سهم النمو الذي لا يمكن إيقافه ارتفع بنسبة 500% خلال الـ12 شهرًا الماضية، لكن وول ستريت تتوقع مكاسب محدودة من هنا.

تهيمن خدمات أمازون ويب (AWS) ومايكروسوفت أزور (Azure) وجوجل كلاود التابعة لألفابت على صناعة الحوسبة السحابية. هذه المنصات الثلاث، التي تتحكم معًا في أكثر من 60% من سوق البنية التحتية السحابية، تقدم مئات الخدمات لمساعدة الشركات على الازدهار في العصر الرقمي، ولكنها توفر أيضًا للعملاء الأدوات اللازمة لتطوير ونشر برامج الذكاء الاصطناعي، بدءًا من القدرة الحاسوبية وصولاً إلى نماذج الذكاء الاصطناعي الجاهزة.

ديجيتال أوشن (DOCN +11.59%) هي مزود سحابي آخر يستهدف على وجه التحديد الشركات الصغيرة والمتوسطة، والتي أصبحت شريحة قيمة للغاية في السوق. تقدم مجموعة متنامية من الحلول بأسعار معقولة لمساعدة هؤلاء العملاء على إطلاق قوة الذكاء الاصطناعي، والطلب حاليًا في ارتفاع كبير.

ارتفع سهم ديجيتال أوشن بشكل هائل بنسبة 500% خلال الـ 12 شهرًا الماضية، لكن متوسط السعر المستهدف بين المحللين الذين تتابعهم وول ستريت جورنال يشير إلى أن المكاسب الإضافية قد تكون محدودة.

مصدر الصورة: جيتي إيميجز.

ديجيتال أوشن تطلق منصة سحابية جديدة للذكاء الاصطناعي

تجذب ديجيتال أوشن العملاء إلى منتجاتها السحابية من خلال تقديم أسعار معقولة وشفافة، وخدمة عالية التخصيص، وواجهة بسيطة. هذه السمات مثالية للشركات الصغيرة والمتوسطة التي عادةً ما تكون مواردها المالية محدودة وخبرتها الفنية الداخلية محدودة. تطبق الشركة نفس المخطط على مجموعتها المتنامية من منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي، بنجاح كبير.

في الربع الأول، أطلقت منصة متكاملة، ديجيتال أوشن AI-Native Cloud، بخمس طبقات متميزة. الطبقة الأساسية هي البنية التحتية، التي تضم 20 مركز بيانات مجهزة بأحدث رقائق الذكاء الاصطناعي من موردين مثل نفيديا وإيه إم دي.

يمكن للعملاء استئجار القدرة الحاسوبية من مراكز البيانات هذه عبر AI-Native Cloud، وتساعدهم الطبقات الأربع المتبقية على تحويلها إلى برامج ذكاء اصطناعي. على سبيل المثال، تستضيف المنصة مجموعة متنوعة من نماذج الذكاء الاصطناعي الجاهزة من مطورين رائدين مثل OpenAI وAnthropic، مما يساعد الشركات على بناء روبوتات الدردشة والوكلاء والأدوات الأخرى للذكاء الاصطناعي بسرعة.

الطلب في السوق على سعة مركز البيانات يتجاوز حاليًا العرض بهامش واسع، ولهذا السبب جمعت ديجيتال أوشن مؤخرًا 888 مليون دولار من المستثمرين لبناء المزيد من البنية التحتية.

توسيع

بورصة نيويورك: DOCN

ديجيتال أوشن

التغيير اليوم

(11.59%) 15.23 دولارًا

السعر الحالي

146.60 دولارًا

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$14BMarket القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

136.24 دولارًا - 146.63 دولارًا

نطاق 52 أسبوعًا

25.56 دولارًا - 187.50 دولارًا

الحجم

181.9 ألف

متوسط الحجم

4.2 مليون

هامش الربح الإجمالي

58.49%

نمو إيرادات ديجيتال أوشن يتسارع باستمرار

سجلت ديجيتال أوشن إيرادات سنوية متكررة قياسية بلغت 1.03 مليار دولار في الربع الأول، بزيادة 22% عن الفترة نفسها من العام الماضي. كان هذا الربع الثالث على التوالي الذي يتسارع فيه معدل نموها، مما يؤكد سردية الطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وخدماته.

في الواقع، شكل عملاء الذكاء الاصطناعي 170 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة لديجيتال أوشن في نهاية الربع الأول، بزيادة 221% على أساس سنوي. بعبارة أخرى، أصبحت منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي الآن المحركات الرئيسية لنمو الشركة.

تعتقد ديجيتال أوشن أن معدل نمو إيراداتها الإجمالي قد يتسارع أكثر إلى 50% العام المقبل مع إضافة المزيد من سعة مركز البيانات. هذا الزخم هو المحرك الرئيسي لمكاسب سعر سهم الشركة الأخيرة.

وول ستريت ترى upside محدودًا، والتقييم قد يكون السبب

تتابع وول ستريت جورنال 18 محللاً يغطون سهم ديجيتال أوشن، وقد منحه 10 منهم تصنيف شراء. ثلاثة آخرون في معسكر الوزن الزائد (الصاعد)، بينما يوصي الخمسة الباقون بالاحتفاظ. لا يوصي أي منهم بالبيع.

لدى هؤلاء المحللين متوسط سعر مستهدف يبلغ 180.64 دولارًا للسهم، وبما أن سهم ديجيتال أوشن افتتح تداولات الثلاثاء عند 180.70 دولارًا، فهذا يعني أنه يتجه أساسًا بشكل جانبي خلال الـ 12 شهرًا القادمة. هذا لا يقدم حجة شراء جذابة بشكل خاص.

لكن بالنظر إلى مدى سرعة نمو الأعمال، لماذا لا تكون وول ستريت أكثر تفاؤلاً؟ يكمن الجواب في تقييم الشركة. سهم ديجيتال أوشن يتداول بنسبة سعر إلى المبيعات تبلغ 20.3، وهو أكثر من ضعف متوسطها طويل الأجل البالغ 8.3. حتى لو نمت إيرادات الشركة بأكثر من 50% في عام 2027 كما هو متوقع، فإن ذلك سيظل يترك سهمها يتداول بنسبة سعر إلى مبيعات آجلة تبلغ 10.3.

بيانات نسبة السعر إلى المبيعات لـ DOCN من YCharts.

ببساطة، يعكس التقييم الحالي لديجيتال أوشن بالفعل الكثير من نمو الأعمال المتوقع للسنة القادمة أو أكثر، مما يترك مجالًا ضئيلًا لمزيد من مكاسب سعر السهم لبعض الوقت. قد يتغير ذلك مع تقدمنا في عام 2027، لأنه إذا توقعت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة أعلى من 50% لعام 2028، فقد يبدأ سهمها في الظهور رخيصًا مرة أخرى على أساس آجل.

كل ما قيل، قد يرغب المستثمرون الذين فاتتهم المكاسب الهائلة البالغة 500% في سهم ديجيتال أوشن خلال الـ 12 شهرًا الماضية في الاستمرار في الانتظار على الهامش حتى تتاح فرصة لشرائه بتقييم أكثر منطقية.