هل فات الأوان لشراء سهم Eli Lilly؟ إليك ما يمكن أن تكون قيمته 1,000 دولار مستثمرة اليوم بعد 10 سنوات.

أدوية السمنة قد تكون قصة النمو الأكثر سخونة في قطاع الرعاية الصحية حالياً. تعمل منبهات GLP-1 والأدوية المماثلة على تشجيع فقدان الوزن لإدارة السمنة وعلاج داء السكري من النوع الثاني. جعل النجاح الفيروسي لعقاري "مونجارو" و"زيبوند" من شركة إيلي ليلي (LLY 0.97%) فائزة بجدارة. كان صعود السهم بنسبة 160% على مدى السنوات الثلاث الماضية بمثابة مكاسب غير متوقعة للمستثمرين.

لكن هذه القصة لم تنتهِ بعد. تشير تقديرات مورجان ستانلي إلى أن سوق أدوية السمنة ستواصل الارتفاع، من حوالي 15 مليار دولار في عام 2024 إلى ما يصل إلى 150 مليار دولار بحلول عام 2035. إليك كيف يمكن لشركة إيلي ليلي مواصلة القيادة على مدى العقد المقبل، وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على السهم.

زخم أدوية السمنة يجب أن يستمر

صدق أو لا تصدق، أدوية السمنة بدأت للتو في بلوغ ذروتها. حتى بضعة أشهر مضت، كانت جميع الأدوية الرائدة تُعطى تحت الجلد، مما يعني أن المرضى كان عليهم حقنها. أطلقت شركة إيلي ليلي مؤخراً عقار "فوندايو" في الولايات المتحدة في أبريل. وهو أول دواء للسمنة في شكل حبوب من إنتاج الشركة، والثاني في السوق بعد حبوب عقار "ويغوفي" من منافستها اللدودة نوفو نورديسك. يفضل العديد من المرضى الحبوب على الإبر، لذا توقع أن تدفع العلاجات الفموية سوق أدوية السمنة إلى آفاق جديدة.

مصدر الصورة: غيتي إيميجز.

مع ذلك، ستبقى الأدوية تحت الجلد شائعة بسبب توافرها البيولوجي وفعاليتها. عقار "ريتاتروتايد" من إيلي ليلي هو منبه مستقبلات ثلاثي تحت الجلد من الجيل الثاني قيد الاختبار السريري في مراحله المتأخرة. يمكن أن تكون له إمكانات تجارية هائلة بفضل نتائج فقدان الوزن القوية التي حققها في تجاربه السريرية. بافتراض وصوله إلى السوق، فإنه هو وعقار "فوندايو" يمثلان محفزات جديدة محمية ببراءات اختراع يمكن أن تدفع نمو المبيعات لسنوات قادمة.

توسيع

بورصة نيويورك: LLY

إيلي ليلي

تغير اليوم

(-0.97%) -11.77 دولار

السعر الحالي

1202.14 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

1.1 تريليون دولاريتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو غير المتداولة ثنائية الفئة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.يتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علناً فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو غير المتداولة ثنائية الفئة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

1183.79 دولار - 1213.00 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

623.78 دولار - 1238.00 دولار

حجم التداول

159

متوسط الحجم

3.3 مليون

هامش الربح الإجمالي

82.83%

عائد توزيعات الأرباح

0.54%

إلى أين قد يتجه السهم من هنا

بشكل مفهوم، تتوقع وول ستريت أشياء كبيرة من إيلي ليلي في المستقبل. يقدر المحللون أن الشركة ستنمو الأرباح بمتوسط 22% سنوياً على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة. لبناء بعض التحفظ في الحسابات هنا، سأفترض أن إيلي ليلي ستنمو أرباحها بمعدل سنوي قدره 15% على مدى العقد المقبل. يبدو ذلك طموحاً لكنه واقعي، بالنظر إلى إمكانات مبيعات عقاري "فوندايو" و"ريتاتروتايد" في سوق أدوية السمنة المزدهرة.

وبتطبيق ذلك باستخدام تقديرات أرباح عام 2026 الحالية المجمعة البالغة 35.60 دولاراً للسهم كعام أول، سيبدو الأمر كما يلي:

| العام | ربحية السهم المحسوبة | | --- | --- | | 1 | 35.60 دولارا | | 2 | 40.94 دولارا | | 3 | 47.08 دولارا | | 4 | 54.14 دولارا | | 5 | 62.26 دولارا | | 6 | 71.60 دولارا | | 7 | 82.34 دولارا | | 8 | 94.69 دولارا | | 9 | 108.90 دولارا | | 10 | 125.23 دولارا |

مصدر البيانات: حسابات الكاتب.

يتداول السهم حالياً عند 34 ضعف تقديرات أرباحه لعام 2026. حتى إذا انخفض هذا التقييم إلى 25 ضعفاً بحلول العام العاشر، فإن سعر السهم الناتج البالغ 3,130.75 دولاراً يعني أن المستثمرين الذين يشترون اليوم سيشهدون نمو استثماراتهم بنسبة 158% تقريباً - دون احتساب أي أرباح مدفوعة على طول الطريق.

وهذا يعني أيضاً أن السهم لم يحافظ تماماً على عوائده من السنوات القليلة الماضية. لكن من المؤكد أنه لم يفت الأوان بعد لشراء سهم إيلي ليلي وتوقع تحقيق أرباح جيدة على المدى الطويل.