قلق بشأن سوق الأسهم؟ هذه الكلمات السبع من وارن بافيت قد تغير رأيك.

وارن بافت مشهور بمسيرته الناجحة في الاستثمار طويل الأجل. وهو معروف أيضًا بحكمه الاستثمارية الثاقبة.

أي شخص قلق من أن أسعار الأسهم قد تصل إلى مستويات غير مستدامة، سيجد على الأرجح عزاءً في بعض نصائحه الأصيلة.

ليس من المستغرب أن يتخذ بافت نظرة مخالفة للتيار تجاه الأسواق. يحاول الكثيرون مطاردة أحدث الأسهم الرائجة أو الفائزين الأخيرين. بافت يبحث عن القيمة. يبحث عن الأسهم المُخفضة، والتي تمتلك نماذج أعمال متينة تدعمها. لم يمتلك الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيركشاير هاثاواي (BRKA 0.13%)(BRKB 0.43%) المحفظة الأكثر إثارة على الإطلاق، لكن نتائجه تتحدث عن نفسها.

إذا كنت قد قرأت العناوين الأخيرة حول التضخم، أو الحرب في إيران، أو احتمال رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، فهناك بالتأكيد بعض الأخبار السيئة المحتملة التي يجب أخذها في الاعتبار. لكن كما يقول بافت: "الأخبار السيئة هي أفضل صديق للمستثمر."

مصدر الصورة: The Motley Fool.

بافت يستغل مخاوف السوق

لم يمانع وارن بافت أبدًا السوق الهابطة. من وجهة نظره، الخوف المصاحب للأسواق الهابطة يخلق فرصًا لأولئك الذين يتعاملون مع التقلبات.

عندما يذعر المستثمرون، غالبًا ما يبيعون أسهم الشركات القوية في محاولة للخروج من السوق تمامًا. وهذا يمكن أن يدفع أسعار الأسهم إلى ما دون قيمتها الجوهرية، وهنا يفكر بافت في الشراء.

لا يحاول بافت توقع التصحيحات أو التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية. إنه يفهم قيمة الشركة، وآفاقها طويلة الأجل، وسعر السهم الحالي. إذا كان العمل لا يزال قويًا ولكن السهم رخيص جدًا بسبب بيع السوق له، فعادةً في تلك اللحظة يهتم بافت.

ابحث عن الجودة والنمو، لكن لا تدفع ثمنًا باهظًا مقابلهما

في وقت سابق من هذا العام، عندما انخفض مؤشر S&P 500 (^GSPC 0.45%) بنحو 9%، ألمح بافت إلى أنه لم يكن قريبًا حتى من شراء ذلك الانخفاض. وهذا أكد مبدأ آخر طالما تمسك به بافت: مجرد انخفاض سعر السهم لا يجعله سهمًا ذا قيمة.

كما أشار مرارًا وتكرارًا إلى أنه يركز على الجودة قبل كل شيء. امتلاك أعمال عالية الجودة بمزايا تنافسية دائمة، ونمو ثابت في الأرباح، ونموذج أعمال مستدام طويل الأجل هو نموذج بافت.

الجزء الثاني من هذا هو التقييم. حتى الشركة العظيمة يمكن أن تكون استثمارًا سيئًا إذا كان سعر السهم مرتفعًا للغاية. شراء الجودة بسعر معقول يمكن أن يوفر بعض الحماية الدفاعية في الظروف الاقتصادية الأكثر قسوة ويؤدي في النهاية إلى عوائد أفضل على المدى الطويل.

مجرد انخفاض أسعار الأسهم لا يعني أن الوقت قد حان للذعر. في كثير من الحالات، إنها فرصة لاقتناء أعمال صلبة بأسعار رائعة.