بنك أمريكا: تقييم $NVDA انخفض إلى أدنى مستوى في 7 سنوات، والسوق يدفع ثمن مخاطرة "غير موجودة"!

مضاعف ربحية نيفيديا الآجل هو 18 ضعفاً فقط، وهو أقل بنسبة تزيد عن 30% من أبل ومايكروسوفت وجوجل. ارتفع سهمها بنسبة 3% فقط هذا العام، بينما ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 82% في نفس الفترة. يقول بنك أمريكا إن هذه "فرصة شراء معززة"، مع سعر مستهدف يبلغ 350 دولاراً – أي أعلى بنسبة تزيد عن 70% من السعر الحالي.

المنطق الأساسي في جملة واحدة: السوق قلق من ارتفاع تكلفة ذاكرة HBM ومنافسة شرائح ASIC على الحصة، لكن هذه المخاوف لا أساس لها من الصحة. يمكن أن يرتفع سعر الرف (Rack) بأكمله من ترقية Blackwell إلى Vera Rubin بمقدار 2-3 مليون دولار، ومحركات الزيادة السعرية لا تقتصر على الذاكرة وحدها، بل تشمل المعالجات CPU والشبكات والبرمجيات. خندق نيفيديا التنافسي أوسع بكثير مما يتصوره الكثيرون.

رأيي: هذا الأمر له تأثير مباشر على عالم العملات الرقمية أيضاً. إذا ارتدت نيفيديا حقاً، فمن المرجح أن تتبعها رموز قطاع الذكاء الاصطناعي. بيتكوين حالياً عند حوالي 62 ألف دولار تحت ضغط المشاعر الجيوسياسية، لكن إذا استقرت أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية، فسيتم رفع مفاهيم الذكاء الاصطناعي في عالم العملات المشفرة عاجلاً أم آجلاً.

ماذا يفعل اللاعبون؟ لا تتعجلوا، انتظروا تأكيد افتتاح الأسهم الأمريكية. راقبوا ما إذا كان ارتداد نيفيديا يمكنه قيادة التعافي العام لقطاع الذكاء الاصطناعي.
#GUSD年化升至3.8% #特朗普宣布美伊停火结束