هذا السهم الذي لا يُمكن إيقافه في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) وصل لتوه إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. هل فات الأوان للشراء؟

لا يمكن إيقاف Advanced Micro Devices (AMD +6.74%) في الوقت الحالي. ارتفعت أسهم شركة أشباه الموصلات المتخصصة بأكثر من 300% خلال الـ 12 شهرًا الماضية (حتى وقت كتابة هذا التقرير) ووصلت مؤخرًا إلى مستوى قياسي جديد. بالنسبة للمستثمرين القلقين من أنهم فاتتهم الفرصة، إليكم الخبر السار: هناك أسباب قوية للاستمرار في التفاؤل بشأن آفاق AMD، وقد يحقق السهم عوائد تفوق السوق على المدى المتوسط. إليكم السبب.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

تسارع الطلب

كانت النتائج المالية لشركة AMD قوية. في الربع الأول، ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 38% على أساس سنوي لتصل إلى 10.3 مليار دولار. نما قطاع مراكز البيانات لدى الشركة الرائدة في مجال التكنولوجيا بشكل أسرع، محققًا مبيعات بلغت 5.8 مليار دولار، بارتفاع قدره 57% على أساس سنوي. على صعيد الأرباح، ارتفعت أرباح AMD المعدلة للسهم بنسبة 43% على أساس سنوي إلى 1.37 دولار. حققت الشركة كل ذلك مع تحسن طفيف في هوامش الربح الإجمالية والتشغيلية. الأعمال مزدهرة.

ومع ذلك، فإن السوق أكثر حماسًا بشأن ما هو قادم. قد تستفيد AMD من الموجة التالية لصناعة الذكاء الاصطناعي أكثر مما استفادت من الأولى. بينما تُعتبر AMD لاعبًا بارزًا في سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، إلا أنها متخلفة كثيرًا عن القائد في هذا المجال، Nvidia (NVDA +0.38%). لكن AMD تمتلك حصة أكبر بكثير في سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU). مع تحول صناعة الذكاء الاصطناعي من التدريب إلى الاستدلال، سيرتفع الطلب على وحدات المعالجة المركزية.

بشكل ملحوظ، سيكون صعود الذكاء الاصطناعي الوكيل بمثابة رياح مواتية كبيرة لـ AMD. وكلاء الذكاء الاصطناعي هي أنظمة معقدة ومستقلة يمكنها إنجاز المهام والعمل نحو أهداف بمشاركة بشرية محدودة. كما ترى AMD، فإن أنظمة الذكاء الاصطناعي الوكيل تتطلب مجموعة كاملة من وحدات المعالجة المركزية لتعمل بشكل صحيح. ونتيجة لذلك، على الرغم من أن وحدات معالجة الرسوميات كانت مطلوبة بشكل أكبر خلال المرحلة الأولى من ثورة الذكاء الاصطناعي، إلا أن نسبة وحدات المعالجة المركزية إلى وحدات معالجة الرسوميات ستقترب الآن من 1:1، وفقًا لـ AMD، مقارنة بـ 1:4 أو 1:8 السابقة.

هذه أخبار رائعة لـ AMD، حيث أن معالجات EPYC الخاصة بها من بين القادة في السوق. وفي الوقت نفسه، زادت حصة الشركة في سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم في الأرباع الأخيرة. كل هذا يشير إلى أن النتائج المالية لـ AMD قد تتحسن، وقد تستمر في التفوق على السوق خلال السنوات القليلة القادمة.

توسيع

ناسداك: AMD

Advanced Micro Devices

تغير اليوم

(6.74%) 34.92 دولارًا

السعر الحالي

552.75 دولارًا

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$900BMarket تم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة ذات الفئة المزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية. تم حساب القيمة السوقية باستخدام الأسهم المتداولة علنًا فقط. لا تشمل الأسهم غير المدرجة أو الخاصة أو الأسهم غير المتداولة ذات الفئة المزدوجة. قد تختلف القيمة السوقية الضمنية.

النطاق اليومي

527.18 دولارًا - 572.50 دولارًا

النطاق لمدة 52 أسبوعًا

135.91 دولارًا - 584.73 دولارًا

الحجم

804.8 ألف

متوسط الحجم

36.9 مليون

هامش الربح الإجمالي

47.09%

هناك بعض المخاطر

على الرغم من أن آفاق AMD تبدو قوية، إلا أنه من الجدير النظر في بعض المخاطر المحتملة. أولاً، AMD ليست الشركة العملاقة الوحيدة في مجال وحدات المعالجة المركزية التي تسعى للاستفادة من الطلب المتزايد. منافستها القديمة، Intel (INTC +1.50%)، تفعل الشيء نفسه. هناك أيضًا Nvidia التي تطلق معالج Vera CPU الخاص بها، خصيصًا لمواجهة ثورة الذكاء الاصطناعي الوكيل. قد تكون Nvidia منافسًا قويًا، حيث تم تصميم معالج Vera CPU كجزء من منصة حوسبة ذكاء اصطناعي متكاملة تتضمن معالج Rubin GPU.

نظرًا لأن Nvidia لا تزال القائدة بفارق كبير في وحدات معالجة الرسوميات، فقد تختار العديد من الشركات وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها، والتي تكون أكثر ملاءمة للعمل مع وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها. ثانيًا، هناك دائمًا احتمال ألا يرقى طفرة الذكاء الاصطناعي الوكيل إلى مستوى التوقعات. تقدر Nvidia سوقًا إجماليًا قابلًا للعنونة بقيمة 200 مليار دولار لوحدات المعالجة المركزية بفضل الذكاء الاصطناعي الوكيل. توقعت AMD معدل نمو سنوي مركب يزيد عن 35% حتى عام 2030، وسوقًا إجماليًا تزيد قيمته عن 120 مليار دولار بحلول ذلك الوقت. إذا كان هذا الطلب أقل من التوقعات، فسيتباطأ نمو إيرادات AMD، وقد تنخفض أسهم الشركة بشكل كبير.

ثالثًا، لا تبدو أسهم AMD رخيصة تمامًا بعد ارتفاعها. يتم تداول الشركة حاليًا عند 73.5 ضعف الأرباح المستقبلية، مقارنة بمتوسط 22.2 ضعف لأسهم تكنولوجيا المعلومات. عند المستويات الحالية، قد ينخفض السهم بشكل حاد عند أول علامة على وجود مشكلة. لذا، هل يجب على المستثمرين الاستثمار في AMD بعد؟ رأيي هو أنها تبدو جذابة حتى مع هذه التحذيرات. تُظهر مكاسب AMD الأخيرة في حصة السوق أنها يمكن أن تزدهر رغم المنافسة في صناعة يمكنها استيعاب عدة فائزين.

علاوة على ذلك، ارتفع الطلب على وحدات المعالجة المركزية بسرعة كبيرة لدرجة أن تقدير AMD الأخير لمعدل النمو السنوي المركب البالغ 35% حتى عام 2030 هو تقريبًا ضعف توقعات الشركة قبل ستة أشهر. أخيرًا، قد يصبح تقييم AMD أكثر منطقية مع تسارع النمو. في الواقع، نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية إلى النمو للشركة - والتي تأخذ في الاعتبار نمو الأرباح المتوقع - هي 1.2. يبدأ نطاق "القيمة المنخفضة" عادةً أقل من "1"، لكن أسهم AMD لا تبدو مبالغًا في تقدير قيمتها بشكل كبير وفقًا لهذا المقياس. والسهم يستحق علاوة على أي حال، بالنظر إلى ما قد ينتظرنا. باختصار، لا تزال أسهم AMD تستحق الاستثمار.