على الرغم من انخفاض سهم إس كيه هاينكس بنسبة 30%، فقد تجاوزت الاكتتابات على إس كيه إيه دي آر في السوق الأمريكية 7 أضعاف، على أن تبدأ التداولات الرسمية في 13 يوليو.

تم إغلاق سجل أوامر طرح أسهم SK Hynix في بورصة الولايات المتحدة يوم الأربعاء، وذكرت بلومبرغ أن الاكتتاب تجاوز 7 أضعاف. ووفقًا لتقديرات بلومبرغ، يبلغ حجم الطرح حوالي 24.5 مليار دولار، مما يجعله ثاني أكبر طرح لشركة أجنبية في التاريخ في الولايات المتحدة بعد شركة Alibaba.

(ملخص سابق: إدراج SK Hynix في ناسداك في 10 يوليو! رمز SKHY، 29 مليار دولار أمريكي ADR في لمحة واحدة) (خلفية: ارتفاع النفط، انهيار أسهم أشباه الموصلات الأمريكية قبل الافتتاح! أسوأ حالات الذاكرة، Micron وSanDisk تهويان بأكثر من 5%)

انخفض سهم SK Hynix في بورصة كوريا بحوالي 30% عن أعلى مستوى تاريخي له في نهاية يونيو. كما تراجعت أسهم الذاكرة لنظيراتها مثل Samsung وMicron خلال نفس الفترة. يخشى السوق من أن حمى الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تبرد، وأنه حان الوقت لانسحاب أموال المستثمرين الأفراد.

لكن من ناحية أخرى، لا يزال سجل الاكتتاب في أسهم عملاق الذاكرة هذا في ناسداك مكتظًا. ذكرت بلومبرغ أن نسبة التغطية تجاوزت 7 أضعاف. يُظهر حماس المؤسسات في تقديم الطلبات تباينًا كبيرًا مع منحنى سعر السهم الهابط حاليًا.

24.5 مليار دولار، ثاني أكبر طرح لشركة أجنبية في تاريخ الإدراج في الولايات المتحدة

يبلغ حجم إصدار شهادات الإيداع الأمريكية (ADR – باختصار، هي شهادات تسمح بتداول أسهم الشركات الأجنبية في البورصات الأمريكية) 177.9 مليون سهم، حيث يمثل كل ADR عشر سهم عادي.

بسعر إغلاق يوم الأربعاء في سيول البالغ 2.076 مليون وون كوري (حوالي 1,380 دولارًا)، تقدر بلومبرغ حجم الطرح بحوالي 24.5 مليار دولار. وكانت توقعات السابق تصل إلى ما يقرب من 29 مليار دولار. سيتم تحديد المبلغ الفعلي عند التسعير الرسمي يوم الخميس، ولا يزال هناك مجال للتباين.

لكن بغض النظر عن الرقم النهائي، فإن حجم 24.5 مليار دولار يكفي لجعل SK Hynix ثاني أكبر شركة أجنبية تطرح في الولايات المتحدة على الإطلاق، بعد طرح Alibaba في عام 2014 بقيمة 25 مليار دولار، وهو حجم غير مسبوق لشركة كورية جنوبية.

يتولى قيادة مجموعة الضمان أربعة بنوك: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs وJPMorgan، بالإضافة إلى 9 مؤسسات أخرى تشارك في التوزيع. حجم فريق الضمان وحده يوضح أهمية هذه الصفقة. تم إغلاق سجل الأوامر في الساعة 4 مساءً يوم الأربعاء، في انتظار التسعير الرسمي يوم الخميس.

قائمة المشترين: صناديق طويلة الأجل وصناديق سيادية تتدافع

ذكرت بلومبرغ أن هذا الطرح جذب صناديق طويلة الأجل عالمية، وصناديق تركز على التكنولوجيا، وصناديق سيادية، ومستثمرين عالميين موجهين نحو آسيا. يغطي هيكل المشترين أنواعًا متعددة من رأس المال المؤسسي، وليس مجموعة واحدة.

بالنظر إلى المستقبل، ستقوم SK Hynix ومنافسها القديم Samsung Electronics بزيادة الاستثمارات كجزء من خطة تقودها الحكومة الكورية الجنوبية بقيمة 880 مليار دولار. الهدف هو الاحتفاظ بقدرات إنتاج الذاكرة والعمليات المتقدمة داخل كوريا الجنوبية، مما يعني أن الأموال التي تم جمعها من هذا الطرح ستعود في النهاية إلى مصانع الرقائق وتوسيع الطاقة الإنتاجية، بدلاً من البقاء في الحسابات المصرفية.

من المتوقع أن يبدأ تداول ADR المصدر بشروط في ناسداك جلوبال سيليكت ماركت يوم الجمعة. بعد الانتقال إلى التداول الرسمي في 13 يوليو، سيتغير رمز السهم إلى SKHY، وعندها فقط سيواجه سعر السهم اختبارات المستثمرين الأمريكيين اليومية.