الاكتتاب العام الأولي لشركة تشانغشين للتكنولوجيا في بورصة STAR: تقدير القيمة السوقية يصل إلى 295 مليار يوان، ونسبة الأسهم المقيدة في اليوم الأول تصل إلى 78%

وفقًا لرصد Beating، حصلت شركة تشانغشين للتكنولوجيا، عملاق الرقائق، على موافقة هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) على التسجيل، وبدأت رسمياً إجراءات الإصدار. تخطط هذه الجولة لجمع 29.5 مليار يوان، وهي أكبر قضية إدراج لشركة أشباه موصلات في السنوات الأخيرة. إذا تم الحساب بناءً على مبلغ التمويل وعدد الأسهم المصدرة، فإن سعر الإصدار التقديري يبلغ حوالي 4.41 يوان للسهم، وستقترب القيمة السوقية الإجمالية بعد الإصدار (القيمة السوقية التقديرية عند الإدراج) من 295 مليار يوان. في النصف الأول من هذا العام، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات تتراوح بين 110 مليار و120 مليار يوان، وصافي ربح بين 66 مليار و75 مليار يوان، مع تحقيق انتعاش قوي في الأداء وعودة إلى الربحية.

وفقًا للتقديرات المستندة إلى ترتيبات الإصدار الأولي، فإن نسبة الأسهم الجديدة القابلة للتداول في اليوم الأول للطرح منخفضة. تصل نسبة التخصيص الاستراتيجي الأولي في هذا الإصدار إلى الحد الأقصى 50.00%. يتم تنفيذ قاعدة "3+7" للطرح الخاص، حيث تخضع 70% من الأسهم المخصصة في الطرح الخاص لحظر مدته 6 أشهر. تظهر التقديرات أن حوالي 78.00% من إجمالي الأسهم الجديدة المصدرة تكون مقيدة في اليوم الأول، بينما تشكل الأسهم الجديدة القابلة للتداول في اليوم الأول 22.00% فقط، وهو ما يعادل قيمة سوقية تقديرية للتداول تبلغ حوالي 6.5 مليار يوان.

يجب على المستثمرين المشاركين في الاكتتاب الانتباه إلى متطلبات الأهلية والحد الأدنى للقيمة السوقية. يتطلب الاكتتاب من المستثمرين الأفراد عبر الإنترنت (رمز الاكتتاب 787825) تفعيل صلاحية التداول في سوق STAR، وامتلاك متوسط قيمة سوقية يومية لا تقل عن 10 آلاف يوان في بورصة شنغهاي قبل 14 يوليو. أما بالنسبة للمؤسسات المشاركة في الاستفسار الخاص، فالمتطلبات صارمة للغاية، حيث يجب أن تمتلك قيمة سوقية في بورصة شنغهاي لا تقل عن 60 مليون يوان، بالإضافة إلى حيازة يومية متوسطة في سوق STAR لا تقل عن 6 ملايين يوان. فيما يتعلق بالحظر، التزم بعض المساهمين الرئيسيين قبل الإصدار الذين يمتلكون أكثر من 51% من الأسهم بفترة حظر مدتها 36 شهرًا. كما التزم أكبر مساهم، تشينغهوي جي ديان، بتمديد فترة الحظر تلقائيًا لمدة 12 شهرًا إذا انخفض صافي الربح المنسوب للشركة الأم بعد خصم البنود غير العادية في سنة الإدراج مقارنة بالسنة التي تسبق الإدراج بأكثر من 50%. يمتلك الضامن الرئيسي، شركة CICC، خيار التخصيص الإضافي بنسبة 15%، مما يمنحه الحق في شراء الأسهم في السوق الثانوية لتحقيق الاستقرار إذا انخفض سعر السهم عن سعر الإصدار خلال 30 يومًا تقويميًا بعد الإدراج.