التنبؤ: سهم نيتفليكس سيرتفع بشكل كبير بعد 16 يوليو

نتفلكس (NFLX 2.05%) تدير أكبر منصة بث عالمية للأفلام والبرامج التلفزيونية، مع أكثر من 325 مليون عضو مدفوع. سهمها منخفض حاليًا بنسبة 46% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث يزن المستثمرون مشهدًا تنافسيًا متزايدًا ورحيل المؤسس المشارك للشركة ريد هاستينغز مؤخرًا، الذي كان يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة.

نيتفلكس تتداول الآن بتقييم جذاب جدًا، خاصةً في ضوء إيراداتها وأرباحها القوية. ستعلن الشركة عن نتائجها التشغيلية للربع الثاني من عام 2026 (المنتهي في 30 يونيو) في 16 يوليو، وإليك سبب اعتقادي أن التقرير سيشعل انتعاشًا في سهمها.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

سيحصل مستثمرو نيتفلكس على تحديث حول أعمال الإعلانات المزدهرة في 16 يوليو

للحفاظ على مكانتها في قمة صناعة البث، تنفق نيتفلكس أكثر من معظم المنافسين لإنشاء المحتوى وترخيصه. لكنها تركز أيضًا بشكل كبير على الوصول إلى أوسع جمهور ممكن، ولهذا السبب تقدم ثلاث مستويات اشتراك بأسعار متفاوتة جدًا. المستوى الأرخص، المدعوم بالإعلانات، أصبح محرك النمو الرئيسي للمنصة خلال العامين الماضيين.

يُباع اشتراك مستوى الإعلانات من نيتفلكس مقابل 8.99 دولارًا شهريًا في الولايات المتحدة، لذا فهو أرخص بكثير من مستويي Standard (19.99 دولارًا شهريًا) وPremium (26.99 دولارًا شهريًا). لكن على عكس أعضاء المستويين الآخرين، يتمتع مشتركو مستوى الإعلانات بإمكانية أن يصبحوا أكثر قيمة بمرور الوقت، لأن نيتفلكس يمكنها فرض أسعار أعلى للفتحات الإعلانية مع نمو قاعدة المستخدمين.

بالإضافة إلى ذلك، تستثمر نيتفلكس بكثافة في البرامج الحية عبر الملاكمة، ودوري البيسبول الرئيسي (MLB)، وترفيه المصارعة العالمي (WWE)، والدوري الوطني لكرة القدم الأمريكية (NFL)، حيث تتطلب الفتحات الإعلانية علاوة سعرية.

توسيع

ناسداك: NFLX

نتفلكس

تغير اليوم

(-2.05%) $-1.59

السعر الحالي

$76.06

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$320BMarket القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم ثنائية الفئة غير المتداولة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$75.72 - $77.81

نطاق 52 أسبوعًا

$70.86 - $129.32

حجم التداول

1.5M

متوسط الحجم

41.7M

هامش الربح الإجمالي

49.44%

خلال الربع الأول من 2026 (المنتهي في 31 مارس)، شكل مستوى الإعلانات 60% من جميع الاشتراكات الجديدة في البلدان المتاحة فيها، لذا فهو يلقى صدى لدى المستهلكين. أنهت نيتفلكس الربع أيضًا بـ 4,000 شريك إعلاني، وهو نمو هائل بنسبة 70% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، لذا فالشركات مهتمة جدًا أيضًا.

تشير أحدث توجيهات الإدارة إلى أن إيرادات نيتفلكس الإعلانية ستتضاعف إلى 3 مليارات دولار خلال عام 2026 بعد أن تضاعفت بأكثر من الضعف العام الماضي. سيشكل ذلك جزءًا صغيرًا فقط من إيرادات الشركة المتوقعة البالغة 51 مليار دولار لهذا العام، لكنه سيكون جزءًا مهمًا من الأعمال في المستقبل إذا استمر في النمو بالوتيرة الحالية.

على أي حال، يتمتع نشاط الإعلانات بقوة دفع هائلة الآن، وسيحصل المستثمرون على تحديث حول تقدمه عندما تعلن نيتفلكس عن نتائجها التشغيلية للربع الثاني في 16 يوليو.

سهم نيتفلكس نادرًا ما يكون بهذا الرخص

نتفلكس مربحة للغاية، مما يميزها عن العديد من شركات البث الأخرى. خلال الربع الأول، ارتفعت أرباح الشركة بنسبة 86% على أساس سنوي إلى 1.23 دولارًا للسهم. تشير توجيهات الإدارة إلى أن النمو ربما اعتدل خلال الربع الثاني، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن معدل إطفاء المحتوى من أبريل إلى يونيو كان متوقعًا أن يكون الأعلى في العام. بعبارة أخرى، من المحتمل أن نيتفلكس سجلت حصة غير متناسبة من تكاليفها السنوية في الربع الثاني.

ومع ذلك، يتم تداول سهم نيتفلكس عند مستوى جذاب جدًا قبل تقرير 16 يوليو. بناءً على أرباح الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 3.10 دولارًا للسهم، يبلغ نسبة السعر إلى الربح (P/E) للسهم 23.7 فقط، وهو خصم هائل عن متوسطها على خمس سنوات البالغ 40.9.

علاوة على ذلك، يجعل ذلك نيتفلكس أرخص من كل من مؤشري S&P 500 و Nasdaq-100، اللذين يتداولان عند نسب سعر إلى ربح تبلغ 25 و 34.1 على التوالي.

بيانات نسبة السعر إلى الربح لـ NFLX بواسطة YCharts.

استنادًا إلى متوسط تقديرات أرباح وول ستريت لعام 2027 (المقدمة من Yahoo! Finance)، فإن سهم نيتفلكس لديه نسبة سعر إلى ربح آجلة تبلغ 19.1 فقط. يشير ذلك إلى أن السهم سيتعين عليه الارتفاع بنسبة 79% بحلول نهاية العام القادم فقط لمواكبة نسبة السعر إلى الربح لمؤشر ناسداك-100 (بافتراض بقائها ثابتة). هذا ليس غير واقعي بالنظر إلى أن نسبة السعر إلى الربح لنتفلكس كانت أعلى من 30 خلال معظم السنوات الخمس الماضية.

في رأيي، طالما أظهر تقرير نيتفلكس القادم للربع الثاني زخمًا مستمرًا عبر أعمالها، أعتقد أنه قد يكون الشرارة التي تشعل انتعاشًا في سهمها. تقييمها الجذاب يضع الأساس لإمكانية صعود كبيرة من هنا.