ما هو صندوق الاستثمار المتداول ذو رأس المال الصغير الأفضل للشراء في عام 2026؟ لدى iShares وJPMorgan عروض مقنعة

الاختيار بين صندوق JPMorgan BetaBuilders للأسهم الأمريكية الصغيرة (BBSC 0.28%) وصندوق iShares Morningstar للأسهم الصغيرة (ISCB 0.50%) يتضمن الموازنة بين محفظة أكثر تركيزًا ومدفوعة بالزخم مقابل صندوق منخفض التكلفة للغاية وعالي التنويع.

غالبًا ما تقود الشركات ذات رأس المال الصغير النمو طويل الأجل، على الرغم من أنها تظهر تقلبًا أكبر من نظيراتها ذات رأس المال الكبير. المستثمرون الذين يختارون بين هذين الصندوقين يقيمون طرقًا مختلفة للوصول إلى هذه الشريحة، مع التركيز إما على مؤشر واسع النطاق أو على اختيار أكثر استهدافًا للشركات الصغيرة.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

| المقياس | ISCB | BBSC | | --- | --- | --- | | المصدر | iShares | J.P. Morgan | | سعر السهم | 75.02 دولارًا (اعتبارًا من 02-07-2026) | 90.72 دولارًا (اعتبارًا من 02-07-2026) | | نسبة المصروفات | 0.04% | 0.09% | | العائد السنوي (اعتبارًا من 2 يوليو 2026) | 27.80% | 35.80% | | عائد توزيعات الأرباح | 1.30% | 1.00% | | بيتا | 1.05 | 1.13 | | الأصول المُدارة | 285.4 مليون دولار | 708.1 مليون دولار |

يقيس بيتا تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدى خمس سنوات. يمثل العائد السنوي إجمالي العائد على مدى 12 شهرًا الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع على مدى 12 شهرًا الماضية بسعر إغلاق السوق في 2 يوليو.

صندوق iShares Morningstar للأسهم الصغيرة هو الخيار الأكثر توفيرًا بنسبة مصروفات 0.04%، وهي أقل بمقدار 0.05 نقطة مئوية عن منافسه. كما أنه يقدم عائدًا أعلى قليلاً للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

مقارنة الأداء والمخاطر

| المقياس | ISCB | BBSC | | --- | --- | --- | | أقصى انخفاض (5 سنوات) | (29.90%) | (31.00%) | | نمو 1,000 دولار على مدى 5 سنوات (إجمالي العائد) | 1,379.00 دولارًا | 1,440.00 دولارًا |

ما بداخل الصندوق

يركز صندوق JPMorgan BetaBuilders للأسهم الأمريكية الصغيرة على التكنولوجيا (18.9%) والرعاية الصحية (16.8%) والخدمات المالية (15.7%). تشمل أكبر مراكزه النقدية من خلال صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي لـ JP Morgan (1%)، و Semtech (SMTC 7.19%) بنسبة 0.6%، و FormFactor Inc (FORM 9.23%) (0.5%). يحتفظ الصندوق حاليًا بـ 728 مركزًا وتم إطلاقه في عام 2020. دفع صندوق JPMorgan BetaBuilders للأسهم الأمريكية الصغيرة 0.90 دولارًا للسهم الواحد على مدى 12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائدًا بنسبة 1% على سعر سهمه البالغ حوالي 91 دولارًا مؤخرًا.

يتتبع صندوق iShares Morningstar للأسهم الصغيرة مؤشرًا يضم 1,557 سهمًا، مما يوفر تنويعًا أوسع عبر القطاعات الصناعية (18.2%) والخدمات المالية (15.9%) والتكنولوجيا (15.6%). تشمل أكبر ممتلكاته Sterling Infrastructure (STRL 6.85%) بنسبة 0.4%، و Okta (OKTA +1.80%) بنسبة 0.36%، و Guardant Health (GH 0.60%) بنسبة 0.3%. تم إطلاق هذا الصندوق في عام 2004. دفع صندوق iShares Morningstar للأسهم الصغيرة 0.95 دولارًا للسهم الواحد على مدى 12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائدًا بنسبة 1.30% على سعر سهمه البالغ حوالي 75 دولارًا مؤخرًا.

أي صندوق هو الأفضل للشراء؟

صندوق iShares Morningstar للأسهم الصغيرة هو الأكثر رسوخًا بين هذين الصندوقين للأسهم الصغيرة، حيث حقق عائدًا سنويًا بنسبة 8.35% منذ تأسيسه في عام 2004. كان أداؤه جيدًا أيضًا في الأطر الزمنية القصيرة، حيث حقق عوائد بنسبة 16.8% و6.8% على مدى 3 سنوات و5 سنوات على التوالي. الفرق الجوهري بينه وبين صندوق JPMorgan للأسهم الصغيرة هو أن هذا الصندوق يتتبع مؤشر Morningstar الأوسع قليلاً، مما يوفر تعرضًا أكبر لمجموعة أوسع من الأسهم الصغيرة.

بالمقارنة، يتتبع صندوق JPMorgan BetaBuilders للأسهم الأمريكية الصغيرة نسخة أضيق من مؤشر Morningstar، والتي تستبعد العديد من الأسهم الصغيرة جدًا والأسهم التي لا تعتبر قابلة للاستثمار بسهولة بسبب قيود السيولة. ومن المثير للاهتمام أن BBSC أكثر تركيزًا في الأسهم الصغيرة، حيث تبلغ نسبة الأسهم الصغيرة في محفظته 97% والأسهم المتوسطة 3%، مقارنة بـ 9% من الأسهم المتوسطة في صندوق iShares.

ومع ذلك، بشكل عام، كلا الصندوقين يوفران تعرضًا ممتازًا للأسهم الأمريكية الصغيرة. الفرق الرئيسي، إذن، هو الأداء. هنا، يتفوق صندوق JPMorgan. فقد ارتفع بنحو 24% منذ بداية العام مقارنة بـ 16.8% لـ ISCB، ويتفوق على صندوق iShares بنقطتين مئويتين وأربعة أعشار في السنوات الثلاث الماضية و1.07 نقطة مئوية في السنوات الخمس الماضية. لدى BBSC نسبة مصروفات أعلى، ولكن عند 0.09%، فهي قريبة من الحد الأدنى لصناديق المؤشرات المتداولة. يتفوق صندوق JPMorgan BetaBuilders للأسهم الأمريكية الصغيرة.

لمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة، راجع الدليل الكامل على هذا الرابط.