباح حالية أعلى من المتوسط (عائد إكسون يقترب من 3% بينما عائد شيفرون يتجاوز 4%، أي أكثر من ضعف عائد مؤشر S&P 500 البالغ 1.1%).

إليك نظرة أقرب على أي من أسهم النفط الرائدة هذه في توزيعات الأرباح هو الأفضل للشراء الآن لمن يسعى إلى دخل سلبي مدى الحياة.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

التعمق في أسهم النفط الرائدة في توزيعات الأرباح

تمتلك إكسون موبيل وشيفرون نماذج أعمال متشابهة. كلاهما شركتا طاقة متكاملتان تديران أعمال إنتاج النفط والغاز في المنبع، وأصول النقل في منتصف السلسلة، وعمليات الكيماويات والتكرير في المصب. يساعدهم هذا التكامل على تعظيم قيمة كل برميل نفط ينتجونه. كما أن لديهما عمليات واسعة النطاق ومتنوعة عالميًا. تمكن هذه الميزات عملاقي النفط من توليد تدفقات نقدية أقل تقلبًا مقارنة بغيرهم في قطاع النفط.

ونتيجة لذلك، يمكنها توليد تدفقات نقدية كبيرة عند انخفاض أسعار النفط. على سبيل المثال، تتوقع إكسون موبيل إنتاج 145 مليار دولار من الفائض النقدي التراكمي بين عامي 2026 و2030 عند نفط بسعر 65 دولارًا. سيمنحها ذلك الأموال لإعادة المزيد من النقد بثبات إلى المساهمين من خلال توزيعات أرباح متزايدة وإعادة شراء الأسهم. في الوقت نفسه، يمكن لشيفرون توليد نقود كافية عند نفط بسعر 60 دولارًا لتمويل برنامجها الرأسمالي، وتنمية أرباحها، وإعادة شراء الأسهم عند الحد الأدنى لنطاقها السنوي المستهدف البالغ 10 مليار إلى 20 مليار دولار حتى عام 2030.

توسيع

NYSE: XOM

إكسون موبيل

تغير اليوم

(-0.56%) -0.80 دولار

السعر الحالي

140.89 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

$585BMarket يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو ذات الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو ذات الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

139.82 - 143.99 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

105.53 - 176.41 دولار

الحجم

40

متوسط الحجم

17.6 مليون

هامش الربح الإجمالي

20.92%

عائد توزيعات الأرباح

2.89%

تكمل شيفرون وإكسون تدفقاتها النقدية الأكثر مرونة بميزانيات عمومية حصينة. لكل منهما تصنيف ائتماني AA-، متعادلان على أفضل تصنيف ائتماني في قطاع النفط.

بفضل نماذج الأعمال المرنة، والتدفقات النقدية القوية، والميزانيات العمومية الحصينة، فإن توزيعات الأرباح عالية العائد لكليهما قائمة على أسس مستدامة.

ما الذي يخبئه المستقبل لأسهم النفط الرائدة في توزيعات الأرباح؟

وضعت إكسون وشيفرون خطط نمو واضحة حتى عام 2030. تتوقع إكسون زيادة قدرتها السنوية على الأرباح بمقدار 25 مليار دولار وتدفقها النقدي بمقدار 35 مليار دولار بحلول عام 2030، مقارنة بعام 2024 بنفس الأسعار والهوامش. وهذا يعني نموًا سنويًا مركبًا في الأرباح بنسبة 13% ونموًا في التدفق النقدي برقمين، مع معدلات نمو أعلى للسهم مدفوعة ببرنامج إعادة شراء الأسهم. تتوقع إكسون تحقيق هذا النمو من خلال الاستثمار في تطوير أصولها المميزة (تلك ذات أعلى العوائد والهوامش) ومواصلة تنفيذ مبادرتها الرائدة في القطاع لتوفير التكاليف الهيكلية.

توسيع

NYSE: CVX

شيفرون

تغير اليوم

(1.13%) 1.96 دولار

السعر الحالي

175.97 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

$350BMarket يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو ذات الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو ذات الفئة المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

174.95 - 178.58 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

146.49 - 214.71 دولار

الحجم

9.4 ألف

متوسط الحجم

10 مليون

هامش الربح الإجمالي

15.15%

عائد توزيعات الأرباح

3.97%

في الوقت نفسه، تتوقع شيفرون تحقيق نمو في التدفق النقدي الحر السنوي بأكثر من 10% حتى عام 2030، بافتراض متوسط سعر النفط عند 70 دولارًا للبرميل. تتوقع شيفرون أن يؤدي مزيج من اندماجها مع Hess، ومشاريع التوسع، وتوفير التكاليف إلى تغذية خطة نموها.

تتوقع شركتا النفط مواصلة النمو بعد عام 2030. بالإضافة إلى مواصلة استكشاف وتطوير مشاريع النفط والغاز الجديدة، فإنهما ترفعان استثماراتهما في أعمال جديدة، بما في ذلك الطاقة منخفضة الكربون. تستثمر شيفرون في الوقود الحيوي (وهي ثاني أكبر منتج في الولايات المتحدة)، والغاز الطبيعي المتجدد، والهيدروجين، والليثيوم، واحتجاز الكربون وتخزينه. بالإضافة إلى ذلك، ترى شيفرون فرصة هائلة لبناء محطات طاقة تعمل بالغاز لدعم الطلب المتزايد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

تسعى إكسون إلى نفس أسواق الكربون المنخفض وتسعى أيضًا إلى بناء محطات تعمل بالغاز لتشغيل الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، تقوم ببناء العديد من الأعمال الجديدة حول حلول منتجات مبتكرة، بما في ذلك أنظمة Proxxima القائمة على التكنولوجيا ومواد الكربون. تعتقد إكسون أن هذه الأعمال الجديدة لديها القدرة على الوصول إلى 13 مليار دولار من الأرباح السنوية بحلول عام 2030.

إنها سباق متقارب

كانت إكسون وشيفرون من أفضل أسهم النفط في توزيعات الأرباح التي يمكن امتلاكها على مدى العقود العديدة الماضية. من المرجح أن تظلا من أفضل الأسهم للاحتفاظ بها في المستقبل لمن يسعى إلى دخل محتمل مدى الحياة من توزيعات الأرباح السلبية. شيفرون هي الأفضل للشراء الآن لمن يبحث عن تيار دخل حالي أعلى، بينما إكسون أفضل لمن يبحث عن رؤية نمو طويلة الأجل، نظرًا لفرص الأعمال الجديدة الإضافية.