هل منصة ميتا صفقة رابحة أم فخ للقيمة؟

شركة ميتا (META +3.12%) هي واحدة من أرخص أسهم التكنولوجيا الكبيرة في السوق. يتم تداولها بسعر زهيد مقارنة بنظيراتها، لكن السؤال الذي يجب على المستثمرين تحديده هو ما إذا كانت قد استحقت هذا التخفيض أم أن هناك استثمارًا قيمًا حقيقيًا هنا.

دعنا نلقي نظرة على كلا الجانبين ونرى أي جانب يحمل وزنًا أكبر.

مصدر الصورة: Getty Images.

حالة الدب: استثمارات ميتا في الذكاء الاصطناعي لا تساوي شيئًا

سجل ميتا في المشاريع الناجحة في مجالات التكنولوجيا المتطورة ليس الأفضل. قبل بضع سنوات، كان الميتافيرس هو كل الغضب، وغيرت الشركة اسمها من فيسبوك إلى ميتا بلاتفورمز للإشارة إلى تحول تركيزها. ومع ذلك، لم ينجح الميتافيرس أبدًا، وأغرقت ميتا مليارات الدولارات في مشروع بالكاد حقق أي أموال.

يبدو أن التاريخ يعيد نفسه، حيث تنفق ميتا الآن مئات المليارات من الدولارات على البنية التحتية للحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي. المشكلة هنا هي أن ميتا تتبع نموذجًا مفتوح المصدر (على الرغم من أن الخبراء قد يجادلون بأنه ليس مفتوح المصدر حقًا) وهو مجاني الاستخدام. إنفاق المليارات لمنح المنتج مجانًا لا يبدو كخطوة تجارية ذكية، ولهذا السبب هناك شعور هابط كبير حول السهم.

علاوة على ذلك، إذا تبين أن بناء الذكاء الاصطناعي فاشل، فإن تكاليف الصيانة على البنية التحتية التي يبنيها يمكن أن تأكل الأرباح المستقبلية. نتيجة لذلك، يجادل الدببة بأن ميتا يجب أن تتداول بخصم كبير حتى تتمكن من إثبات قدرتها على جني الأموال من مبادرات الذكاء الاصطناعي.

توسيع

NASDAQ: META

شركة ميتا

التغير اليومي

(3.12%) 18.19 دولار

السعر الحالي

601.09 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

1.5 تريليون دولاريتم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة من فئة مزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

النطاق اليومي

581.79 دولار - 603.50 دولار

النطاق لمدة 52 أسبوعًا

520.26 دولار - 796.25 دولار

حجم التداول

819.1 ألف

متوسط الحجم

17.2 مليون

هامش الربح الإجمالي

81.94%

عائد توزيعات الأرباح

0.36%

حالة الثور: يمكن تحويل البنية التحتية لميتا إلى بنية تحتية سحابية، وأعمالها الإعلانية قوية كالصخر

في حالة الثور، يجادل مستثمرو ميتا بأنها يمكنها دائمًا تحويل كل تلك القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية سحابية إذا قررت التخلي عن أحلامها في الذكاء الاصطناعي. هذا نموذج أعمال مثبت يشارك فيه بالفعل العديد من عمالقة التكنولوجيا، ولن يكون قفزة كبيرة لميتا لإنشاء ذلك.

أما بالنسبة لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، تعمل ميتا على طرح نظارات الذكاء الاصطناعي للجمهور، لنقل الذكاء الاصطناعي من الكمبيوتر إلى العالم الحقيقي، مما يسمح له بالتفاعل مع العالم المحيط به وتفسيره. من المحتمل أن يكون لهذا المنتج نموذج اشتراك، مما يسمح لميتا بتحقيق الدخل من منتج الذكاء الاصطناعي الخاص بها.

أخيرًا، حتى لو فشل الذكاء الاصطناعي، تمتلك ميتا أعمالًا إعلانية قوية كالصخر من منصات التواصل الاجتماعي للاعتماد عليها. هذا هو مصدر الجزء الأكبر من الإيرادات الآن، وقد حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 33% من ميتا خلال الربع الأول.

من هذه الحجج، أنا firmly في معسكر الثور، حيث أن هناك الكثير من المشاعر الجذابة المحيطة بسهم ميتا التي لا تصمد عند التوقعات لعدة سنوات. لدى ميتا إجابات لكل حالة دب تقريبًا، مما يسمح للثيران على المدى الطويل بالتغلب على المشاعر الهابطة قصيرة المدى تجاه سهم ميتا.