كيف كان أداء الاكتتابات العامة الأولية الأسبوع الماضي؟

الأسبوع الماضي، رحبت بورصة ناسداك بأربع شركات جديدة بعد طرحها العام الأولي. تضمنت القائمة شركة منتجات استهلاكية إلى جانب ثلاث شركات رعاية صحية. دعونا نرى ما تفعله هذه الشركات وكيف أدت الأسهم في الأيام الأولى للتداول.

مصدر الصورة: Getty Images.

Black Diamond Therapeutics

انطلقت شركة Black Diamond Therapeutics (BDTX +10.66%) لتطوير أدوية الأورام بقوة من البداية ببيع 10.6 مليون سهم بسعر 19 دولارًا. ويتم تداول السهم حاليًا حول 38 دولارًا للسهم الواحد، وهو أعلى بكثير من سعر الطرح العام الأولي وسعر الافتتاح الأولي البالغ 33 دولارًا للسهم. تبلغ قيمة الشركة، التي يقودها المخضرم في الصناعة ديفيد إبستين، الآن 1.3 مليار دولار. حتى مع كل الحماس من مستثمري التكنولوجيا الحيوية، سيبدأ دواء السرطان الرئيسي تجاربه السريرية البشرية الأولية فقط في النصف الأول من هذا العام. ترقبوا لمعرفة ما إذا كانت التقييمات المرتفعة ستبقى في غياب بيانات التجارب السريرية البشرية.

Arcutis Biotherapeutics

مثل Black Diamond، أطلقت Arcutis Biotherapeutics (ARQT +2.86%) بنجاح في السوق العامة. جمعت الشركة حوالي 159 مليون دولار عن طريق بيع 9.375 مليون سهم بسعر 17 دولارًا لكل سهم من خلال اتحاد من بنوك الاستثمار، بما في ذلك Goldman Sachs وCowen. ستمول الأموال تطوير خط مستحضرات الأمراض الجلدية للشركة، بما في ذلك تجربة سريرية من المرحلة الثالثة لعلاج الصدفية، لأكثر مرشحاتها الدوائية تقدمًا، ARQ-151. بعد تسعير السهم بـ 17 دولارًا، افتتح السهم في أول يوم تداول له عند 23.05 دولارًا. يتم تداوله حاليًا عند 25.23 دولارًا. مع وجود ثلاثة أدوية في تجارب سريرية مختلفة، تبدو قيمة Arcutis البالغة حوالي 924 مليون دولار جذابة مقارنة بـ Black Diamond، التي لم تضع دواءً بعد في الاختبارات البشرية.

1Life Healthcare

جمعت 1Life Healthcare (ONEM +0.00%)، من خلال علامتها التجارية One Medical، 245 مليون دولار في طرحها العام الأولي، بهدف تغيير كيفية تلقي المرضى للخدمات الصحية الأولية والتواصل معها. يمكن للمستثمرين الآن امتلاك جزء من شركة تجمع بين الخدمات الصحية القائمة على العضوية وتدمج التكنولوجيا المتطورة للقضاء على الإحباطات التي غالبًا ما تصاحب الخدمات الطبية. بدعم من مجموعة من شركات الأسهم الخاصة، مثل The Carlyle Group، وBenchmark Capital Partners، وOak Investment Partners، تفتخر 1Life أيضًا باستثمار من Google Ventures. ليس من المستغرب أن تقدم Google التابعة لـ Alphabet عضويات 1Life لموظفيها وتمثل أكثر من 10% من إيرادات 1Life. افتتح السهم عند 18 دولارًا بعد سعر طرح عام أولي قدره 14 دولارًا. يتم تداول الأسهم حاليًا حول 24 دولارًا، مما ينبغي أن يسعد المستثمرين جميعًا.

Reynolds Consumer Products

كانت الصفقة الأكبر لهذا الأسبوع، والطرح العام الأولي الوحيد غير المرتبط بالرعاية الصحية، هي Reynolds Consumer Products (REYN +0.27%). تشتهر الشركة بالمنتجات اليومية الموجودة في المنازل في جميع أنحاء البلاد، مثل Reynolds Wrap، ورق الألمنيوم، وأكياس القمامة ذات العلامة التجارية Hefty، وجمعت أكثر من 1.2 مليار دولار ببيع 47.17 مليون سهم بسعر 26 دولارًا للسهم. لم ينطلق السهم من البداية مثل بعض الطروحات العامة الأولية الأخرى الأسبوع الماضي؛ بدلاً من ذلك افتتح عند 27.50 دولارًا للسهم ويتم تداوله الآن حول 30 دولارًا. لماذا البداية البطيئة؟ لا يزال أكبر مساهم في الشركة - Packaging Holdings of New Zealand - يسيطر على 77% من الأسهم. وبالتالي تمثل الأسهم الجديدة 23% من الأسهم القائمة. على عكس الطروحات العامة الأولية الأخرى الأسبوع الماضي، تخطط Reynolds لدفع أرباح للمساهمين. ستكون الأولى بقيمة 0.15 دولار للسهم، تليها 0.223 دولار للسهم عن كل ربع سنة متبقي.

هل يجب الشراء؟

السؤال الآن هو ما إذا كان ينبغي أن تكون هذه الشركات على رادارك. دعونا نعمل بالعكس. من المتوقع أن تحقق Reynolds إيرادات حوالي 2.9 مليار دولار، لكن المبيعات تبدو ثابتة نسبيًا. ومع ذلك، من الصعب المراهنة ضد العلامات التجارية الأيقونية والأرباح الفصلية. هذا هو الخيار المحافظ. تواصل 1Life بناء شبكتها الصحية، ومثل Reynolds، تحقق إيرادات. لا يزال الوقت مبكرًا، ولا تزال الرعاية الصحية صناعة شديدة التنظيم ومجزأة. اشترِ 1Life إذا كنت ترغب في الاستثمار المشترك مع بعض شركات الأسهم الخاصة البارزة وGoogle Ventures.

توفر Black Diamond وArcutis أكبر قدر من المضاربة. الاستثمار في التكنولوجيا الحيوية محفوف بالمخاطر بطبيعته، خاصة في الشركات في مرحلة التطوير. لدى Arcutis مرشحات دوائية أكثر في تجارب سريرية أكثر، مما سيؤدي إلى تدفق الأخبار. تمتلك Black Diamond فريقًا متمرسًا وتعد بتقديم علاج شخصي للسرطان بناءً على الملف الجيني للسرطان. هاتان الشركتان، على الرغم من كونهما أكثر تخمينًا، من المرجح أن تشهدا أكبر ارتفاع في قيمة السهم في حالة النجاح.