توقع: سهم النمو غير البارز هذا سيرتفع بشكل كبير بعد 21 يوليو

شهد سوق الأسهم موجة من التقلبات في يونيو بينما تعامل المستثمرون مع وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران، مما أبقى أسواق النفط على حافة الهاوية. بالإضافة إلى ذلك، أصدرت عملاقة أشباه الموصلات Micron Technology نتائجها التشغيلية الربعية الأخيرة الشهر الماضي، مما أعطى المستثمرين نظرة جديدة على حالة طفرة الذكاء الاصطناعي.

أدت هذه الأحداث إلى طفرة في التداول، وهو ما يفيد عادةً مشغل أكبر منصة استثمار عبر الإنترنت في العالم، Interactive Brokers (IBKR 1.49%). من المقرر أن تعلن الشركة عن نتائجها التشغيلية للربع الثاني من عام 2026 في 21 يوليو، وإليك السبب الذي يجعلني أتوقع أن يرتفع سهمها بعد ذلك.

مصدر الصورة: Getty Images.

شهدت Interactive شهر يونيو استثنائياً

تكسب Interactive Brokers عمولة في كل مرة يشتري أو يبيع فيها العميل سهماً أو عقداً آجلاً أو عقد خيار أو عملة رقمية عبر منصتها، لذا فإن فترات التقلبات المرتفعة تكون عادةً رائعة للنتائج المالية للشركة.

تأتي Interactive بعد ربع أول قوي لأن الصراع الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران بدأ في نهاية فبراير وأشعل تقلبات شديدة في سوق الأسهم. عالجت الشركة متوسط 4.37 مليون معاملة يومياً خلال فترة الثلاثة أشهر، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 24% على أساس سنوي.

ومع ذلك، يستمر زخم الشركة في التزايد، ليبلغ ذروته في يونيو بمتوسط يقارب 5.3 مليون معاملة يومياً، مما يمثل قفزة هائلة بنسبة 53% مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي. في الواقع، كان أعلى رقم مسجل على الإطلاق.

كما أنهت Interactive شهر يونيو بـ 5.18 مليون حساب عميل، مع ارتفاع صافي الحسابات الجديدة بنسبة 138% على أساس سنوي. وهذا، إلى جانب النمو القوي في المعاملات اليومية، يشير إلى أن Interactive قد تسجل مجموعة مذهلة من نتائج الربع الثاني.

قد تكون توقعات وول ستريت للربع الثاني متحفظة للغاية

حقق Interactive إيرادات إجمالية قدرها 1.67 مليار دولار خلال الربع الأول، بزيادة 17% عن الفترة نفسها من العام السابق. وكان هناك مكونان رئيسيان لهذا الرقم:

2. 613 مليون دولار من إيرادات العمولات، والتي ارتفعت بنسبة 19%.
3. 904 مليون دولار من صافي دخل الفوائد، وهو الفائدة التي حصلت عليها Interactive من قروض الهامش وأرصدة العملاء النقدية ونقدها الخاص بالشركة. زاد هذا الرقم بنسبة 17%.

يشير متوسط توقعات وول ستريت (المقدمة من Yahoo! Finance) إلى أن Interactive حقق حوالي 1.73 مليار دولار من الإيرادات الإجمالية في الربع الثاني، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 17% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. لكن في ضوء حجم المعاملات القياسي في يونيو (الذي أعقب نتيجة قياسية في مايو)، لا أستبعد تحقيق نتيجة أفضل بشكل كبير عندما تعلن الشركة.

يبدو سهم Interactive جذاباً من منظور التقييم المستقبلي

لقد ارتفع سهم Interactive بالفعل بنسبة 50% تقريباً هذا العام، لذا فهو يتفوق بشكل كبير على مؤشري S&P 500 و Nasdaq-100، اللذين حققا عائداً بنسبة 10% و 18% على التوالي. لكنني أعتقد أن هناك المزيد من الصعود في المستقبل من هنا.

توسيع

NASDAQ: IBKR

Interactive Brokers Group

تغيير اليوم

(-1.49%) -1.43 دولار

السعر الحالي

94.56 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$165BMarket cap يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية. يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

91.83 دولار - 96.40 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

56.93 دولار - 97.84 دولار

الحجم

229.6 ألف

متوسط الحجم

5 ملايين

هامش الربح الإجمالي

95.34%

عائد توزيعات الأرباح

0.35%

حققت Interactive أرباحاً قدرها 2.32 دولار للسهم خلال الأرباع الأربعة الماضية، مما وضع سهمها عند نسبة سعر إلى ربح (P/E) تبلغ 39.2. إنه ليس رخيصاً بالضرورة بالنظر إلى أن Nasdaq-100 يتداول عند نسبة P/E تبلغ 35.2، لكن تلك المقارنة البسيطة لا تنصف الفرصة المحتملة المتاحة.

بالنظر إلى المستقبل، تعتقد وول ستريت أن أرباح Interactive ستزيد إلى 2.87 دولار للسهم في عام 2027، مما يضع سهمها عند نسبة سعر إلى ربح مستقبلية تبلغ 36.5. المستثمرون المستعدون للاحتفاظ بالسهم لمدة عامين على الأقل قد يدفعون بالفعل سعراً معقولاً اليوم.

علاوة على ذلك، قد يثبت تقدير الأرباح المستقبلية لوول ستريت أنه متحفظ إذا استمرت Interactive في معالجة حجم معاملات قياسي. أتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة لبقية هذا العام بينما يتنقل المستثمرون في صفقة الذكاء الاصطناعي المتزايدة التعقيد ويوازنون أيضاً عواقب انتخابات الكونغرس النصفية في نوفمبر، والتي قد تغير بشكل كبير توازن القوى في واشنطن العاصمة.

علاوة على ذلك، قد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل في عام 2026، مما سيزيد بشكل غير مباشر من إيرادات الفوائد الصافية لـ Interactive وبالتالي يعزز نتائجها المالية الإجمالية. نتيجة لذلك، أعتقد أن تقرير Interactive للربع الثاني في 21 يوليو قد يمثل بداية فترة مستدامة من الصعود في سهمها.