[إغلاق السوق] مؤشر كوسبي ينهار بنسبة 4.91% بفعل ضغوط بيعية هائلة من الأجانب والمؤسسات، مخترقًا مستوى 7,660 نقطة... سعر صرف الدولار مقابل الوون ينخفض بمقدار 2.1 وون ليغلق الأسبوع عند 1,528.2 وون.

اندلعت موجة صدمة هائلة في الأسواق المالية المحلية. مع انتشار المخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي والذعر من بلوغ قطاع أشباه الموصلات ذروته (تجاوز القمة)، انهار مؤشر كوسبي (KOSPI) بنسبة تقترب من 5% في يوم واحد. وكانت النتيجة هجومًا عشوائيًا لعمليات بيع ضخمة من قبل المستثمرين الأجانب والمؤسسات، خاصة في الأسهم ذات رأس المال الكبير.

وفقًا لبورصة كوريا (KRX) يوم 7، أغلق مؤشر كوسبي (KOSPI) عند 7,656.31، منخفضًا بشكل حاد بمقدار 395.02 نقطة (4.91%) مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة (8,051.33). بعد أن بدأ المؤشر اليوم منخفضًا بمقدار 132.13 نقطة (1.64%) عند 7,919.20 مقارنة بالجلسة السابقة، تصاعدت ضغوط البيع بشكل لا يمكن السيطرة عليه مع مرور الوقت، مما كشف عن تقلبات شديدة حيث انخفض إلى 7,389.22 خلال اليوم. على الرغم من تدفق بعض عمليات الشراء عند الانخفاضات من قبل المستثمرين الأفراد بعد الظهر، مما أدى إلى تعويض بعض الخسائر، إلا أنه أغلق بالكاد فوق مستوى 7,650.

في نفس اليوم، لم يستطع مؤشر كوسداك (KOSDAQ) تجنب الضعف. أغلق كوسداك عند 831.23، منخفضًا بمقدار 15.84 نقطة (1.87%) عن إغلاق الجلسة السابقة. على الرغم من محاولة انتعاش قصيرة في بداية الجلسة، إلا أن مشاعر الذعر من سوق كوسبي انتقلت بالكامل، مما أدى إلى إغلاق في اتجاه هابط بفعل ضغوط البيع المشتركة من الأجانب والمؤسسات.

هجوم شامل من قبل الأجانب والمؤسسات "بائعين"، الأفراد يدعمون السوق وحدهم

قاد الانخفاض الحاد في سوق الأسهم اليوم المستثمرون الأجانب والمؤسسات، وهم المحوران الرئيسيان للعرض والطلب. حافظوا على موقف بيع قوي للغاية عبر كل من سوق الأوراق المالية (كوسبي) وسوق كوسداك، مما أدى إلى انخفاض المؤشرات.

في سوق كوسبي، سجل المستثمرون الأجانب صافي بيع على نطاق واسع، مما قاد الاتجاه الهبوطي. منذ بداية الجلسة مباشرة، قام الأجانب بضخ كميات من عمليات جني الأرباح وتجنب الأصول الخطرة، خاصة في الأسهم الكبيرة ذات رأس المال الكبير مثل أشباه الموصلات والسيارات. كما انضم المستثمرون المؤسساتيون بنشاط إلى موجة البيع، خاصة من خلال الاستثمارات المالية وصناديق الاستثمار وصناديق الأسهم الخاصة، مما زاد من ضغوط الهبوط. أدى صافي البيع بمقدار تريليونات الوون من قبل هؤلاء الأجانب والمؤسسات إلى تحطيم خطوط الدعم السفلية للسوق بلا رحمة.

في المقابل، استوعب المستثمرون الأفراد كمية البيع المذعور في السوق بأجسادهم. كلما انخفض المؤشر بشكل حاد، اعتبر الأفراد ذلك فرصة شراء عند الانخفاض، وزادوا تدريجياً من حجم مشترياتهم، شانين هجومًا شاملاً "للمشترين". على الرغم من أن الأفراد خاضوا معركة دفاعية وحيدة، إلا أنهم كانوا عاجزين عن عكس تدفق البيع الساحق من الأجانب والمؤسسات.

