900 ميكرون (MU)، لا داعي للذعر والتخلص من الأسهم

في 7 يوليو، قبل افتتاح السوق الأمريكي، انخفضت أسهم شرائح التخزين بشكل عام، مع تراجع ميكرون بأكثر من 6%، وهبطت سانديسك، ويسترن ديجيتال، إنتل، AMD بشكل متزامن، كما شهد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات تراجعًا كبيرًا، وامتلأت السوق بأصوات متشائمة حول بلوغ الدورة ذروتها وانهيار فقاعة الذكاء الاصطناعي.

1. جذر التراجع: سامسونج هي السبب، وميكرون ضحية بريئة

أرباح سامسونج التشغيلية في الربع الثاني قفزت 18 ضعفًا على أساس سنوي، لكن الإيرادات جاءت دون التوقعات، مما أدى إلى انهيار السهم الكوري بأكثر من 10% وجر السوق بأكمله للأسفل، مما أثر على ميكرون أيضًا.
سابقًا، ارتفع سهم ميكرون إلى 1255 بعد تقرير الأرباح ثم تراجع، وكذلك سامسونج حققت أرباحًا قياسية لكن سهمها انخفض بشدة، فالأرباح المبهرة لا تعني أن السهم سيرتفع فقط على المدى القصير.

2. موقف المؤسسات: إجماع على التوصية بالشراء، لا أحد ينصح بالبيع

بنك أمريكا ويو بي إس يبقيان على توصية الشراء، مع سعر مستهدف 1550 و1625 على التوالي؛ سيتي جروب أدرج السهم في قائمة المراقبة الإيجابية، وأتش إس بي سي رفع الهدف خمس مرات هذا العام إلى 1700.
في الأشهر الثلاثة الماضية، 29 توصية شراء، توصية واحدة بالاحتفاظ، ولا توصية ببيع، ومتوسط السعر المستهدف للمؤسسات 1564 دولارًا، مع إمكانية ارتفاع تزيد عن 56%، وتوصية قوية موحدة.

3. الأساسيات قوية، تجاوز السهم منذ فترة طويلة طبيعة الأسهم الدورية التقليدية

ميكرون تحولت إلى مورد أساسي لتخزين الذكاء الاصطناعي، وHBM يمثل فجوة طلب كبيرة جدًا لحوسبة الذكاء الاصطناعي؛ أعمال مراكز البيانات تسعى لتحقيق إيرادات تريليونية، وهامش الربح الإجمالي 84.9% يتجاوز إنفيديا، والتوجيه المتوسط والطويل الأجل 70%-75% أعلى من القمة التاريخية.
العقود الطويلة تضمن طلبًا مستقرًا، وتوسع طاقة الإنتاج لدى المنافسين يصعب اللحاق به على المدى القصير.

النطاقات السعرية الرئيسية

مستويات المقاومة: 1000، 1100، 1200
مستويات الدعم: 900، 850

التداول القصير الأجل

شراء تدريجي عند 900-920، ووقف الخسارة عند 850؛ وعند الوصول إلى 1000-1050، خفض نصف المركز. عند اختراق 1050 بحجم تداول كبير، زيادة المركز مرة أخرى، مع وقف الخسارة عند 980، والنظر إلى 1150-1200.

التداول المتوسط الأجل

بناء مركز عند 900-950، ووقف الخسارة عند 850، والهدف 1200-1500؛ المخاطر النزولية 10% فقط، والمساحة الصعودية أكثر من 50%، ونسبة المخاطرة إلى العائد ممتازة.

استراتيجية طويلة الأجل
الاستثمار الشهري الثابت والاحتفاظ، الهدف 1500-2000، الرهان على الدورة الفائقة لتخزين الذكاء الاصطناعي وميزة ميكرون كقائد في القطاع.