تصرخ العديد من مؤسسات وول ستريت جماعيًا "الاستثمار عند الانخفاض" في أشباه الموصلات: المنطق الطويل الأجل للذكاء الاصطناعي لم يتغير، لكن الاستثمار يدخل عصر الانتقاء.

بلوكبيتس، 7 يوليو، في الوقت الذي يشهد فيه قطاع أشباه الموصلات تراجعًا مستمرًا مؤخرًا، أصدرت العديد من المؤسسات الاستثمارية في وول ستريت تصريحات متتالية، معتبرة بشكل عام أن التصحيح الحالي يوفر للمستثمرين فرصة "الشراء عند الانخفاض". ومع ذلك، وعلى عكس التوصيات السابقة بالاستثمار الشامل في قطاع أشباه الموصلات، ترى المؤسسات عمومًا أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي دخل مرحلة انتقاء الأسهم الفردية.

قالت جولدمان ساكس إن تداول رقاقات الذكاء الاصطناعي دخل مرحلة تركز أكثر على الاختيار، ولا توصي بمواصلة "الشراء الشامل" لقطاع أشباه الموصلات، وتستمر في النظر بإيجابية إلى التوجهات الفرعية مثل وحدات المعالجة المركزية وأشباه الموصلات المخصصة والذاكرة ومعدات أشباه الموصلات، وتحديدًا تفضل شركتي AMD و Applied Materials.

يرى جي بي مورجان أن تراجع أسهم أشباه الموصلات مؤخرًا يشكل نافذة جيدة للتوزيع، وأن الطلب على رقاقات الذكاء الاصطناعي لا يزال في دورة ارتفاع طويلة الأجل، مع توقع عدم إطلاق طاقة إنتاجية جديدة بشكل ملحوظ إلا حوالي عام 2028، مما يجعل هيكل العرض والطلب في القطاع صحيًا.

يحافظ بنك أوف أمريكا على توقعاته المتفائلة لدورة الازدهار الطويلة الأجل لأشباه موصلات الذكاء الاصطناعي، معتبرًا أن القطاع لا يزال في منتصف دورة نمو تمتد من 8 إلى 10 سنوات، وأن حجم سوق أشباه الموصلات العالمي لا يزال من المتوقع أن يستمر في التوسع، ويوصي بالتركيز على قادة القطاع مثل Nvidia و Broadcom و Lam Research و KLA.

قالت يو بي إس إن منطق الاستثمار الطويل الأجل في الذكاء الاصطناعي لم يتغير، وأن التقلبات قصيرة المدى في قطاع أشباه الموصلات توفر فرصة للمستثمرين طويلي الأجل لبناء مراكز تدريجيًا، وتوصي باستغلال التصحيح في السوق للشراء عند الانخفاض.

يرى مورجان ستانلي أن الآفاق طويلة الأجل لرقاقات الذكاء الاصطناعي لا تزال إيجابية، ولكن مع الارتفاع الكبير في القطاع، سيركز السوق أكثر على قدرة تحقيق الأرباح في المستقبل، وقد تنتقل الأموال تدريجيًا من بعض أسهم الرقاقات إلى اتجاهات مثل الحوسبة السحابية وغيرها من البنى التحتية المستفيدة من الذكاء الاصطناعي، ويجب على المستثمرين التركيز أكثر على انتقاء الأسهم.

بشكل عام، أصدرت العديد من مؤسسات وول ستريت مثل جولدمان ساكس وجي بي مورجان وبنك أوف أمريكا ويو بي إس مؤخرًا إشارات متشابهة: تراجع أشباه الموصلات ليس نهاية موجة الذكاء الاصطناعي، بل يوفر نافذة جديدة للتوزيع. ومع ذلك، انتقل السوق من مرحلة "الارتفاع الشامل للقطاع" إلى مرحلة "انتقاء القادة"، وسيعتمد الأداء المستقبلي بشكل أكبر على قدرة الشركات على تحقيق الأرباح واستمرارية الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.