في سوق الأوراق المالية، قام الأجانب والمؤسسات ببيع ما قيمته 2 تريليون و917.4 مليار وون و3.074 تريليون وون على التوالي. في المقابل، قام الأفراد بصافي شراء بقيمة 3 تريليونات و132.5 مليار وون، محاولين الدفاع عن المؤشر.

تطور هيكل عرض وطلب مماثل في سوق كوسداك. بينما سجل الأجانب والمؤسسات صافي بيع مشترك، مما شكل ضغطًا على المؤشر، أظهر المستثمرون الأفراد صافي شراء وحدهم، مستوعبين العروض. على الرغم من أن مشتريات الأفراد دعمت الجانب السلبي في سوق كوسداك أيضًا، إلا أنها لم تتمكن من منع الانكماش العام في معنويات الاستثمار.

أغلق مؤشر كوسداك عند 831.23، منخفضًا بمقدار 15.84 نقطة (1.87%) عن الجلسة السابقة. في سوق كوسداك، باع الأفراد والمؤسسات ما قيمته 411.8 مليار وون و23.4 مليار وون على التوالي، بينما اشترى الأجانب ما قيمته 435.6 مليار وون.

اتجاهات الأسهم ذات رأس المال الكبير: ضربة مباشرة لأسهم أشباه الموصلات الرائدة، انخفاض عشوائي للأسهم الكبرى

أضاءت الأسهم الرئيسية ذات رأس المال الكبير الضوء الأحمر بالإجماع، منهارة بشكل مروع. كان الانخفاض الحاد في أسهم أشباه الموصلات الكبيرة، دعامة سوق الأسهم المحلية، بارزًا بشكل خاص.

انخفضت غالبية الأسهم العشرة الأولى من حيث رأس المال السوقي في كوسبي. انخفضت كل من سامسونج إلكترونكس (-6.92%)، إس كيه هاينكس (-6.06%)، إس كيه سكوير (-9.30%)، سامسونج إلكترو-ميكانيكس (-9.85%)، هيونداي موتور (-4.48%)، إل جي إنرجي سولوشن (-6.35%)، سامسونج لايف (-4.70%)، سامسونج سي آند تي (-5.56%)، بينما أنهت سامسونج بيولجيكس (1.21%)، و كي بي للخدمات المالية (1.35%) الجلسة مرتفعة.

سجلت سامسونج إلكترونكس انخفاضًا حادًا بنحو 5% عن الجلسة السابقة، مع ظهور مخاوف من تباطؤ الطلب العالمي على أشباه الموصلات وشكوك حول نمو قطاع الذكاء الاصطناعي (AI). مع تركيز مبيعات الأجانب على سامسونج إلكترونكس، انخفض سعر السهم بشكل كبير، مما كان السبب الأكبر في انخفاض المؤشر.

كانت الصدمة على إس كيه هاينكس أكبر. مع إثارة مخاوف من اشتداد المنافسة في سوق ذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) واحتمالية تعديل شركات التكنولوجيا الكبرى العالمية في سرعة استثماراتها في البنية التحتية، ارسم سهم إس كيه هاينكس منحنى هبوطي حاد طوال الجلسة. على الرغم من تدفق بعض عمليات الشراء للارتداد في نهاية الجلسة، إلا أنه أغلق تاركًا انخفاضًا عميقًا عن الجلسة السابقة.

بالإضافة إلى قطاع أشباه الموصلات، لم تستطع الأسهم القيادية الأخرى في قمة رأس المال السوقي لكوسبي تجنب الضعف. كما أغلقت أسهم البطاريات الثانوية الكبيرة مثل إل جي إنرجي سولوشن وأسهم السيارات الكبرى مثل هيونداي موتور وكيا، حيث لا تزال مخاوف فجوة السيارات الكهربائية (الركود المؤقت في الطلب) مستمرة، على انخفاض بالإجماع وسط تدفق رأس المال الأجنبي إلى الخارج. كما انضمت أسهم الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا الحيوية مثل سامسونج بيولجيكس وسيلتريون إلى الاتجاه الهبوطي، غير قادرة على تجنب انتشار مشاعر تجنب الأصول الخطرة في جميع أنحاء سوق الأسهم.

