مستقبل الترميز والابتكار المالي: مقابلة مع ناثانيال سوكول وارد

ناثانيال سوكول-وارد هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Manifest، وهو بروتوكول بلوكتشين يجعل الأصول الأمريكية متوافقة مع العملات المشفرة، بدءاً بالعقارات. سابقاً، شارك في تأسيس شركة التكنولوجيا المالية للرهن العقاري من السلسلة C Roostify، التي دعمت $600B / سنة في الرهون العقارية لمؤسسات مالية كبرى مثل Chase وHSBC. تم الاستحواذ على Roostify من قبل CoreLogic في فبراير 2023. قبل Roostify، كان ناثانيال ضمن الفريق المؤسس لـ Google+، منصة التواصل الاجتماعي من Google. حصل ناثانيال على BSBA وماجستير في المالية من جامعة واشنطن في سانت لويس.

اكتشف أبرز أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية الأسبوعية لـ FinTech Weekly

يقرؤها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

مع استمرار اكتساب الترميز زخماً في الأوساط المالية، يبقى التبني الفعلي على أرض الواقع تحدياً. ولكن ما الذي يعيقه حقاً؟ وفقاً لناثانيال سوكول-وارد، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Manifest، فإن الأمر لا يقتصر على العقبات التنظيمية أو قيود البنية التحتية – بل الحاجز الحقيقي يكمن في المنتجات نفسها.

إذا كان للترميز أن ينتقل من المفهوم إلى التيار الرئيسي، فيجب أن تكون المنتجات لا تُنكر من حيث قيمتها. يعتقد ناثانيال أنه فقط عندما تتفوق هذه الحلول بوضوح على الأنظمة التقليدية، سيصبح الترميز سائداً.

لدى ناثانيال منظور فريد حول تقاطع التكنولوجيا المالية والتمويل التقليدي. لقد شهد شخصياً أوجه القصور الموجودة في الأنظمة المالية، والتي قد لا يدركها العديد من المستهلكين. في هذه المقابلة، يتعمق ناثانيال في أفكاره حول كيف أن البنية التحتية المالية بعيدة كل البعد عن الكمال، وكيف تتحدى الأتمتة واللامركزية الوسطاء وتحول القطاع بأكمله.

في هذه المحادثة، يناقش ناثانيال أيضاً أين يرى المجالات الواعدة للتعاون بين التمويل التقليدي والتكنولوجيا المالية، والإمكانات المهملة لسيولة السوق الخاصة، والدور الحاسم للجهات التنظيمية المالية في تعزيز الابتكار.

بفضل سنوات من الخبرة في تقاطع التكنولوجيا والمالية والعقارات، يقدم ناثانيال رؤى قيمة حول مستقبل التمويل اللامركزي والترميز – وكيف يمكن للمنتجات المناسبة أن تطلق العنان للنمو الهائل.

استمتع بالمقابلة الكاملة أدناه!

1. كان الترميز موضوعاً ساخناً لسنوات، لكن التبني الفعلي لا يزال محدوداً. برأيك، ما الذي لا يزال يعيقه – وما الذي يجب أن يتغير لجعله سائداً؟

يعتقد معظم الناس أن تبني الترميز بطيء بسبب العقبات التنظيمية أو نقص البنية التحتية – لكن المشكلة الحقيقية هي أن مصدري الأصول لم يبتكروا منتجات مقنعة بما يكفي لتبرير التحول عن البدائل التقليدية.

لا تنجح الابتكارات الجذرية إلا عندما تكون أفضل بشكل واضح لا يُنكر مما هو موجود بالفعل. إذا كنت بحاجة إلى تأييد واسع لإقناع شخص ما بأن منتجك متفوق، فهذا يعني أنه ليس جيداً بما يكفي. سيصبح الترميز سائداً عندما تكون المنتجات متفوقة بشكل واضح بحيث تصبح فوائدها فورية ولا تُقاوم.

2. من وجهة نظرك، ما هو أكبر مفهوم خاطئ لدى الناس حول كيفية عمل البنية التحتية المالية بالفعل خلف الكواليس؟

أكبر مفهوم خاطئ هو الاعتقاد بأن البنية التحتية المالية عبارة عن آلة أنيقة ومُزيّتة جيداً – بينما في الواقع، إنها خليط فوضوي وقديم متماسك بشريط لاصق وتفاؤل. فقط لأن دفعتك عبر Venmo تمر فوراً لا يعني أن النهاية الخلفية لا تعتمد على تقنية أقدم منك.

يقلل الناس من تقدير مدى هشاشة وعدم كفاءة ويدوية العديد من الأنظمة الحيوية حقاً. مثال مثالي هو قضية GameStop في أوائل 2021: خلف الكواليس، كانت غرف المقاصة غارقة في العمل، وأدت تأخيرات التسوية إلى إجبار شركات الوساطة مثل Robinhood على تقييد التداول، مما كشف مدى هشاشة وقديمة البنية التحتية حقاً.

