هل يمكن لسهم شركة Compass Pathways أن يحقق أرباحًا بنسبة 458% كما يتوقع وول ستريت؟

بينما يقترب سهم Compass Pathways (CMPS 3.97%) من 8 دولارات، يتوقع المحللون في وول ستريت، في المتوسط، أن ترتفع أسهمها بنسبة 458% لتصل إلى حوالي 42.30 دولارًا خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

ليس هناك شك في أن شركة تطوير العلاج المخدر النفسي لديها بعض المشاريع الواعدة قيد الإعداد. لكن هل يمكن أن يكون صحيحًا أن قيمة الشركة ستتضاعف في مثل هذه الفترة القصيرة؟

توسيع

NASDAQ: CMPS

شركة Compass Pathways Plc

تغير اليوم

(-3.97%) $-0.51

السعر الحالي

$12.33

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

1.7 مليار دولار يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة من الفئة المزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية. يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة من الفئة المزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

11.59 دولارًا - 12.49 دولارًا

نطاق 52 أسبوعًا

3.34 دولارًا - 15.40 دولارًا

الحجم

40.3 ألف

متوسط الحجم

4.4 مليون

عدد قليل من المحفزات في الأفق

من البداية، تحمل تقديرات وول ستريت قدرًا كبيرًا من الشكوك. شركة Compass هي شركة تكنولوجيا حيوية ما قبل الإيرادات، وهي بعيدة كل البعد عن تسويق علاجها الرئيسي، COMP360، الذي يتم دراسته لعلاج الاكتئاب المقاوم للعلاج (TRD)، بالإضافة إلى مجموعة من المؤشرات المحتملة الأخرى مثل اضطراب ما بعد الصدمة (PTSD).

تجري تجربتا COMP360 السريريتان لعلاج TRD في المرحلة الثالثة، ويمكن للشركة الإبلاغ عن البيانات الأولية لإحدى التجربتين بحلول صيف 2024. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة الإبلاغ عن بيانات من تجربتها للمرحلة الثانية لعلاج PTSD قبل نهاية عام 2023. تميل نتائج التجارب السريرية القوية في المراحل المتأخرة إلى دفع أسهم الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية للارتفاع بشكل حاد، حتى بنسبة تصل إلى 100% في بعض الحالات. لكن فكرة الارتفاع بأكثر من 400% بناءً على هذه البيانات هي مبالغة تثير الشك، حتى عند النظر في احتمال ظهور نتيجتين إيجابيتين خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

علاوة على ذلك، حتى لو كانت نتائج المرحلة الثالثة لعلاج TRD رائعة، واستنادًا إلى نتائج الشركة السابقة، هناك سبب للاعتقاد بأنها قد تكون كذلك، لا تزال هناك عدة عقبات يجب تخطيها قبل أن تتمكن من جني أي أموال. أولاً، السيلوسيبين، المكون الصيدلاني لـ COMP360، غير قانوني في الولايات المتحدة على المستوى الفيدرالي، على الرغم من أن بعض البلديات والولايات مثل كولورادو وأوريغون قد ألغت تجريمه. سيحتاج ذلك إلى التغيير لبيع COMP360، الأمر الذي سيتطلب ضغوطًا سياسية ناجحة وفي الوقت المناسب. في الوقت الحالي، لا توجد أي علامة على أن مثل هذه الجهود تكتسب زخمًا في الكونغرس.

ثانيًا، ستحتاج Compass إلى جمع المزيد من الأموال لإخراج COMP360 فعليًا إلى السوق بمجرد تسوية المشكلات القانونية. تمتلك حاليًا 117 مليون دولار نقدًا وما يعادله واستثمارات قصيرة الأجل، لكن في فترة الـ 12 شهرًا السابقة (TTM)، أنفقت أكثر من 106 ملايين دولار. تتوقع الإدارة إنفاق ما يصل إلى 110 ملايين دولار في عام 2023.

نظرًا لأن عبء ديونها طويل الأجل ضئيل، فقد يكون الحصول على قرض هو المسار الذي تختاره الإدارة. لكن متى كانت آخر مرة سمعت فيها عن رد فعل السوق الإيجابي للغاية عند معرفة أن شركة ما تتحمل الكثير من الديون؟ هذا ممكن بالتأكيد، لكنه ربما ليس رهانًا ذكيًا. هناك أيضًا خطر قيام الشركة بإصدار المزيد من الأسهم لتوليد رأس المال، مما قد يؤدي إلى انخفاض سهمها.

قد يستغرق الأمر بعض الوقت للوصول إلى الهدف، إذا حدث ذلك على الإطلاق

بالنظر إلى ما سبق، ربما لا يكون من الممكن أن يرتفع سهم Compass Pathways كما يدعو المحللون. الورقة الرابحة الوحيدة التي يمكن أن تغير المعادلة هي نوع من التقنين الواسع للعلاجات المخدرة الطبية، وهو أمر لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد عليه.

ومع ذلك، هناك بصيص أمل في أن السهم قد يصل في النهاية إلى توجيه سعر وول ستريت. في بداية عام 2021، عندما كانت الضجة حول أسهم التكنولوجيا الحيوية المخدرة في ذروتها، كانت أسهم Compass تساوي لفترة وجيزة أكثر من 50 دولارًا لكل سهم. كانت برامج خط أنابيبها جميعها في مراحل مبكرة في ذلك الوقت، مما يعني أنها كانت أكثر خطورة وكانت إيراداتها المحتملة أقل يقينًا مما هي عليه اليوم. لذلك إذا كان المستثمرون على استعداد لدفع هذا المبلغ مقابل السهم، ولو في خضم موجة مضاربة، فليس من غير المعقول تمامًا أن يكونوا على استعداد لدفع نفس المبلغ في المستقبل أيضًا عندما يكون لدى COMP360 المزيد من البيانات التي تدعم سلامتها وفعاليتها.

لذلك لا تدع هدف السعر المرتفع من وول ستريت يثنيك عن شراء عدد قليل من الأسهم إذا كنت من النوع المستعد للمراهنة على شركات التكنولوجيا الحيوية. Compass هي رائدة في مجال علاج الأمراض العقلية، وهي واحدة من القادة الواضحين في مجال المواد المخدرة. مهما كانت التحديات التي تواجهها كبيرة، فقد اجتازت حتى الآن عملية البحث والتطوير (R&D) بفعالية كبيرة. سيخبرنا الوقت ما إذا كانت قادرة على فعل ما يلزم لإخراج COMP360 في وقت ما خلال السنوات القليلة القادمة.