ارتفاع مستمر في أسعار قنوات MLCC، مع زيادة في أسعار بعض الأرقام المادية بأكثر من 20 مرة.

وفقًا لمعلومات الصناعة، في بعد ظهر يوم 5 يوليو، استمرت مكثفات MLCC عالية السعة لخوادم AI في هوا تشيانغ بي في الارتفاع، وارتفعت أسعار المواد الشائعة مرة أخرى في نهاية التداول. المادة القياسية لخوادم Murata 1206-476 (47μF مكثف قياسي للخوادم): سعر الصباح 700-720 يوان / 2000 قطعة، وارتفع بعد ظهر يوم 5 يوليو إلى 725-755 يوان / 2000 قطعة، بارتفاع يومي حوالي 5٪؛ الطرازات فائقة السعة من GPU لا تزال بدون مخزون جملة متاح، والمخزون المتفرق يسعّر بزيادة تزيد عن 15٪، ويتم توفير الكمية المحدودة من الأكشاك للعملاء طويلي الأجل فقط، ولا يمكن للمشترين العاديين الحصول على كميات كبيرة، وتتغير الأسعار كل ساعة دون أي علامات على الانخفاض.

ارتفاع مذهل في أسعار قنوات بعض الطرازات

"بالنسبة لمكثفات MLCC القياسية للخوادم، حاليًا، فقط Murata وSamsung هما المصنعان الأصليان اللذان يمكنهما توفيرها، وتستمر أسعار القنوات الحالية في التقلب مع اتجاه صاعد. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لانخفاض معدل العائد لهذه المواصفات، فهي تستهلك الكثير من الطاقة الإنتاجية، ونتيجة لضغط الطاقة الإنتاجية، ارتفعت أسعار مكثفات MLCC القياسية الأخرى أيضًا بشكل كبير." فيما يتعلق باستمرار ارتفاع أسعار مكثفات MLCC عالية السعة لخوادم AI في هوا تشيانغ بي، صرح مسؤول من أحد الموزعين لمراسل صحيفة شنغهاي للأوراق المالية.

ردًا على جولة الزيادة الحالية في أسعار قنوات MLCC، أفاد مسؤول من أحد المصنّعين الأصليين أن المصنع الأصلي الياباني لم يعلن علنًا عن زيادة الأسعار، لكن المضاربة المستمرة من قبل تجار القنوات أدت إلى زيادات مذهلة في أسعار بعض الطرازات في القنوات. على سبيل المثال، سعر المصنع لمكثف MLCC من طراز Murata 107 يبلغ حوالي 1 يوان، بينما يبلغ سعر القناة حاليًا حوالي 25 يوان.

"في أي وقت، هناك أنواع من مكثفات MLCC ذات طلب قوي، وأنواع أخرى تعاني من فائض في الإنتاج، والسوق دائمًا هيكلي." بالنسبة لارتفاع أسعار MLCC مؤخرًا، أكد مسؤول من أحد المصنّعين الأصليين أن العديد من طرازات MLCC في الصناعة الحالية ليست نادرة جدًا، فقط الطرازات المستخدمة في مجالات مثل الخوادم والشحن اللاسلكي هي التي تعاني من نقص حاد في الإمدادات.

على الصعيد العالمي، Murata هي أكبر مورد لـ MLCC في العالم، حيث تستحوذ على أكثر من 40٪ من حصة السوق العالمية و 70٪ من حصة سوق خوادم AI العالمية، وتأتي Samsung Electro-Mechanics في المرتبة الثانية كأكبر مورد؛ يليها Taiyo Yuden و TDK و Kyocera و Yageo و Walsin وغيرها؛ وتأتي مجموعات مثل Sanhuan ومجموعة Fenghua و Torch Electronics في المرتبة الثالثة.

