ملاحظات سوق الأسهم الأمريكية اليوم｜بعد تراجع الذكاء الاصطناعي، تتجه الأموال مرة أخرى نحو الذاكرة والتخزين

رفع جولدمان ساكس هذه المرة الأسعار المستهدفة لـ SNDK و WDC و QCOM و AMD، كما اعتبر جيه بي مورجان تراجع أشباه الموصلات فرصة. من السطح، يبدو أن المؤسسات تعلن عن الاتجاه الصاعد، لكن الجوهر الفعلي هو أن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لا تزال تتوسع، وخلف وحدات معالجة الرسوميات، أصبحت الذاكرة والتخزين بداية تشكل عنق زجاجة جديد.
SNDK هو المثال الأكثر وضوحًا، إيرادات الربع الثالث 5.95 مليار دولار، نمو بنسبة 97% مقارنة بالربع السابق، إيرادات مراكز البيانات نمت بنسبة 233%؛ MU أكثر إثارة، إيرادات الربع الثالث 41.46 مليار دولار، هامش الربح الإجمالي المعدل 84.9%. هذه ليست مجرد انتعاشة دورية عادية، بل الذكاء الاصطناعي أعاد تشكيل قوة التسعير لـ NAND و HBM و DRAM الفاخرة.
WDC و STX يستفيدان من تعافي تخزين مراكز البيانات، بينما AMD يستفيد من الطلب على وحدات المعالجة المركزية ومسرعات الذكاء الاصطناعي. المنطق هو أنه كلما كان نموذج الذكاء الاصطناعي أكبر، زادت البيانات، وزادت كثافة التدريب والاستدلال، مما يجعل التخزين والذاكرة والمعالجات أكثر انشغالًا.
لكني لا أنصح بمطاردة الأسهم بمجرد رؤية رفع الأسعار المستهدفة. أسهم مثل SNDK و MU ارتفعت بقوة بالفعل، والتراجع على المدى القصير أمر طبيعي. ما يجب مراقبته حقًا هو ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قد تباطأ، وما إذا كانت أسعار الذاكرة ستستمر في الصمود، وما إذا كانت توجيهات الأرباح ستستمر في التحقق.
حكمي هو أن خط تخزين الذكاء الاصطناعي لم ينته بعد، لكن نقطة الشراء لا يمكن أن تعتمد على العواطف. يمكن النظر إلى التراجع، لكن الاستثمار الثقيل يجب أن ينتظر حتى تعطي الأرباح والأسعار الإجابة معًا.
#美股 #SNDK #MU #WDC #STX #AMD #AI