2 سهم من أسهم الذاكرة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) للشراء بكثافة في يوليو

مع بداية شهر يوليو، تبرز كل من سانديسك (SNDK 7.42%) ومايكرون تكنولوجي (MU 5.25%) بين أسهم أشباه الموصلات للذاكرة مع إمكانية تحقيق ارتفاع حاد في قيمة السهم. هناك ثلاثة تطورات متميزة ولكن مترابطة تتكشف مع اقتراب موسم الأرباح، مما يعزز الطلب الهيكلي على منتجات الذاكرة والتخزين للذكاء الاصطناعي.

هذه العوامل - المتجذرة في ديناميكيات عرض الصناعة، وقرارات الاستثمار المؤسسي، والإنفاق المستمر للبنية التحتية من قبل مشغلي مراكز البيانات فائقة السعة - تخلق إعدادًا مواتيًا لشركتي مايكرون وسانديسك.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

1. شركة SK Hynix ستُدرج في بورصة ناسداك في 10 يوليو

في 10 يوليو، من المقرر أن تُدرج SK Hynix في بورصة ناسداك من خلال طرح عام أولي (IPO) لإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). يتضمن الطرح إصدار ما يقرب من 17.9 مليون سهم جديد بهدف جمع عائدات إجمالية تبلغ حوالي 28 مليار دولار. ستستخدم SK Hynix رأس المال لتمويل جهود توسعية قوية في ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) وتقنيات التغليف المتقدمة الحيوية لمسرعات الذكاء الاصطناعي.

يُضفي الإدراج في بورصة أمريكية رئيسية رؤية وسيولة متزايدتين على واحدة من أبرز منتجي الذاكرة في العالم. من المرجح أن يؤدي الاستقبال الإيجابي للسوق لظهور SK Hynix إلى رفع المعنويات عبر نظام الذاكرة بالكامل للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك المنافسين المباشرين مثل مايكرون وموردي حلول تخزين NAND التكميلية مثل سانديسك. سيساعد الطرح الناجح في تقليل المخاطر المتصورة حول دورية قطاع الذاكرة، مما قد يجذب تدفقات رأس المال الإضافية إلى الأسماء ذات الصلة.

2. تريليونات الدولارات تتدفق إلى سعة الذاكرة

أعلن عدد من مصنعي الذاكرة مؤخرًا عن التزامات بتوسعات واسعة النطاق، مما يعكس التفاؤل في استمرار الطلب بقيادة الذكاء الاصطناعي.

في أواخر يونيو، أعلنت الحكومة الكورية الجنوبية أن سامسونج للإلكترونيات وSK Hynix ستستثمران معًا 520 مليار دولار لبناء أربعة مصانع ذاكرة جديدة في المنطقة الجنوبية الغربية من البلاد. تأتي هذه المبادرة من خطة طويلة الأجل تخطط فيها سامسونج وSK Hynix لاستثمار 2 تريليون دولار عبر المشاريع الضخمة ذات الصلة.

في الوقت نفسه، شرعت مايكرون مؤخرًا في توسعة بقيمة 9 مليارات دولار لمنشأتها في غرب اليابان. يهدف المشروع إلى زيادة إنتاج رقائق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) مع استمرار ارتفاع الطلب بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، تستثمر مايكرون 200 مليار دولار لمصانع جديدة في ولايات نيويورك وأيداهو وفيرجينيا.

أرى هذه الاستثمارات المنسقة كدليل على دورة طلب قوية ومتعددة السنوات لذاكرة الذكاء الاصطناعي. تتطلب السعة الجديدة سنوات لتصبح جاهزة، مما يعني أن النقص على المدى القريب في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وNAND وHBM من المرجح أن يستمر. بالنسبة لمايكرون، تعزز هذه التوسعات بشكل مباشر قدرتها على الاستحواذ على حصة إضافية من HBM وDRAM في عمليات بناء مراكز البيانات فائقة السعة الجارية. بالنسبة لسانديسك، يجب أن يدعم نمو السعة الصناعية الأوسع استقرار الأسعار وأحجام التخزين في تخزين NAND Flash للمؤسسات.