3. كيف ترى دور الوسطاء في التطور مع زيادة أتمتة أو لامركزية العمليات المالية؟

سيتعين على الوسطاء إعادة اختراع أنفسهم جذرياً أو المخاطرة بأن يصبحوا غير ذي صلة. لن يتسامح المستقبل مع حراس البوابات الذين يسهلون المعاملات فقط دون إضافة قيمة حقيقية مميزة. مع إعادة تشكيل الأتمتة واللامركزية للمالية – خاصة مع استهداف الترميز صراحةً للقضاء على الوسطاء غير الضروريين – فقط تلك الكيانات التي تجد طرقاً لتقديم قيمة متخصصة لا يمكن استبدالها ستزدهر.

يجب على الوسطاء ذوي النظرة المستقبلية التركيز بشكل أقل على الحفاظ على دورهم الحالي وأكثر على ابتكار خدمات مناسبة بشكل فريد لمشهد مالي قائم على البلوكشين، مثل إدارة الامتثال، والتحقق من الثقة، وحل النزاعات.

4. لقد عملت على تقاطع التكنولوجيا المالية والتمويل التقليدي – أين ترى المجالات الواعدة للتعاون بدلاً من المنافسة؟

الجميع مهووس بفكرة استبدال التكنولوجيا المالية للتمويل التقليدي – لكن الفرص الأكثر ربحاً تكمن في التعاون الاستراتيجي، خاصة في مجالات الامتثال والبنية التحتية والوصول إلى السوق. تجلب المؤسسات التقليدية الخبرة التنظيمية ورأس المال وقواعد العملاء الضخمة، بينما تقدم شركات التكنولوجيا المالية الابتكار والمرونة والتكنولوجيا التي تركز على العملاء.

عندما تندمج نقاط القوة هذه، لا تكون النتيجة تحسناً تدريجياً – بل تحولاً جذرياً. مثال رئيسي هو تعاون JPMorgan مع Plaid، الذي سهل مشاركة البيانات المالية الآمنة، مما عزز تجارب العملاء مع الحفاظ على الامتثال التنظيمي.

5. يراهن الكثيرون على الأسواق الخاصة باعتبارها الحدود التالية في الابتكار المالي. ما هو المجال الواحد في هذا الفضاء الذي لا ينتبه إليه الناس بما فيه الكفاية حتى الآن؟

السيولة الثانوية في الأسواق الخاصة أقل تقديراً بشكل كبير. الجميع يركز على استراتيجيات الدخول – الدخول المبكر – لكن ما يحول السوق حقاً هو جعل عمليات الخروج فعالة وسريعة وميسورة التكلفة.

الوضع الراهن الحالي، حيث يواجه المستثمرون غالباً خصومات حادة أو عمليات خروج مرهقة، معيب بشكل جوهري. حل تحديات السيولة سيطلق العنان لإمكانات نمو هائلة في الأسواق الخاصة.

6. ما هو الشيء الذي تعتقد أن الجهات التنظيمية المالية تفعله بشكل صحيح – وما الذي لا يزالون يساءون فهمه بشكل جوهري بشأن الابتكار؟

الجهات التنظيمية على حق تماماً في إعطاء الأولوية لاستقرار السوق وحماية المستثمرين – بدون ذلك، لا شيء آخر يهم. لكن سوء فهمهم الجوهري يكمن في النظر إلى الابتكار بشكل أساسي كتهديد بدلاً من اعتباره ضرورة للحفاظ على القدرة التنافسية والمرونة على المدى الطويل. الابتكار ليس مفيداً فحسب؛ بل هو حاسم.

التنظيم المفرط في الحذر لا يؤخر الحلول الجديدة فحسب – بل يعرض كفاءة السوق ونموه للخطر بشكل فعال. مثال واضح هو النهج التنظيمي البطيء تجاه العملات المشفرة وتقنية البلوكشين في الولايات المتحدة، والذي دفع الابتكار إلى الخارج عن غير قصد، مما أفاد الولايات القضائية الأخرى ووضع الأسواق المحلية في موقف غير مواتٍ. نحن الآن نرى الجهات التنظيمية والمشرعين يبدأون في تنظيف الفوضى من أخطاء الإدارة السابقة.

7. ما هي النصيحة التي تقدمها للمحترفين الذين يتطلعون إلى بناء مهنة تركز على الصلة بين العقارات والتمويل اللامركزي؟

أهم شيء هو أن تكون مستخدماً لمنتجات التمويل اللامركزي. الكثير من البناة يدخلون هذا المجال من التمويل التقليدي بدون فهم عملي لمنتجات البلوكشين، ولماذا يجدها الناس مفيدة. أفضل طريقة لبناء التعاطف مع المستخدم هي أن تكون مستخدماً بنفسك.