النفط الخام يرتفع، أسهم أشباه الموصلات الأمريكية تهبط جماعياً قبل الافتتاح! أسوأ حالات الذاكرة، ميكرون وسانديسك تخسران أكثر من 5%.

تراجعت أسهم أشباه الموصلات الأمريكية في تداولات ما قبل الافتتاح، مع تسجيل قطاع الذاكرة أكبر الخسائر. انخفض سهم سان ديسك (SNDK) بنسبة 5.59%، وميكرون (MU) بنسبة 5.28%، بينما تراجعت أسهم مارفيل (MRVL) وقطاع الاتصالات الضوئية على نطاق واسع، وتراوحت خسائر معظم الأسهم بين 3% و5%. تأتي هذه الموجة البيعية استمرارًا لتراجع قطاع الذاكرة الذي أثارته أرباح سامسونج، حيث تخوف السوق من قيام سامسونج وSK هاينكس بتوسيع الإنتاج مما يضغط على الأسعار، بالإضافة إلى جني الأرباح بعد المكاسب الكبيرة هذا العام، مما أوقف الانتعاش الكبير لأسهم الذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

(سياق سابق: أرباح سامسونج التشغيلية تقفز 18 ضعفًا! متجاوزة إنفيديا وأبل، لكن السهم يهوي بأكثر من 6% بعد الإعلان) (خلفية تكميلية: سامسونج ترفع أسعار الذاكرة 20%! يو بي إس يرفع التقديرات: درام يرتفع 32% في الربع الثالث، وناند يرتفع 30%!)

ملخص النقاط الرئيسية

• الذاكرة تقود الخسائر: سان ديسك يهبط 5.59% قبل الافتتاح، وميكرون 5.28%، وويسترن ديجيتال 4.53%
• الاتصالات الضوئية تتراجع: أستيرا لابس يهبط 4.57%، وAAOI 4.47%، وكريدو 4.42%
• ضغط بيعي ناتج عن أرباح سامسونج، مخاوف تخمة المعروض، وشكوك حول بلوغ طلب AI ذروته؛ معظم الأسهم تهبط 3-5%

أعلنت الولايات المتحدة إنهاء اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران مجددًا، مما دفع أسهم أشباه الموصلات الأمريكية إلى التراجع الجماعي في تداولات ما قبل الافتتاح، من الذاكرة والاتصالات الضوئية إلى الرقائق المنطقية. قطاع الذاكرة هو الأكثر تضررًا: سان ديسك (SNDK) يهبط 5.59% قبل الافتتاح، وميكرون (MU) 5.28%، وويسترن ديجيتال (WDC) 4.53%، وسيجيت (STX) 4.19%، حيث توقف القطاع بأكمله.

الذاكرة أكثر المناطق تضررًا

يرتبط تراجع الذاكرة القيادي ارتباطًا وثيقًا بأرباح سامسونج في اليوم السابق. أرباح سامسونج التشغيلية قفزت 18 ضعفًا متجاوزة إنفيديا وأبل، لكن السهم هوى بأكثر من 6% بعد الإعلان، مما فسره السوق بأن أرباح الدورة الفائقة للذاكرة قد تم تسعيرها بالكامل. بالإضافة إلى إشارات سامسونج وSK هاينكس المتتالية حول توسيع الإنتاج، بدأ المستثمرون يقلقون من أنه بعد أن يلحق العرض بالطلب، ستتراجع أسعار درام وناند.

الجانب الأكثر واقعية هو أن المكاسب كانت كبيرة جدًا. ميكرون وسان ديسك حققا مكاسب ثلاثية الأرقام منذ بداية العام، مما رفع مخاطر التراجع. عندما يبدأ جني الأرباح وإعادة تمويل المؤسسات في نفس الوقت، تصبح الذاكرة أول قطاع يتم سحب الأموال منه.

الاتصالات الضوئية والرقائق المنطقية تتراجع معًا

الضغط البيعي لم يقتصر على الذاكرة. قطاع الاتصالات الضوئية تراجع أيضًا: أستيرا لابس (ALAB) يهبط 4.57%، وأوبلايد أوبتو إلكترونيكس (AAOI) 4.47%، وكريدو (CRDO) 4.42%، وكورنينج (GLW) 4.22%، وسيينا (CIEN) 3.69%، وكوهيرنت (COHR) 3.44%. الرقائق المنطقية والمعدات لم تنج: مارفيل (MRVL) يهبط 4.46%، وأرم (ARM) 3.51%، وإنتل (INTC) 3.47%، ولام ريسيرش (LRCX) 3.11%، وأبلايد ماتيريالز (AMAT) 2.85%.

هذا التراجع الشامل للقطاع يشير إلى قلق واحد: إلى متى سيستمر طلب AI؟ أنباء عن أن ديب سيك تخطط لتطوير رقائقها الخاصة للتخلص من إنفيديا وهواوي، وميتا تدرس بيع طاقة حوسبة AI فائضة، كلاهما يخزان نفس السؤال: هل النقص في طاقة حوسبة AI الذي دعم انتعاش أشباه الموصلات العام الماضي بدأ يتلاشى؟

أسئلة شائعة

لماذا تهبط أسهم أشباه الموصلات الأمريكية قبل الافتتاح؟

السبب الرئيسي هو جني أرباح الذاكرة الناتج عن أرباح سامسونج، بالإضافة إلى مخاوف من تراجع أسعار الذاكرة بسبب توسع سامسونج وSK هاينكس، وشكوك حول بلوغ طلب AI ذروته. معظم أسهم أشباه الموصلات تهبط بين 3% و5% قبل الافتتاح، بقيادة قطاع الذاكرة.

أي أسهم أشباه الموصلات سجلت أكبر خسائر قبل الافتتاح؟

قطاع الذاكرة يقود الخسائر: سان ديسك (SNDK) يهبط 5.59%، وميكرون (MU) 5.28%، وويسترن ديجيتال (WDC) 4.53%، وسيجيت (STX) 4.19%؛ كما تراجع أستيرا لابس (ALAB) في الاتصالات الضوئية بنسبة 4.57%.