منصات ميتا تدخل في أعمال السحابة الجديدة. إليكم لماذا لا ينبغي لمستثمري CoreWeave القلق.

**CoreWeave **(CRWV +5.82%) انخفض سهمها بنسبة 18% خلال جلستي تداول بعد أن كشفت بلومبرغ أن **Meta Platforms **(META +3.12%) تدخل مجال السحابة الحديثة. مما لا شك فيه أنه يمكن فهم المخاوف، حيث أن Meta هي شركة من "السبعة الرائعين" تمتلك احتياطيات نقدية ضخمة و32 مركز بيانات واسع النطاق حول العالم.

على الرغم من أن CoreWeave هي مؤسسة أصغر حجمًا تواجه تحديات يجب على المستثمرين مراقبتها، إلا أن سهم السحابة قد لا يكون ضعيفًا كما افترض بعض المستثمرين. ربما لا ينبغي على مستثمري CoreWeave القلق بشأن المنافسة من Meta، وإليك السبب.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

كيف قد يؤثر دخول Meta إلى السوق على CoreWeave

من المسلم به أن سهم CoreWeave عانى رغم اهتمام المستثمرين من Nvidia، ونمو الإيرادات السنوي بثلاثة أرقام، وتراكم طلبات بقيمة 99.4 مليار دولار. فقد اضطرت الشركة إلى تخفيف أسهمها والاقتراض بكثافة لبناء البنية التحتية اللازمة للوفاء بالتزاماتها التعاقدية الحالية والمستقبلية. ونتيجة لذلك، تحمل ديونًا تقارب 25 مليار دولار في ميزانيتها العمومية، وهو عبء ثقيل على شركة تمتلك أقل من 4.8 مليار دولار من حقوق المساهمين.

أيضًا، نظرًا لأن الشركة تتكبد خسائر صافية مستمرة خلال عملية النمو هذه، فمن المرجح أن يرى المستثمرون ديونًا أعلى ومزيدًا من تخفيف الأسهم. في هذه الحالة، قد يؤدي الفشل في الوفاء بالتزاماتها أو التباطؤ الكبير في توسعها إلى كسر فرضيتها الاستثمارية.

توسيع

ناسداك: CRWV

CoreWeave

تغير اليوم

(5.82%) 4.76 دولار

السعر الحالي

86.50 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$45BMarket القيمة السوقية محسوبة باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة من الفئة المزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

النطاق اليومي

82.56 دولار - 87.51 دولار

النطاق لـ 52 أسبوعًا

63.80 دولار - 163.66 دولار

حجم التداول

652.8 ألف

متوسط الحجم

31.6 مليون

هامش الربح الإجمالي

34.82%

ومع ذلك، تتوقع Mordor Intelligence معدل نمو سنوي مركب (CAGR) للسحابة الحديثة بنسبة 46% حتى عام 2031. من المحتمل أن هذا النوع من النمو أقنع Meta بدخول هذا المجال. ومع ذلك، فإن زيادة إيرادات CoreWeave السنوية بنسبة 112% في الربع الأول من عام 2026 تتجاوز بكثير هذا المعدل المركب وتجعل من غير المرجح أن تعرقل Meta فرضيتها الاستثمارية.

بالإضافة إلى ذلك، يتجاوز اهتمام Nvidia بالشركة مجرد الاستثمار ويشمل شراكة. تمنح هذه الصفقة CoreWeave إمكانية الوصول إلى أكثر منصات Nvidia تقدمًا، بما في ذلك Vera Rubin، مما يمنحها ميزة تنافسية كانت على الأرجح عاملاً في انضمامها إلى مؤشر ناسداك-100 بعد أقل من 15 شهرًا من الطرح العام الأولي للسهم.

علاوة على ذلك، يبدو أن تحدياتها تركت CoreWeave بتقييم جذاب، على الرغم من الخسائر الصافية المذكورة أعلاه، مما يتركها بدون نسبة سعر إلى ربح (P/E). حاليًا، تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) حوالي 6.5. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات البالغ 3.7 لمؤشر S&P 500 ولكنه أقل بكثير من نسب السعر إلى المبيعات ذات الرقمين التي توجد غالبًا في أسهم التكنولوجيا النامية. قد يقنع هذا التقييم المنخفض المزيد من المستثمرين بالمخاطرة في CoreWeave.

التقدم مع CoreWeave

إذا كنت تستطيع تحمل مخاطر شراء شركة مثل CoreWeave، فمن المرجح أن يكون دخول Meta فرصة شراء وليس سببًا للبيع.

في الواقع، تبدو فكرة منافسة شركة تكنولوجيا عملاقة مثل Meta مخيفة. لحسن الحظ، تنمو هذه الصناعة بسرعة لدرجة أنه من المحتمل أن يكون هناك مجال لـ Meta لدخولها دون الإضرار بشكل كبير بـ CoreWeave.

علاوة على ذلك، تعد شراكة CoreWeave مع Nvidia ميزة تنافسية، وتسمح نسبة السعر إلى المبيعات الحالية للمستثمرين بشراء السهم بتقييم منخفض. وبالتالي، بدلاً من القلق بشأن المنافسة، يجب على المستثمرين المهتمين اغتنام هذه الفرصة لإضافة أسهم CoreWeave.