لماذا كان سهم Calumet رابحاً كبيراً يوم الأربعاء؟

في تقديم ما يمكن اعتباره أحد أفضل الأمثلة يوم الأربعاء على استراتيجية "استثمر بينما تسطع الشمس"، شهد سهم Calumet (CLMT +4.36%) ارتفاعًا مثيرًا للإعجاب. قفزت أسهم شركة المنتجات النفطية بأكثر من 4% في ذلك اليوم، على إعلانها عن تخفيض عبء ديونها.

ملاحظة هامة حول السندات

قبل افتتاح السوق، أعلنت Calumet أن اثنتين من الشركات التابعة لها المملوكة بالكامل تقومان باسترداد جميع السندات الممتازة من إصدار أوائل 2025. سيقومون باسترداد جميع السندات في الإصدار البالغ 100 مليون دولار وبفائدة 9.75% والذي يستحق في 2028. ويدفعون علاوة ليست مرهقة جدًا مقابل ذلك، حيث يقومون بالاسترداد بسعر يزيد قليلاً عن 102.4% من القيمة الاسمية للسندات.

مصدر الصورة: Getty Images.

يعد هذا جزءًا من استراتيجية أوسع لتقليص ديون Calumet؛ ولم تتردد الشركة في الإشارة إلى أنها في الربع الثاني خفضت أيضًا الاقتراضات بموجب تسهيلاتها الائتمانية المتجددة.

من المفترض أن يستمر هذا البرنامج لتحسين الميزانية العمومية، حيث نقلت الشركة عن المدير المالي ديفيد لونين قوله: "مع الزخم التشغيلي والنظرة المواتية، نحن في وضع جيد لمواصلة تسريع تخفيض الديون مع الاستثمار في فرص النمو التي تخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين."

توسيع

NASDAQ: CLMT

Calumet

تغير اليوم

(4.36%) $1.62

السعر الحالي

$38.79

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.2 مليار دولارالقيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو ذات الفئات المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو ذات الفئات المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$37.69 - $39.50

نطاق 52 أسبوعًا

$12.94 - $39.50

الحجم

1.1 مليون

متوسط الحجم

932 ألف

هامش الربح الإجمالي

5.74%

لا يزال رقمًا كبيرًا

في حين أن هذا تطور إيجابي لا يمكن منازعته تقريبًا لـ Calumet، إلا أنني أحذر من أن الشركة لا تزال عالية الرفع المالي إلى حد كبير - ففي نهاية أحدث ربع تم الإبلاغ عنه، بلغ دينها طويل الأجل أقل بقليل من 2.3 مليار دولار، مقابل ما يقرب من 2.8 مليار دولار في الأصول.

شخصيًا، أود أن أرى استراتيجية التخفيض هذه تمتد لربع أو ربعين إضافيين لأقتنع بأنها أكثر من التزام قصير الأجل. كما أشعر أن نتائج Calumet الرئيسية ستتحسن بشكل كبير إذا التزمت بهذا الهدف.