Strategy تبيع أكبر كمية من البيتكوين في التاريخ! BTC لا تزال مستقرة عند 63,000 دولار

محلل CryptoQuant، Axel Adler Jr، يشير إلى أن شركة Strategy باعت 3588 بيتكوين مقابل 216 مليون دولار، وهو أكبر بيع فردي في تاريخ الشركة، وأول مرة تتحول إلى بائع صافٍ منذ ديسمبر 2022. لم ينخفض سعر البيتكوين بشكل ملحوظ، ولا يزال عند 63 ألف دولار، وتمثل الصفقة 0.4% فقط من إجمالي الحيازات؛ لكن معنويات المشتقات هدأت، حيث انخفض المؤشر المركب من 80 إلى 32.6.
(مقدمة سابقة: خبر مهم! شركة مايكروستراتيجي (Strategy) "تتخلص من عملات" ببيع 3588 بيتكوين، وتتكبد خسائر فادحة في الربع الثاني بقيمة 8.3 مليار دولار)
(خلفية إضافية: سهم STRC المفضل ينخفض إلى أدنى مستوى جديد: تمويل Strategy في أزمة، سايلر يشير عزمه على زيادة حيازات البيتكوين)

جدول المحتويات

Toggle

• أكبر بيع فردي في التاريخ
• بيع 0.4% من الحيازات: هذه إدارة سيولة
• السوق الفوري مستقر، المشتقات تضعف أولاً: مؤشر المعنويات يهبط من 80 إلى 32.6
  • لماذا تبيع Strategy البيتكوين؟
  • لماذا لم ينخفض البيتكوين بعد بيع Strategy للعملات؟

الملخص الرئيسي

• باعت Strategy مؤخرًا 3588 بيتكوين مقابل حوالي 216 مليون دولار، وهو أكبر بيع فردي في تاريخ الشركة، وأول مرة تتحول إلى بائع صافٍ منذ ديسمبر 2022
• يمثل هذا البيع 0.4% فقط من حيازات Strategy الحالية البالغة حوالي 843,775 بيتكوين، ويبلغ احتياطي الدولار حوالي 2.55 مليار دولار، ويفسر السوق ذلك على أنه إدارة سيولة وليس إشارة تقليص
• لم يتأثر سعر البيتكوين ولا يزال قريبًا من 63,000 دولار، لكن مؤشر المعنويات المركب لسوق المشتقات انخفض من 80 إلى 32.6، مما يشير إلى تحول رأس المال ذي الرافعة المالية نحو الدفاع

هذه الصفقة كبيرة بما يكفي، لكن السوق لم يظهر أي رد فعل تقريبًا. يُظهر تحليل السلسلة من محلل CryptoQuant Axel Adler Jr ( @AxelAdlerJr ) أن Strategy (مايكروستراتيجي سابقًا) باعت مؤخرًا 3588 بيتكوين مقابل حوالي 216 مليون دولار، وهو أكبر بيع فردي منذ تأسيس الشركة، وأول مرة تتحول إلى بيع صافٍ منذ ديسمبر 2022.

عندما انتشر الخبر الليلة الماضية، كان الكثيرون ينتظرون ليروا ما إذا كان البيتكوين سينهار، لكنه ارتد بقوة على شكل حرف V ولا يزال يتداول بالقرب من 63,000 دولار. في الماضي، كلما حدثت أي تحركات من Strategy، كانت معنويات السوق تتأرجح غالبًا، لكن هذه المرة، على الرغم من أن الحجم قياسي، إلا أن السعر هادئ بشكل غير عادي، والهدوء بحد ذاته إشارة.

أكبر بيع فردي في التاريخ

بتفصيل هذه الصفقة، نفذتها Strategy على دفعتين. الأولى: بيع 1363 بيتكوين في الفترة من 29 إلى 30 يونيو بمتوسط سعر حوالي 59,256 دولارًا، محققة 80.8 مليون دولار؛ الثانية: بيع 2225 بيتكوين في الفترة من 1 إلى 5 يوليو بمتوسط سعر حوالي 60,773 دولارًا، محققة 135.2 مليون دولار، بإجمالي حوالي 216 مليون دولار.

