920 دولارًا لسهم MU، هل أنت في حالة هلع لقطع الخسائر؟

انظر أولاً إلى السطح: انخفض بنسبة 6% قبل افتتاح السوق، وانهار القطاع.

في 7 يوليو، قبل افتتاح السوق الأمريكي، انهارت أسهم رقائق الذاكرة بشكل جماعي. انخفضت شركة Micron Technology بأكثر من 6%، وانخفضت SanDisk بنحو 6%، وانخفضت Western Digital بنحو 7%، وانخفضت كل من Intel وAMD. انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بشكل حاد قبل الافتتاح.

خاف المستثمرون الأفراد، وامتلأت التعليقات بـ"ذروة دورة الذاكرة" و"انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي".

أول شيء: انخفاض سامسونج، ما علاقتك به؟

الربع الثاني لسامسونج: أرباح تشغيلية 89.4 تريليون وون كوري، بزيادة 18 ضعفًا مقارنة بالعام الماضي. الإيرادات 171 تريليون وون، أقل قليلاً من التوقعات.

ثم؟ انخفض سهم سامسونج بنسبة تزيد عن 10% في كوريا، مما أدى إلى انخفاض مؤشر كوسبي بنحو 5%. تضررت Micron بشكل غير مباشر، وهوت بنسبة 6% قبل الافتتاح.

نفس السيناريو، في 24 يونيو بعد تقرير أرباح Micron، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى تاريخي عند 1255 دولارًا، ثم تراجع جميع المكاسب. وسامسونج أيضًا - أرباح قياسية، ولكن السهم انهار.

دورتان متتاليتان من أرباح الذاكرة، كلاهما "أرباح مذهلة → سعر سهم新高 → جني الأرباح → بيع مذعور".

الشيء الثاني: ماذا تفعل وول ستريت؟

بينما يقطع المستثمرون الأفراد الخسائر في ذعر، انظر ماذا تفعل المؤسسات:

بنك أوف أمريكا يعيد تأكيد تصنيف الشراء، السعر المستهدف 1550 دولارًا، ويصف Micron بأنها الخيار المفضل

يو بي إس يعيد تأكيد الشراء، السعر المستهدف 1625 دولارًا

سيتي يضع Micron في قائمة مراقبة المحفزات الصاعدة

HSBC يرفع السعر المستهدف للمرة الخامسة هذا العام إلى 1700 دولار

في الأشهر الثلاثة الماضية: 29 تصنيف شراء، 1 احتفاظ، 0 بيع

متوسط السعر المستهدف لوول ستريت 1564 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 56% ضمنيًا

إجماع المحللين: شراء قوي.

الشيء الثالث: الأساسيات، قوية بشكل لا يصدق.

لقد تحولت Micron تمامًا من "سهم ذاكرة دوري" إلى "لاعب أساسي في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي":

HBM هي "عنق الزجاجة داخل عنق الزجاجة" لتدريب الذكاء الاصطناعي، والطلب ينفجر

هدف إيرادات قطاع مراكز البيانات 100 مليار دولار

هامش الربح الإجمالي 84.9%، متجاوزًا Nvidia

توجيه هامش الربح الإجمالي يبقى عند 70%-75%، ولا يزال أعلى بكثير من أعلى مستوى تاريخي في 2018 عند 62%

العقود طويلة الأجل تؤمن الطلب، ولا يستطيع المنافسون اللحاق حتى مع توسع الإنتاج

شركة بهامش ربح إجمالي 85%، وإيرادات سنوية تتجه نحو 200 مليار، وطاقة إنتاجية مباعة حتى 2027، ومضاعف ربحية 22 فقط.

من ناحية:

إيرادات الربع الثالث 41.46 مليار، +346% على أساس سنوي، هامش ربح إجمالي 84.9% متجاوزًا Nvidia

طاقة إنتاج HBM مباعة بالكامل حتى 2027، عقود طويلة الأجل مؤمنة

29 تصنيف شراء من وول ستريت، متوسط السعر المستهدف 1564 دولارًا

بنك أوف أمريكا، يو بي إس، سيتي، HSBC جميعهم صاعدون

الدورة الفائقة للذكاء الاصطناعي لم تصل إلا إلى منتصف الطريق

من ناحية أخرى:

نتائج سامسونج تسبب موجة بيع مذعورة في القطاع

نمط "بيع الأخبار الجيدة" يتكرر لربعين متتاليين

اختراق قصير المدى للدعم الفني، العواطف تسيطر

ضعف السوق الكبير، هروب رأس المال إلى الملاذات الآمنة

النقاط الرئيسية

المقاومة العليا: 1000 ← 1100 ← 1200+

الدعم السفلي: 900 ← 850

للمتداولين على المدى القصير:

انتظر التصحيح إلى 900-920 لشراء تدريجي، أوقف الخسارة عند 850. الهدف الأول: 1000-1050، أخرج نصف الصفقة. عند اختراق 1050 بحجم تداول كبير، اشترِ المزيد، أوقف الخسارة عند 980، الهدف 1150-1200.

للمتداولين على المدى المتوسط:

ادخل في نطاق 900-950، أوقف الخسارة 850. الهدف 1200-1500. هذه نقطة بنسبة مخاطرة/عائد عالية للغاية - 10% هبوطًا مقابل 50%+ صعودًا.

للمؤمنين بالاستثمار طويل الأجل:

اشترِ شهريًا وأغلق عينيك. الهدف 1500-2000 دولار. الرهان على الدورة الفائقة لذاكرة الذكاء الاصطناعي + مكانة Micron الرائدة.

وضع Micron الآن يشبه Nvidia في نهاية 2022 -

قصة الذكاء الاصطناعي بدأت للتو، والأرباح بدأت تنفجر، ولا يزال السوق ينظر إليها بعيون "سهم دوري" قديمة. والنتيجة؟

كل دورة صاعدة كبيرة ستستخدم أقسى تصحيح لإخراجك من السوق.

نتائج سامسونج أقل من التوقعات؟ هذا شأن سامسونج. HBM من Micron بيعت بالكامل، هامش الربح 85%، هذا شأن Micron.

أنت تستخدم أخبارًا سلبية خاصة بالآخرين كذريعة لقطع خسائرك - هذا هو السبب في أنك لا تستطيع كسب المال في سوق الأسهم أبدًا. #GUSD年化升至3.8% #Strategy上周减持3588枚BTC #SK海力士ADR获超额认购 $MU $ETH $BTC