توسيع

NASDAQ: MU

مايكرون تكنولوجي

تغير اليوم

(-5.25%) $-51.65

السعر الحالي

$933.10

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.1Tيتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم المزدوجة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$891.71 - $939.81

نطاق 52 أسبوعًا

$103.38 - $1255.00

حجم التداول

1.5M

متوسط الحجم

51.5M

هامش الربح الإجمالي

72.60%

عائد توزيعات الأرباح

0.07%

3. ترقب خطط الإنفاق الرأسمالي مع اقتراب موسم الأرباح

موسم الأرباح يقترب بسرعة. كالمعتاد، سيركز الضوء على قطاع التكنولوجيا بشكل أساسي على خطط الإنفاق الرأسمالي (capex) من مشغلي مراكز البيانات فائقة السعة. كان الموضوع المهيمن خلال العامين الماضيين هو تسريع الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل أمازون ومايكروسوفت وألفابيت وميتا بلاتفورمز. من المتوقع أن يستمر هذا المسار لأن المنتجات التي تتراوح بين وحدات معالجة الرسومات (GPUs) والدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) والذاكرة والتخزين ومعدات الشبكات والمفاتيح عالية السعة أصبحت محورية في تحديد المواقع التنافسية للتكنولوجيا الكبرى واستراتيجيتها الطويلة الأجل للذكاء الاصطناعي.

AMZN الإنفاق الرأسمالي (TTM) بيانات من YCharts.

نظرًا لأن مشغلي مراكز البيانات فائقة السعة يواجهون ضغوطًا شديدة لتقديم خدمات ذكاء اصطناعي أكثر قدرة لعملائهم، فإن تأخير أو تقليص خرائط النمو يخاطر بالتخلي عن الأرض في سوق تترجم فيه مزايا الريادة في أداء النموذج وكفاءة الاستدلال مباشرة إلى إيرادات وأرباح. نتيجة لذلك، أعتقد أن توجيهات الإنفاق الرأسمالي ستبقى على الأرجح مرتفعة أو قد تزيد، مما يحافظ على الطلب على عروض HBM وDRAM وNAND ذات الصلة.

هذه الرياح الخلفية للنمو تخفف من السرد الدوري لأسهم الذاكرة والتخزين

تتقارب المحفزات الثلاثة التي تمت مناقشتها أعلاه لتكوين إعداد مقنع لشركتي مايكرون وسانديسك. يُثبت إدراج SK Hynix سرد نمو قطاع الذاكرة ومن المحتمل أن يجذب اهتمامًا جديدًا. تُظهر توسعات السعة المتزامنة أن قادة الصناعة واثقون من استمرار الطلب في السنوات القادمة ويقومون بوضع العرض بشكل استراتيجي. أخيرًا، يوفر توسيع ميزانيات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي من مشغلي مراكز البيانات فائقة السعة أرضية تدعم التحول في استهلاك الذاكرة من دورات يحركها المستهلك في المقام الأول نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير (6 يوليو)، تعد مايكرون وسانديسك أفضل سهمين أداءً في مؤشر ناسداك-100 هذا العام. بينما ارتفع كلا السهمين بشكل حاد، يتم تداول مايكرون بمضاعف سعر إلى ربحية آجلة (P/E) متواضع يبلغ 6.4، بينما مضاعف سانديسك الآجل أغلى قليلاً عند 26.7. ومع ذلك، فإن كلا المضاعفين خافتان مقارنة بمستويات الذروة التي شهدتها أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي الرائدة الأخرى خلال ثورة الذكاء الاصطناعي.

يفضل هذا الإعداد استمرار الاتجاه الصعودي لمايكرون وسانديسك على المدى القريب، بينما تبدو الرياح الخلفية الأساسية أكثر ديمومة من دورات الذاكرة التقليدية. نتيجة لذلك، أعتقد أن هذا يترك مجالًا لمزيد من توسع التقييم في أسهم ذاكرة الذكاء الاصطناعي مع استمرار ظهور هذه المحفزات خلال عصر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.