هل يجب عليك شراء سهم تيسلا قبل 22 يوليو؟

تسلا (TSLA +6.70%) من المقرر أن تعلن نتائج الربع الثاني بعد إغلاق السوق في 22 يوليو. كالمعتاد، تأتي أرباح تسلا على خلفية تسليمات المركبات التي تم الإبلاغ عنها بالفعل.

منذ أن تجاوزت الشركة تحديث تسليماتها الربعي المعتاد، أصبح لدى السوق الآن وقت لهضم بعض اتجاهات الأعمال الأولية قبل ظهور الصورة المالية الكاملة. هذا يدعو إلى نظرة أقرب على ما يهم حقًا لنتائج تشغيل تسلا وما إذا كان سلوك السهم الأخير يقدم أدلة على ما قد يحدث بعد ذلك.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

ما الذي تتوقعه وول ستريت لتقرير أرباح تسلا القادم؟

تتوقع تقديرات الإجماع الحالية إيرادات تسلا بحوالي 25.4 مليار دولار وربحية السهم 0.48 دولار للربع الثاني. إلى جانب الإيرادات والأرباح، سيدقق المستثمرون بالتأكيد في هوامش الربح الإجمالي للسيارات في تسلا بحثًا عن علامات ضغط الأسعار أو انضباط التكلفة، ووتيرة التوسع في أعمال تخزين الطاقة، وأي نقاش إضافي حول التدفق النقدي الحر والنفقات الرأسمالية.

من المحتمل أيضًا أن يظهر تعليق حول التقدم في القيادة الذاتية الكاملة (FSD) أو الجداول الزمنية للمنتجات المستقبلية لسيارة الأجرة الآلية وOptimus. ومع ذلك، فإن رد الفعل الفوري لسهم تسلا بعد الأرباح يميل إلى التوقف على ما إذا كانت الشركة تتجاوز أو تخفق في تحقيق توقعات الإيرادات والأرباح المحددة بالفعل.

هل تجاوزت تسلا توقعات تسليمات الربع الثاني؟

في 2 يوليو، نشرت تسلا أنها سلمت حوالي 480,000 مركبة خلال الربع الثاني، متجاوزة بشكل مريح 406,000 وحدة التي كان المحللون قد توقعوها، وبارتفاع بنحو 25% عن نفس الفترة من العام الماضي.

ينهي هذا التجاوز سلسلة من المقارنات الحجمية الأضعف من المتوقع وقد يشير أخيرًا إلى تحسن الطلب. نظرًا لأن تسليمات المركبات تترجم مباشرة إلى إيرادات السيارات، فإن الأداء القوي يزيد من احتمالية تجاوز إيرادات تسلا للتوقعات. في نفس الوقت، يدرك المستثمرون الأذكياء أن الطفرات في الحجم يمكن أن تترك أسئلة مفتوحة حول متوسط أسعار البيع وأي تحولات في مزيج المنتجات قد تؤثر على الربحية.

هل سهم تسلا شراء قبل الأرباح؟

عندما أعلنت تسلا عن تسليماتها في 2 يوليو، انخفضت الأسهم في الواقع بشكل حاد بنسبة تصل إلى 7%، مسجلة واحدة من أضعف أيام السهم في عام تقريبًا. على الرغم من أن نتائج تسلا كانت مثيرة للإعجاب، إلا أن الانخفاض حدث لأن الكثير من الزخم الإيجابي كان قد انعكس بالفعل في السعر خلال الأسابيع السابقة.

تميل الأسواق إلى تسعير السيناريوهات المتفائلة قبل وقوع الحدث الفعلي. قام المتداولون بجني الأرباح بمجرد تأكيد الأخبار الجيدة.

أعتقد أن ديناميكية مماثلة يمكن أن تحدث بسهولة بعد الإعلان الكامل عن الأرباح. قد يؤدي تجاوز واضح في الإيرادات وربحية السهم إلى رد فعل خافت أو حتى سلبي إذا كانت توجيهات الإدارة دون تقديم محفزات جديدة قابلة للقياس. لهذا السبب فإن توقيت السوق حول أي تقرير ربع سنوي هو مهمة حمقاء.

تجذب تسلا المستثمرين الذين يرون قيمة في التوسع المستقبلي لسيارات الأجرة الآلية والروبوتات البشرية. ومع ذلك، لا تساهم أي من هاتين المبادرتين بشكل كبير في أعمال تسلا اليوم.

بيانات نسبة السعر إلى الربح لـ TSLA من YCharts

بالنسبة لمعظم المستثمرين، تعمل تسلا في المقام الأول كسهم زخم باهظ الثمن يعتمد تقييمه الحالي على الضجة أكثر من العوائد المالية الملموسة قصيرة الأجل من رهانات الشركة الطموحة. من غير المرجح أن يحل تقرير الأرباح القادم للشركة هذه التوترات الأوسع نطاقًا بطريقة أو بأخرى.