توقعات: سهم TSMC سيرتفع بشكل كبير بعد 16 يوليو

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +1.09%) حقق سهم الشركة مكاسب محترمة بلغت 35% منذ بداية العام حتى الآن. لكن مكاسب TSMC تبدو ضئيلة مقارنة بالقفزة بنسبة 67% التي سجلها مؤشر PHLX لأشباه الموصلات القطاعي.

لكن ذلك قد يتغير بعد أن تعلن الشركة نتائج الربع الثاني في 16 يوليو. دعنا نلقي نظرة على الأسباب التي تجعل نتائج TSMC القادمة قادرة على تعزيز هذا السهم في قطاع أشباه الموصلات الأسبوع المقبل.

مصدر الصورة: TSMC.

السوق يقلل من تقدير إمكانات TSMC

TSMC هي أكبر شركة لتصنيع أشباه الموصلات في العالم بحصة سوقية تبلغ 73%، وفقاً لـ Counterpoint Research. تقوم المصانع بتصنيع الرقائق التي تصممها شركات بدون مصانع مثل Nvidia وBroadcom وAdvanced Micro Devices وApple وغيرها. لذلك، تلعب TSMC دوراً حاسماً في النظام البيئي العالمي لأشباه الموصلات، حيث تصنع الرقائق لعملاء رئيسيين ولتطبيقات متنوعة.

توسيع

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

تغير اليوم

(1.09%) $4.70

السعر الحالي

$437.27

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.3 تريليون دولارتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم المزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.تم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم المزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$428.75 - $440.39

نطاق 52 أسبوعاً

$223.70 - $479.00

الحجم

2.1 ألف

متوسط الحجم

14 مليون

هامش الربح الإجمالي

60.72%

عائد توزيعات الأرباح

0.80%

مكانة TSMC كأكبر شركة تصنيع أشباه موصلات تمنحها قوة تسعيرية هائلة. ذكرت Tom's Hardware الشهر الماضي أنها ستزيد أسعار عقدها المتقدمة لتصنيع الرقائق بنسبة 5% إلى 10%. وأضاف التقرير أن TSMC بدأت بالفعل في تطبيق زيادات الأسعار. والجدير بالذكر أن TSMC لم تكن تخطط لزيادة سعر عقدها المتقدمة قبل شهر فقط، لكن يبدو أن الطلب الهائل على رقائقها أدى في النهاية إلى مثل هذه الخطوة.

ففي النهاية، تُستخدم عقد TSMC المتقدمة، التي يبلغ حجمها 7 نانومتر (نانومتر) أو أقل، في صنع رقائق الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات والهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. هناك طلب هائل على مسرعات الذكاء الاصطناعي، مثل وحدات معالجة الرسوميات والرقائق المخصصة. وتشير الشركة إلى أن إيراداتها من مسرعات الذكاء الاصطناعي ستنمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) في النطاق المرتفع البالغ 50% حتى عام 2029.

نظراً لأن TSMC تتوقع استمرار وضع العرض المحدود بسبب الطلب المتزايد بسرعة على أشباه الموصلات، فلن يكون مفاجئاً رؤية المزيد من زيادات الأسعار من عملاق التصنيع. أشارت TSMC مؤخراً إلى أن إيرادات صناعة أشباه الموصلات العالمية قد تصل إلى 1.5 تريليون دولار في 2030، بزيادة 50% عن توقعاتها السابقة.

تعمل الشركة على تسريع بناء المصانع المتقدمة لخدمة أسواق الحوسبة عالية الأداء والهواتف الذكية. هذه العقد المتقدمة تتطلب أسعاراً أعلى بسبب الأداء والكفاءة الأفضل التي تقدمها، مما يشير إلى أنها يمكن أن تدفع زيادة أقوى في إيرادات وأرباح TSMC.

لذلك، لن يكون مفاجئاً أن يتجاوز نمو أرباح TSMC القفزة البالغة 49% في صافي الأرباح التي يتوقعها المحللون في 2026.

لماذا قد يضغط السهم على دواسة الوقود بعد 16 يوليو

لقد رأينا أن TSMC يمكنها تجاوز توقعات نمو وول ستريت بسبب الطلب الهائل على أشباه الموصلات وقوة التسعير القوية للشركة. نتيجة لذلك، هناك احتمالية قوية أن تتجاوز أرباح الشركة للسهم في الربع الثاني تقدير الإجماع البالغ 3.83 دولار، مما يشير إلى زيادة بنسبة 55% على أساس سنوي في صافي أرباحها.

ارتفعت أرباح TSMC بنحو 65% على أساس سنوي في الربع الأول، وقد تساعد زيادات الأسعار المبلغ عنها في مطابقة معدل النمو هذا في الربع الحالي. أيضاً، يتوقع المحللون زيادة أرباح TSMC في الربع الثالث بنسبة 45% على أساس سنوي، على الرغم من أن النقاط التي نوقشت أعلاه تشير إلى أنها قد تحقق أداءً أفضل من ذلك. لذا، فإن نتائج وتوجيهات TSMC الأقوى من المتوقع يمكن أن تمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في هذا السهم في النصف الثاني من العام، وعلى المدى الطويل.