لقد قدم الاحتياطي الفيدرالي للتو أخبارًا رائعة لمستثمري العملات الرقمية. أي العملات الرقمية يجب أن تشتري؟

في الأول من يوليو، أخبر رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش لجنة من البنوك المركزية الأوروبية أن "مخاطر التضخم قد انخفضت".

هذا السطر وحده دفع سوق العملات المشفرة إلى حالة من الفوضى. استعادت البيتكوين (BTC +0.80%) مستوى 60,000 دولار بشكل فوري تقريبًا، وارتفع القطاع بأكمله إلى الأعلى.

لكن قبل اعتبار تصريح وارش بمثابة التحول الخروج من السوق الهابطة الذي تنتظره العملات المشفرة، دعنا نحلل السياق الأوسع للتعليق ونحدد ما إذا كان يستحق تغيير تموضع محفظتك.

الصورة المصدر: Getty Images.

اقرأ التفاصيل الدقيقة بعناية هنا

تحدث وارش في منتدى البنك المركزي الأوروبي السنوي في سينترا، البرتغال، إلى جانب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد. ورفض صراحة تقديم أي رؤية بخصوص قرار سعر الفائدة القادم في نهاية يوليو.

هذا تحول ملحوظ عن ظهوره الأول. في 17 يونيو، خلال أول مؤتمر صحفي له كرئيس للاحتياطي الفيدرالي، استخدم التعبير الملطف للتشدد ضد التضخم - "استقرار الأسعار" - عدة مرات ووصف التزام اللجنة باستقرار الأسعار بأنه "إجماعي ولا لبس فيه"، مما عزز التوقعات السائدة بزيادة سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.

تعليقه الأخير مفاجئ إلى حد ما في ظل أحد أكبر العوامل التي تدفع التضخم الآن، وهي الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل مع إيران، والتي أدت إلى إغلاق مضيق هرمز ومنع تدفق الطاقة العالمية. لا يزال الصراع غير محلول بالكامل رغم وقف إطلاق نار هش.

ولكن في سينترا، وصف أيضًا الأسعار في الولايات المتحدة بأنها "مرتفعة للغاية". ببساطة لا يوجد مجال كبير لتفسير ذلك على أنه أي شيء آخر غير التشدد - ووصف فرضية الذكاء الاصطناعي الانكماشية بأنه لا يزال يريد أن يكون "منفتح الذهن" تجاهها، وليس التصرف بناءً عليها.

توسيع

العملة المشفرة: BTC

البيتكوين

التغيير اليوم

(0.80%) 504.59 دولار

السعر الحالي

63322.00 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

1.3 تريليون دولار القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية. القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

61339.00 - 64387.00 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

57945.16 - 126079.89 دولار

الحجم

36.7 مليار

ما العملات التي قد تلتقط الريح؟

من المستحيل توقع كيف سيتصرف الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه القادم، لكن من الممكن وضع بعض السيناريوهات الجديدة التي لم تكن مطروحة قبل تحول وارش الأخير الظاهر نحو التيسير (الذي قد لا يدوم أو يتنبأ بكيفية تصويته لاحقًا).

افترض أن الحمائم في الاحتياطي الفيدرالي تفوز، على الأرجح بمساعدة وقف إطلاق نار أكثر ديمومة يتيح تدفق البضائع عبر المضيق، وأن أسعار الفائدة تبقى ثابتة أو تُخفض. سيؤدي ذلك إلى انخفاض العوائد الحقيقية، ووصول أرخص إلى الائتمان، وضعف الدولار. كل ذلك سيدفع رأس المال إلى أبعد من ذلك نحو الأصول عالية المخاطر، بعيدًا عن طفرة المخاطر المستمرة في أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي. العملات المشفرة الكبرى ستستفيد بشكل كبير.

تتبع البيتكوين السيولة العالمية بشكل أكثر إحكامًا من معظم الأصول الكبرى. يظهر بحث المستثمر لين ألدن أن ارتباط العملة بعرض النقود العالمي M2 يبلغ حوالي 83% على أساس متجدد لمدة 12 شهرًا. تخفيضات أسعار الفائدة تغذي السيولة، والسيولة تغذي البيتكوين، وهذا يعني، في الصورة الكبيرة، أن التخفيضات جيدة للأصل الأساسي لمعظم محافظ العملات المشفرة.

توسيع

العملة المشفرة: ETH

الإيثيريوم

التغيير اليوم

(0.83%) 14.63 دولار

السعر الحالي

1779.76 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية. القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

1732.10 - 1819.88 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

1512.07 - 4946.05 دولار

الحجم

16.7 مليار

الإيثيريوم (ETH +0.83%) تتصرف أحيانًا مثل البيتكوين، ولكن بعزم أكبر. تدفق رأس المال المضاربي إلى السلسلة يعزز نشاط التمويل اللامركزي (DeFi) ويمكن، نظريًا، أن يضيق العرض من خلال آلية حرق رسوم المعاملات. كما أن نظامها البيئي الكبير لـ DeFi يميل إلى توليد العديد من المشاريع التجريبية خلال فترات السيولة العالية، بعضها قد يصبح قطاعات نمو في مستقبلها.

سولانا (SOL +0.93%) لديها نظام بيئي أصغر من الإيثيريوم، لكن نظامها البيئي، الذي يستضيف منصات إطلاق العملات الميمية وتطبيقات المستهلك، يعتمد بشكل كبير على المضاربة من قبل المستثمرين الأفراد. كلما ارتفعت السيولة العالمية، كانت سولانا هي المكان الذي يقام فيه الحفل، حيث يبحث المستثمرون عن العملة المشفرة التالية التي ستنفجر.

توسيع

العملة المشفرة: SOL

سولانا

التغيير اليوم

(0.93%) 0.75 دولار

السعر الحالي

81.08 دولار

$215BMarket نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية. القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو مزدوجة الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

79.31 - 82.98 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

60.40 - 252.78 دولار

الحجم

2.6 مليار

هايبرليكويد (HYPE +1.94%) هي المستفيد المباشر الأكبر. منصتها للتبادل اللامركزي للعقود الآجلة الدائمة، وهي عقود مشفرة ذات رافعة مالية بدون تاريخ انتهاء، توجه تقريبًا جميع رسوم البروتوكول إلى عمليات إعادة شراء مفتوحة السوق لرمزها الخاص. المزيد من السيولة يعني المزيد من الأموال لحجم تداول العقود الآجلة الدائمة، مما يغذي حلقة تفيد حاملي الرمز مباشرة.

لا تتعجل

وارش هو واحد من 12 مصوتًا في الاحتياطي الفيدرالي، ويمكن أن يُهزم في التصويت لصالح تنفيذ زيادات في أسعار الفائدة. لا تشتر أي شيء بناءً على تصريح واحد من سينترا.

راقب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو في 14 يوليو واجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28-29 يوليو، قبل اتخاذ أي إجراء. رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد أوضح أن السوق ستحصل على تلميحات أقل حول ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل، مما يعني أنه من الحكمة أن نكون أكثر حذرًا بشأن التصرف قبل القرارات الفعلية للاحتياطي الفيدرالي.