أسهم مايكروسوفت وبالانتير تصلا إلى أدنى مستوياتهما في 52 أسبوعًا، لكن سهمًا واحدًا فقط هو شراء الآن (قد تفاجئك الإجابة)

على مدار السنوات القليلة الماضية، كان هناك عدد قليل من أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) التي تستحق الامتلاك أفضل من Palantir Technologies (PLTR +2.60%). كانت Microsoft (MSFT +1.80%) أيضًا خيارًا شائعًا، على الرغم من أن مكاسبها كانت محدودة بسبب حجمها.

ومع ذلك، إذا كان لديك كل أموالك في هذين السهمين في بداية عام 2023 حتى عام 2025، فأنت مستثمر سعيد. ولكن إذا اشتريت أسهمًا في كل من هذين السهمين في بداية عام 2026، فأنت محبط جدًا.

لعام 2026، انخفض هذان السهمان بنسبة 20% (Microsoft) و 31% (Palantir) منذ بداية العام. بالإضافة إلى ذلك، وصل كل منهما إلى أدنى مستوياته في 52 أسبوعًا. السؤال هو، هل هذا بيع حقيقي مبرر، أم أنها فرصة شراء استثنائية؟

أعتقد أنها فرصة شراء رائعة لأحد هذين السهمين، بينما قد يكون للآخر مجال أكبر للانهيار. أيهما أفضل للشراء؟ دعنا نكتشف.

مصدر الصورة: Getty Images.

Microsoft و Palantir كلاهما يتجهان بقوة نحو الذكاء الاصطناعي

تمتد أعمال Microsoft الأسطورية عبر العديد من الصناعات، لكنها تتخذ خطوات لضمان أن جميع منتجاتها لديها عقلية تركز على الذكاء الاصطناعي أولاً. لقد فعلت ذلك مع برامج الإنتاجية التجارية الخاصة بها من خلال إطلاق Copilot، مساعد الذكاء الاصطناعي التوليدي المدعوم من ChatGPT من OpenAI. وقد حقق هذا العمل أداءً رائعًا، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 123% على أساس سنوي لتصل إلى 37 مليار دولار في الإيرادات السنوية المتكررة.

كما تمتلك واحدة من أكثر منصات الحوسبة السحابية شعبية، حيث ارتفعت إيرادات Azure بنسبة 40% في أحدث أرباعها. تمتلك Microsoft أيضًا حوالي 27% من OpenAI، لذا عندما تطرح تلك الشركة للاكتتاب العام في النهاية (على الأرجح بتقييم تريليون دولار أو أكثر)، فإن Microsoft على موعد مع دفع كبير.

توسيع

NASDAQ: MSFT

Microsoft

تغير اليوم

(1.80%) $6.97

السعر الحالي

$393.71

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9Tالقيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$388.53 - $395.54

نطاق 52 أسبوعًا

$349.20 - $555.45

حجم التداول

694.9K

متوسط الحجم

40.1M

هامش الربح الإجمالي

68.31%

عائد توزيعات الأرباح

0.92%

Palantir أكثر تركيزًا على الذكاء الاصطناعي، كما كانت منذ تأسيسها. كانت منصة الشركة مخصصة في الأصل للعملاء الحكوميين فقط واستخدمت الذكاء الاصطناعي لتحليل البيانات. في النهاية، وجد هذا البرنامج طريقه إلى القطاع العام وأصبح نجاحًا كبيرًا هناك أيضًا. تقترب Palantir من تقسيم 50-50 للإيرادات الحكومية والتجارية، وكل عميل لا يزال قويًا.

أكبر دفعة في الأرباع الأخيرة كانت AIP، منصة الذكاء الاصطناعي التوليدية من Palantir التي تعمل على أتمتة سير العمل للمستخدمين. أصبحت هذه أداة شائعة بشكل لا يصدق، وهي السبب الرئيسي في ارتفاع إيرادات الشركة بنسبة 85% على أساس سنوي خلال أحدث أرباعها.

توسيع

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

تغير اليوم

(2.60%) $3.45

السعر الحالي

$135.99

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$318BMarket القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$131.46 - $136.08

نطاق 52 أسبوعًا

$106.37 - $207.52

حجم التداول

1M

متوسط الحجم

46.1M

هامش الربح الإجمالي

84.07%

من الواضح أن كلا الشركتين تعملان بشكل جيد، لذا من الصعب العثور على خطأ فيهما. ومع ذلك، يظهر فائز واحد عند فحص التقييمات.

سهم Palantir غالي الثمن إلى حد ما

كل من Palantir و Microsoft هما شركتان عاليتي الربحية تنموان بوتيرة صحية، لذا فإن تقييم أسهمهما استنادًا إلى نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة فكرة ذكية. خط الأساس الجيد لهذه التقييمات هو S&P 500، الذي يتم تداوله عند 21.5 ضعف الأرباح الآجلة.

عند 20 ضعف الأرباح الآجلة، يتم تداول Microsoft بخصم على الرغم من نموه بوتيرة تفوق السوق وكونه شركة قوية بشكل عام.

بيانات PLTR PE Ratio (Forward) بواسطة YCharts

ومع ذلك، هناك فيل في الغرفة: تقييم Palantir. عند 85 ضعف الأرباح الآجلة، يجب على Palantir مضاعفة أرباحها أربع مرات بعد النمو المتوقع لعام 2026 لتكون عند نفس مستوى S&P 500. هذا قدر هائل من النمو قد يستغرق بعض الوقت ليتحقق، وقد لا يكون المستثمرون على استعداد للانتظار كل هذا الوقت، خاصة إذا كانت هناك خيارات أخرى بأسعار مناسبة مثل Microsoft.

Palantir شركة ممتازة ذات آفاق نمو رائعة، لكنها باهظة الثمن للغاية لامتلاكها الآن. في الوقت نفسه، تبدو Microsoft وكأنها صفقة شراء في الوقت المناسب، حيث نادرًا ما تصبح بهذا الرخص.

أعتقد أن Microsoft ستزدهر خلال النصف الثاني من عام 2026، بينما قد تستمر Palantir في الانخفاض. حتى في عام 2027، ما زلت أكثر تفاؤلاً تجاه Microsoft بكثير من Palantir، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن التوقعات العالية جدًا المضمنة في سهم Palantir تجعل من الصعب رؤية الجانب الإيجابي.