دخول يوليو في جولة جديدة من الزيادات

تُظهر البيانات العامة أنه بسبب عوامل متعددة مثل ارتفاع أسعار المواد الخام وزيادة الطلب من AI والسيارات، من النصف الثاني من عام 2025 إلى فبراير 2026، دخلت المكونات السلبية العالمية (MLCC، المقاومات، المحاثات، مكثفات التنتالوم، الخرز المغناطيسي، إلخ) في دورة زيادة أسعار عبر جميع الفئات، على جولات متعددة، وعبر المناطق، حيث تراوحت الزيادات بين 5٪ و 30٪، وكانت الزيادات في الفئات الراقية أعلى.

اعتبارًا من أبريل 2026، بدأت المكونات السلبية العالمية جولة جديدة من الزيادات، حيث أعطى المصنّعون الأصليون الأولوية للإمداد للعملاء الكبار في مجالات AI والسيارات، وأصبحت أسعار القنوات "تتغير يوميًا". منذ يوليو، دخلت المكونات السلبية مرحلة الزيادات العامة.

في 1 يوليو، أبلغت شركة Yageo، إحدى الشركات الكبيرة المصنعة للمكونات السلبية، عملاءها بتعديل الأسعار، واعتبارًا من ذلك اليوم، بدأت في زيادة أسعار جميع منتجات المكثفات، بما في ذلك مكثفات التنتالوم و MLCC (المكثفات الخزفية متعددة الطبقات) ومكثفات الألومنيوم ومكثفات الألومنيوم الصلبة ومكثفات الأفلام والمكثفات الفائقة، وغيرها، مما يغطي حوالي 50٪ من إيرادات Yageo، ولأول مرة يشمل زيادة الأسعار العملاء المباشرين (EMS/OEM).

فائدة للموزعين المدرجين

بخصوص الزيادات في المكونات السلبية ورقائق إدارة الطاقة وما إلى ذلك الناتجة عن انفجار قوة الحوسبة AI، كشف العديد من الموزعين المدرجين مؤخرًا أنهم سيستفيدون بشكل كبير.

كشفت شركة Shenzhen Huaqiang في ملاحظات استطلاع المستثمرين في 6 يوليو أنها تستفيد من الطلب المتزايد الناتج عن البنية التحتية لقوة الحوسبة AI وتأثير سحب الطاقة الإنتاجية، وارتفاع تكاليف المواد والإنتاج، وما إلى ذلك، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار في جميع حلقات سلسلة التوريد (بما في ذلك المواد الخام والتصميم ورقاقات السيليكون والتغليف والاختبار وغيرها)، وكذلك ارتفعت أسعار معظم المكونات مثل ذاكرة التخزين وأجهزة الطاقة ورقائق المحاكاة والمكونات السلبية. باعتبارها شركة رائدة في توزيع المكونات الإلكترونية المحلية، فإن الشركة تستفيد من زيادة كمية وسعر المكونات المباعة، مما يزيد بشكل كبير من حجم الأعمال؛ ومن ناحية أخرى، مع زيادة الكمية والسعر، من المتوقع أن يرتفع هامش الربح الإجمالي لأعمال التوزيع أيضًا.

كشفت شركة Sunlord Electronics مؤخرًا أنها تطورت من موزع للمكونات السلبية فقط إلى منصة خدمات مكونات متكاملة متعددة العلامات التجارية وتغطي "النشطة + السلبية". في الوقت الحالي، أدت موجة صناعة AI إلى تحقيق نمو مرتفع في الطلب على مختلف أنواع المواد لأنظمة الإلكترونيات الكاملة، وبفضل تركيبة خط الإنتاج الكامل، لا تستفيد الشركة فقط من توسع الطلب على المكونات السلبية مثل المكثفات، بل يمكنها أيضًا استلام طلبات الزيادة لجميع أنواع المكونات النشطة، مما يسمح لها بالاستفادة الكاملة من أرباح الطلب في سلسلة الصناعة.

مصدر المقال: صحيفة شنغهاي للأوراق المالية

بيان المخاطر وإخلاء المسؤولية

        السوق تحمل مخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية فردية، ولا يأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمار الخاصة أو الوضع المالي أو الاحتياجات لأي مستخدم فردي. يجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتوافق مع ظروفهم الخاصة. الاستثمار بناءً على ذلك يكون على مسؤوليتهم الخاصة.