عند النظر إلى الجدول الزمني، نجد أن هذا ليس بيعًا متسرعًا تحت ضغط السوق، بل عملية مجدولة على مدار أسبوع، بمتوسط أسعار بين 59,256 دولارًا و60,773 دولارًا. بالمقارنة مع سعر السوق الحالي البالغ 63,000 دولار، لا توجد أي علامات على بيع بخصم كبير، كما أنه لم يسبب ضغط بيع متسلسل على السلسلة.

بيع 0.4% من الحيازات: هذه إدارة سيولة

أوضحت Strategy في بيانها أن الغرض الرئيسي من هذا البيع هو الوفاء بالتزامات الأسهم المفضلة وتكميل احتياطي الدولار، وليس تغيير استراتيجية الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل. لا تزال Strategy تمتلك حوالي 843,775 بيتكوين، ويبلغ احتياطي الدولار حوالي 2.55 مليار دولار، ويمثل هذا البيع 0.4% فقط من إجمالي الحيازات.

في سياق الميزانية العمومية بأكملها، يبدو هذا أشبه بتعديل روتيني للتدفقات النقدية لتغطية أرباح الأسهم المفضلة والنفقات التشغيلية، وليس إشارة لتقليص الاتجاه. إذا أراد السوق تفسير ذلك على أنه "بدء Strategy في الخروج من البيتكوين"، فإن رقم 0.4% لا يكفي لدعم هذه الرواية، لأن شركة تمتلك أكثر من 840 ألف بيتكوين، بيع أقل من 0.4% من مراكزها لتغطية السيولة النقدية، فإن المنطق أقرب إلى التعديل المالي وليس تحولًا استراتيجيًا.

لذا فإن التفسير المحتمل هو أن هيكل مراكز Strategy لم يتغير، فقط تغير وجود سيولة نقدية إضافية في الدفاتر، وهذا هو السبب الذي جعل السوق يختار عدم الذعر.

السوق الفوري مستقر، المشتقات تضعف أولاً: مؤشر المعنويات يهبط من 80 إلى 32.6

صمت السوق الفوري لا يعني أن نظام البيتكوين البيئي بأكمله غير متأثر. بعد ورود خبر بيع Strategy، هدأت معنويات سوق العقود الآجلة للبيتكوين بشكل ملحوظ، حيث انخفض مؤشر السوق المركب من منطقة صعودية عند حوالي 80 في 6 يوليو إلى 32.6، واقترب من 20 في لحظة، ليدخل رسميًا منطقة الهبوط. وهذا يعني أن رأس المال ذا الرافعة المالية بدأ يتحول نحو التحوط، وأصبح هيكل المراكز دفاعيًا، كما تحول مركز الثقل بين الطلبات والعروض بشكل طردي، حيث اختار بعض المتداولين تقليص المراكز أو التوجه نحو مراكز تحوطية للمراقبة.

لا يزال سعر البيتكوين الفوري يحافظ على قيمته فوق القيمة العادلة لـ30 يومًا، مما يشير إلى أن موجة تراجع المعنويات هذه لم تنعكس بعد على السعر نفسه، والسوق في حالة محايدة وحذرة، وسيطرة التسعير في السوق الفوري لا تزال في صف المشترين مؤقتًا. إذا تمكن المؤشر المركب من العودة فوق 55، فهذا يعني عادةً عودة الرغبة في المخاطرة؛ لكن إذا بقي أقل من 45 لفترة طويلة، فقد يسحب سعر البيتكوين إلى ما دون القيمة العادلة، وعندها قد لا يستطيع السوق الفوري الحفاظ على هدوئه الحالي.

التفسير أعلاه ليس نصيحة استثمارية.

أسئلة شائعة

لماذا تبيع Strategy البيتكوين؟

الغرض الرئيسي هو الوفاء بالتزامات الأسهم المفضلة وتكميل احتياطي الدولار، وليس تغيير استراتيجية البيتكوين طويلة الأجل؛ تم بيع 3588 بيتكوين بحوالي 216 مليون دولار، وتمثل 0.4% فقط من إجمالي الحيازات.

لماذا لم ينخفض البيتكوين بعد بيع Strategy للعملات؟

تم البيع على دفعتين بمتوسط أسعار بين 59,256 دولارًا و60,773 دولارًا، ويمثل 0.4% فقط من الحيازات، فسره السوق في الغالب على أنه عملية سيولة، ولا يزال البيتكوين فوق القيمة العادلة لـ30 يومًا.