سوق الصرف الأجنبي: في أول يوم تداول على مدار 24 ساعة، استقر سعر الصرف عند 1,528.2 وون، منخفضًا 2.1 وون

على عكس الانهيار في سوق الأسهم، أظهر سوق الصرف الأجنبي حركة هادئة نسبيًا، مظهرًا تيارًا أكثر استقرارًا. خاصة وأن هذا اليوم كان أول إغلاق أسبوعي بعد تمديد ساعات التداول الرسمية لسعر صرف won /dollar من 3:30 مساءً إلى 2:00 صباحًا من اليوم التالي، وفقًا لخطة الحكومة لتحسين هيكل سوق الصرف الأجنبي.

في سوق الصرف الأجنبي في سيول اليوم، اختتم سعر صرف won مقابل الدولار تداول اليوم (على أساس الساعة 3:30 مساءً) عند 1,528.2 وون، منخفضًا بمقدار 2.1 وون عن إغلاق تداول اليوم السابق. بعد أن بدأ سعر الصرف اليوم عند 1,528.9 وون متأثرًا بالتداولات المبكرة، وارتفع إلى 1,530 وونًا في وقت مبكر من الجلسة بسبب أخبار انهيار سوق الأسهم المحلية وطلب تحويل الأموال إلى الخارج resulting من صافي مبيعات الأجانب للأسهم.

ومع ذلك، قيدت قيمة الدولار العالمية الضعيفة الجانب العلوي لسعر الصرف بقوة. مع ظهور مؤشر مديري المشتريات (ISM) التصنيعي الأمريكي لشهر يونيو عند مستوى يظهر تباطؤًا معتدلًا يتوافق مع توقعات السوق، استمرت توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار إلى مستوى 100.84.

بالإضافة إلى ذلك، كلما تجاوز سعر الصرف مستوى 1,530 وون، تم تنشيط الحذر بشأن عمليات التعديل الدقيق (smoothing operations) من قبل سلطات الصرف الأجنبي، مما كبح معنويات الشراء المطاردة من قبل المستثمرين غير المقيمين. في النهاية، على الرغم من الانهيار القياسي لسوق الأسهم المحلية، أغلق سعر صرف won /dollar على انخفاض بفضل ضعف الدولار العالمي وحذر السلطات.

توصيات الخبراء: "لا داعي للذعر المفرط، ولكن من الضروري التحقق من المؤشرات الكلية"

شخص خبراء سوق الأسهم الانهيار الكبير اليوم على أنه نتيجة لتباطؤ مؤشرات الاقتصاد الأمريكي وما تبعه من تغيير في استراتيجيات توزيع الأصول العالمية، مما انعكس بشكل عنيف إلى حد ما على سوق الأسهم المحلية. وهذا تحليل يقول إن تقلبات سوق الأسهم الكورية، المعتمدة بشكل كبير على الخارج والمهيمن عليها بشدة بقطاع أشباه الموصلات، تضخمت بسبب العوامل الخارجية السلبية.

صرح رئيس أحد مراكز الأبحاث في إحدى شركات إدارة الأصول قائلاً: "مع قيام الأجانب والمؤسسات بضخ كميات من عمليات جني الأرباح بمقدار تريليونات الوون، خاصة في أسهم تكنولوجيا المعلومات (IT) وأشباه الموصلات الكبيرة، تدهورت قوة السوق بشكل حاد". وأضاف: "يبدو أن حقيقة وصول انخفاض كوسبي إلى 5% خلال اليوم ترجع إلى الذعر النفسي للسوق أكثر من عوامل الأساسيات".

من ناحية أخرى، قال محلل آخر من إحدى شركات الوساطة المالية: "بالنظر إلى أن سعر صرف won /dollar أغلق بشكل مستقر نسبيًا في نطاق أواخر 1520 وونًا، لا يتم رصد أي علامات على وجود مخاطر نظامية من سوق الصرف الأجنبي". ومع ذلك، نصح قائلاً: "نظرًا لأن تقلبات السوق بلغت ذروتها على المدى القصير، سيكون نهج الشراء على دفعات من منظور متحفظ فعالاً حتى تهدأ مشاعر الذعر المتزايدة وتتضح اتجاهات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية".