لاحظت مؤخرًا ظاهرة في سوق الأسهم الأمريكية، أعتقد أن الكثيرين لم يستوعبوها بعد.

الذكاء الاصطناعي لم ينتهِ.

لكن الأموال بدأت تنتقل من "شراء Nvidia فقط" تدريجيًا إلى سلسلة الصناعة بأكملها.

أداء قطاع التخزين مؤخرًا هو أفضل مثال.

أسهم مثل Micron (MU) وWestern Digital (WDC) وSanDisk (SNDK) وSeagate (STX) أصبحت نشطة بشكل ملحوظ خلال هذه الفترة.

يعتقد الكثيرون أنها ترتفع فقط بفضل الذكاء الاصطناعي.

لكنني أعتقد أن السوق بدأ يتداول المرحلة الثانية من الذكاء الاصطناعي.

المرحلة الأولى: الجميع يتسابق على شراء وحدات معالجة الرسوميات (GPU).

المرحلة الثانية: الجميع يتسابق على شراء التخزين.

لماذا؟

لأن نماذج الذكاء الاصطناعي أصبحت أكبر، والاستدلالات أصبحت أكثر تكرارًا، والحد الفعلي لأداء الحوسبة لم يعد فقط GPU، بل أيضًا الذاكرة عالية الأداء مثل HBM وDRAM وNAND.

GPU مسؤولة عن الحوسبة.

التخزين مسؤول عن تغذية البيانات.

في المستقبل، كلما تم توسيع مركز بيانات للذكاء الاصطناعي، سيكون من الضروري شراء كميات هائلة من التخزين بالإضافة إلى GPU.

لذا الآن بدأت الأموال تعيد تقييم صناعة التخزين بأكملها.

وهذا هو السبب وراء أنه بعد إعلان نتائج Micron، ورغم التقلبات قصيرة المدى، لا يزال السوق على استعداد لتداولها مرارًا وتكرارًا.

لأن الجميع لم يعد ينظر إلى الأرباح لهذا الربع فقط.

بل إلى ما إذا كانت النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي ستستمر في النمو خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة.

فهل لا يزال بإمكاني الشراء الآن؟

إجابتي هي:

نعم، ولكن ليس مع إغلاق العينين ومطاردة السوق.

هذه الجولة من أسهم التخزين قد حققت بالفعل مكاسب كبيرة، وإذا دخلت في المطاردة قصيرة المدى، فإن نسبة المخاطرة إلى الربح بالتأكيد ليست مريحة كما كانت في الأشهر السابقة.

إذا كنت متداولًا قصير المدى، فأنا أفضل انتظار تراجع واحد.

لأن قطاع أشباه الموصلات له خاصية.

عند الصعود، الجميع متفائل؛ أما نقاط الشراء المريحة حقًا، فتظهر غالبًا عندما يبدأ الجميع في الشك.

إذا كنت مستثمرًا متوسطًا إلى طويل المدى.

فوجهة نظري أبسط.

طالما أن النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لم تنتهِ، فإن الدورة المزدهرة لصناعة التخزين لم تنتهِ.

ستكون هناك حتمًا تصحيحات في المنتصف.

لكن التصحيحات لا تعني نهاية المنطق.

السوق لا يمنح تأثير الثروة الحقيقي أبدًا من خلال الأسهم التي تحقق مستويات قياسية جديدة يوميًا.

بل من خلال الأسهم التي لم يتغير منطقها طويل المدى، ولكنها تتعرض لعمليات بيع غير عادلة بسبب المشاعر.

إذا طُلب مني ترتيب أولويات المتابعة لهذا القطاع.

أولاً: ما زلت أرى Micron (MU).

لأنها تمثل منطق الذاكرة عالية النطاق الأساسية في عصر الذكاء الاصطناعي، وهي أيضًا الشركة المصنعة الوحيدة للذاكرة في الولايات المتحدة، مع أعلى درجة يقين.

ثانيًا: سأنظر إلى Western Digital وSanDisk.

إنها أشبه بأسهم مرنة، إذا استمرت أسعار SSD المؤسسية و NAND في التحسن، فقد يكون معدل إطلاق الأرباح أسرع من توقعات السوق.

ثالثًا: Seagate.

ليس لديها نمو مرتفع مثل Micron، ولكن مع توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، سيزداد الطلب على تخزين البيانات الباردة أيضًا، وهي تميل إلى أن تكون استثمارًا مستقرًا.

أخيرًا، سأقول رأيي.

السوق الآن لم يعد مسألة "هل هناك موجة الذكاء الاصطناعي أم لا؟"

بل إلى أي القطاعات الفرعية يمكن أن تنتشر موجة الذكاء الاصطناعي.

الأكثر ربحًا العام الماضي كان GPU.

هذا العام، بدأت المزيد والمزيد من الأموال تتجه نحو التخزين.

إذا استمرت استثمارات الذكاء الاصطناعي في الزيادة في المستقبل، أعتقد أن قطاع التخزين لا يزال يستحق المتابعة طويلة المدى.

لكنني لن أدخل فقط بسبب شمعة صاعدة واحدة.

تأثير الثروة الحقيقي لا يأتي من المطاردة، بل من الجرأة على الاحتفاظ بالأصول عالية الجودة أثناء التراجعات بعد تأكيد الاتجاه.
‌$SNDK ‌$MU ‌#SK海力士ADR获超额认购