مورغان ستانلي: تبريد رقاقات الذكاء الاصطناعي، عمالقة السحابة قد يواجهون تحولًا

BlockBeats رسالة، في 7 يوليو، قال فريق المحلل مايك ويلسون من مورغان ستانلي إن التصحيح الأخير لأسهم أشباه الموصلات قد يشير إلى دخول السوق الأمريكية في مرحلة أكثر تقلبًا، وقد يتغير اتجاه القيادة داخل صفقات الذكاء الاصطناعي.

يرى البنك أن أسهم الرقائق كانت تتفوق بشكل كبير على السوق سابقًا، لكن أداء منصات الحوسبة السحابية الكبيرة كان متخلفًا نسبيًا. مع إعادة تقييم السوق لعوائد الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، قد تتدفق الأموال من جزء من سلسلة توريد أشباه الموصلات إلى شركات مثل Microsoft وAmazon وAlphabet وMeta وغيرها من شركات hyperscalers.

منطق فريق ويلسون هو أن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يعتمد في النهاية على استمرار استثمار عمالقة السحابة. إذا بدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن هذه الشركات يمكنها الحفاظ على توسع الأرباح مع التحكم في الإنفاق، فقد ينفتح مجال تصحيح تقييم عمالقة السحابة مرة أخرى.

في الوقت نفسه، أشار مورغان ستانلي إلى أن السوق لم يعد مدفوعًا بمحور واحد للذكاء الاصطناعي. القطاعات التي كانت تحت ضغط سابقًا مثل السلع الاستهلاكية الاختيارية والتكنولوجيا الحيوية، قد تحصل أيضًا على طلب توزيع في ظل توقعات انخفاض أسعار الفائدة وانخفاض ضغط أسعار النفط.