【استثمار الذكاء الاصطناعي】تيماسيك تمتلك OpenAI وAnthropic، وتخطط لزيادة حصة الذكاء الاصطناعي في محفظتها البالغة 400 مليار دولار إلى 15%.

تخطط صندوق الثروة السيادية السنغافوري تيماسيك (Temasek) لزيادة استثماراته في الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، بهدف رفع حصة أصوله المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من حوالي 6% حالياً إلى 15% كحد أقصى بحلول عام 2031.

خلال السنة المالية المنتهية في مارس 2026، ارتفعت قيمة المحفظة الاستثمارية الصافية لتيماسيك (محسوبة بالدولار) بنسبة 14.8% سنوياً، لتصل إلى حوالي 400 مليار دولار، محققةً مستوى قياسياً جديداً للعام الثاني على التوالي. يمتلك الصندوق حالياً استثمارات في شركات ذكاء اصطناعي مثل OpenAI وAnthropic.

وقال الرئيس التنفيذي ديلان بيلاي إن التطور السريع للذكاء الاصطناعي يدخل مرحلة حاسمة، مما سيخلق فرصاً هائلة. يخطط الصندوق لنشر رأس المال في 5 مجالات، تشمل الطاقة ومراكز البيانات، وأشباه الموصلات، وموفري خدمات الحوسبة السحابية، والنماذج الأساسية، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية البرمجية.

بقية المحفظة يجب أن تستخدم الذكاء الاصطناعي أيضاً

أضاف بيلاي أن الصندوق لن يستثمر فقط في شركات الذكاء الاصطناعي، بل يريد أيضاً تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي في بقية محفظته الاستثمارية. بمعنى أن 15% كحد أقصى مخصصة للاستثمارات المباشرة في الذكاء الاصطناعي؛ أما النسبة المتبقية (نحو 85%) فقد لا تكون لشركات ذكاء اصطناعي، ولكن يتعين على هذه الشركات أيضاً الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتعزيز القدرة التنافسية والكفاءة التشغيلية.

وقال تيماسيك إن أداء السنة المالية الماضية استفاد من عائدات بيع الأصول وأداء الشركات السنغافورية المحلية. وخلال الفترة، بلغت الاستثمارات حوالي 39.4 مليار دولار، بينما بلغت مبيعات الأصول حوالي 23.9 مليار دولار، بصافي استثمار يبلغ حوالي 15.4 مليار دولار. تضمنت الاستثمارات الجديدة شركتي Anthropic وOpenAI، بالإضافة إلى شركة Luckin Coffee الصينية ومجموعة الأزياء الفاخرة الأوروبية Ermenegildo Zegna.

ومع ذلك، لا تزال البيئة الخارجية تشكل تحديات، بما في ذلك التعافي الاقتصادي غير المتوازن في الصين، والتوترات الجيوسياسية، والحرب في الشرق الأوسط التي تسبب تقلبات في السوق، مما أدى إلى انخفاض قيمة المحفظة بنسبة 2% في الشهر الأخير من السنة المالية.

زيادة متزامنة في استثمارات الائتمان الخاص والبنية التحتية

لموازنة الطبيعة عالية النمو والتقلب العالي لاستثمارات الذكاء الاصطناعي، يخطط تيماسيك أيضاً لزيادة تخصيص الأصول الأكثر استقراراً. يهدف الصندوق إلى رفع حصة الائتمان الخاص من 2% حالياً إلى 5% بحلول عام 2031، مع التركيز على الديون المضمونة ذات الأولوية.

كما يخطط تيماسيك لزيادة حصة "البنية التحتية الأساسية ذات القيمة المضافة" من 1% إلى 5%، وتشمل المجالات ذات الصلة الكهرباء ومراكز البيانات وتحول الطاقة. يبلغ العائد السنوي للصندوق على مدى 10 سنوات 7.1%، وعلى مدى 20 سنة 6.8%.