كان بإمكان آبل شراء أي من 487 شركة في مؤشر S&P 500، لكن الرئيس التنفيذي تيم كوك اختار استثمار 853 مليار دولار في هذه الفرصة التي تغير قواعد اللعبة.

رغم أن Nvidia هي أكبر شركة عامة في وول ستريت، إلا أنه لم يمهد أي عضو من "العظماء السبعة" الطريق لسوق الأسهم مثلما فعلت Apple (AAPL +1.36%). منذ أن تولى الرئيس التنفيذي الحالي تيم كوك منصب ستيف جوبز في أغسطس 2011، ارتفعت أسهم أبل بنسبة تزيد عن 2,600%، بما في ذلك توزيعات الأرباح.

طوال فترة ولاية كوك التي استمرت قرابة 15 عامًا، والتي تقترب من نهايتعندما يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي في 1 سبتمبر وينتقل إلى منصب الرئيس التنفيذي لمجلس إدارة أبل، قامت أجهزة الشركة المادية، مثل آيفون، بالجزء الأكبر من العمل. لكن جزءًا كبيرًا من عوائد أبل الاستثنائية تحت قيادة كوك يمكن إرجاعه إلى ما كان، في نظر المتابعين، استثمارًا محوريًا بقيمة 853 مليار دولار.

الرئيس التنفيذي لشركة أبل تيم كوك يلقي كلمة في البيت الأبيض. مصدر الصورة: صورة رسمية للبيت الأبيض من تصوير دانييل توروك.

الرئيس التنفيذي لشركة أبل تيم كوك راهن بشكل كبير على نفسه وشركته

أعرف ما قد تفكر فيه، ولا، لم تضخ أبل 853 مليار دولار في أبحاث الذكاء الاصطناعي (AI). على الرغم من أن العديد من أعضاء "العظماء السبعة" أنفقوا أكثر من 100 مليار دولار سنويًا لتوسيع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، إلا أن رئيس أبل وجد طريقة أكثر إثارة للاهتمام لاستثمار رأس مال شركته.

بمبلغ 853 مليار دولار، كان بإمكان أبل الاستحواذ على أي من 487 شركة من S&P 500 (^GSPC +0.72%)، باستثناء نفسها. لكن بدلاً من القيام بعملية استحواذ كبيرة، اختار كوك وأعضاء مجلس إدارة أبل الآخرون الاستثمار فيما اعتبروه أصلًا قيمًا: أسهم شركتهم الخاصة.

بدءًا من عام 2013، بدأت أبل في إعادة شراء كميات كبيرة من أسهمها - ولم تتوقف:

• 2013: 22.95 مليار دولار في عمليات إعادة الشراء
• 2014: 45 مليار دولار
• 2015: 35.253 مليار دولار
• 2016: 29.722 مليار دولار
• 2017: 32.9 مليار دولار
• 2018: 72.738 مليار دولار
• 2019: 66.897 مليار دولار
• 2020: 72.358 مليار دولار
• 2021: 85.971 مليار دولار
• 2022: 89.402 مليار دولار
• 2023: 77.55 مليار دولار
• 2024: 94.949 مليار دولار
• 2025: 90.711 مليار دولار
• 2026: 36.989 مليار دولار (حتى الربع الثاني من السنة المالية)

بشكل إجمالي، أشرف كوك على عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة حوالي 853.4 مليار دولار، وهو مبلغ يكفي للاستحواذ على جميع شركات S&P 500 باستثناء 12 شركة. وفي هذه العملية، قامت أبل بإلغاء أكثر من 44% من أسهمها القائمة.

بيانات الأسهم القائمة (ربع سنوية) من YCharts.

أحد أسباب عدوانية أبل في عمليات إعادة شراء الأسهم هو أنها تساعد في تحسين صورة الشركة. بالنسبة للشركات ذات الدخل الصافي الثابت أو المتنامي، يمكن أن يؤدي إعادة شراء الأسهم إلى تقليل عدد الأسهم القائمة وزيادة ربحية السهم. نظريًا، يمكن أن يجعل ذلك أبل أكثر جاذبية من الناحية الأساسية للمستثمرين الموجهين نحو القيمة.

سبب آخر وراء توجه تيم كوك ومجلس إدارة أبل بكثافة إلى إعادة شراء الأسهم هو أن السياسات الضريبية للرئيس دونالد ترامب جعلت ذلك منطقيًا. قانون التخفيضات الضريبية والوظائف، الذي وقعه ترامب ليصبح قانونًا في ديسمبر 2017، خفض بشكل دائم الحد الأقصى لمعدل ضريبة الدخل على الشركات من 35% إلى 21% (أدنى مستوى منذ عام 1939). إن القدرة على الاحتفاظ بمزيد من أرباحها أعطت أبل مسارًا واضحًا لإعادة شراء أسهمها دون سحب رأس المال من البحث والتطوير. وهذا هو السبب وراء ارتفاع عمليات إعادة الشراء بشكل كبير في عام 2018 (وبعده).

توسيع

NASDAQ: AAPL

أبل

تغير اليوم

(1.36%) $4.21

السعر الحالي

$312.84

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.5Tالقيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو غير المتداولة من فئة مزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

نطاق اليوم

$307.00 - $314.19

نطاق 52 أسبوعًا

$201.50 - $317.40

حجم التداول

2M

متوسط الحجم

54.3M

هامش الربح الإجمالي

47.86%

عائد توزيعات الأرباح

0.34%

أخيرًا، غالبًا ما تحفز عمليات إعادة شراء الأسهم الاستثمار طويل الأجل، مما قد يقلل من التقلبات. هذه علاقة كان يقدرها الرئيس التنفيذي المتقاعد لشركة Berkshire Hathaway، الملياردير وارن بافيت - خاصة وأن بيركشاير كانت مساهمًا كبيرًا في أبل. مع انخفاض عدد أسهم الشركة بمرور الوقت، تزداد حصص ملكية المستثمرين على المدى الطويل بشكل تدريجي.