الموجة الواسعة تنحسر، صناديق الذهب المتداولة (ETF) تتجاوز، حرب الأموال في عالم صناديق الاستثمار المتداولة قد بدأت للتو.

عالم صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) يمر بتيارات خفية، والحدث البارز فيها قد يكون "تغيير المالك" لأكبر صندوق مؤشرات متداولة.

وفقًا لأحدث بيانات البورصة، حتى 3 يوليو، ارتفع حجم صندوق Huatai Gold ETF إلى أكثر من 90 مليار يوان، وتجاوز صندوق CSI 300 ETF التابع لشركة Huatai Berry الذي ظل في المرتبة الأولى لسنوات عديدة، ليصبح "الملك الأول" لصناديق المؤشرات المتداولة في السوق.

صعود صندوق Huatai Gold ETF لم يستفد فقط من استقرار وانخفاض أسعار الذهب في النصف الأخير من العام (مما أدى إلى عمليات شراء عند القاع)، وانفجار منتجات الأصول المتعددة في الصناعة (التي تتطلب عمومًا تخصيص جزء من الذهب)، بل استفاد أيضًا إلى حد ما من الانخفاض العام في حجم صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم.

الأخير يرتبط ارتباطًا وثيقًا بتغيرات تدفق أموال المؤسسات الهامة، فهو لم يغير فقط ترتيب حجم المنتج الواحد، بل هز أيضًا ترتيب السوق الطويل الأمد. وتغيير "المالك" لأكبر صندوق مؤشرات متداولة في الصناعة، أعطى شركة Huatai Fund ورقة رابحة إضافية في شائعات الاندماج مع شركة Haifutong Fund.

صندوق الذهب ETF يتفوق ليصبح الأول

في "العصر الذهبي" للاستثمار السلبي قبل عامين، كان صندوق CSI 300 ETF يعتبر "مرساة السوق" التي لا يمكن زعزعتها في الصناعة، ولفترة طويلة، كانت أكبر ثلاثة صناديق مؤشرات متداولة في الصناعة هي صناديق CSI 300 ETF.

أما الآن، فقد تغير القائد.

تظهر بيانات Wind أنه مع الارتداد الأخير لأسعار الذهب الدولية، عادت أموال السوق بسرعة إلى صناديق الذهب ETF المحلية. عند إغلاق 2 يوليو، كان حجم صندوق Huatai Gold ETF لا يزال 87.162 مليار يوان فقط، محتلًا المرتبة الثانية في الصناعة. لكن بعد يوم تداول واحد، انقلب الميزان تمامًا. في 3 يوليو، بلغ صافي التدفق اليومي لصندوق Huatai Gold ETF 2.936 مليار يوان، ليقفز حجمه إلى 90.098 مليار يوان؛ في الوقت نفسه، شهد أكبر صندوق CSI 300 ETF في الصناعة تدفقات نقدية خارجة.

تحت هذا التبادل في الزيادة والنقصان، أصبح صندوق Huatai Gold ETF رسميًا أكبر منتج لصناديق المؤشرات المتداولة في السوق المحلية.

صناديق السلع والذهب ETF تظهر زخم امتصاص جيد للأموال

صعود صندوق Huatai Gold ETF يعكس تغيرًا في تدفقات الأموال لسوق صناديق المؤشرات المتداولة بالكامل - انخفاض قدرة صناديق الأسهم على جذب الأموال على المدى القصير، بينما تزداد قدرة صناديق السلع ETF وبعض صناديق الموضوعات القطاعية على جذب الأموال بشكل ملحوظ.

مثال نموذجي هو أنه من بين منتجات صناديق المؤشرات المتداولة الكبيرة التي يتجاوز حجمها 10 مليارات يوان في السوق بالكامل، يوجد حاليًا على الأقل صناديق مثل Huatai Gold ETF،华夏 科创50 ETF،国泰 证券ETF，嘉实 科创芯片ETF،国泰 通信ETF التي يتجاوز حجمها 50 مليار يوان.

حجم صناديق ETF القطاعية و ETF السلعية آخذ في الارتفاع بين أقرانها.

بالإضافة إلى ذلك، تشهد بنية سوق صناديق ETF للأسهم تغيرات عميقة. تظهر البيانات أنه منذ بداية العام، انخفض حجم صناديق ETF الواسعة من 2.57 تريليون يوان إلى أقل من 1 تريليون يوان. في الفترة نفسها، ارتفع حجم صناديق ETF الموضوعية القطاعية من 1.09 تريليون يوان إلى حوالي 1.43 تريليون يوان. أي أن حجم صناديق ETF القطاعية والموضوعية تجاوز حجم صناديق ETF الواسعة.

تغير "الأوزان" في "اندماج Huatai-Haifutong"

بعد صعود صندوق Huatai Gold ETF إلى القمة، قد يتجاوز تأثيره مستوى المنتج ليلمس موقع الشركة في الصناعة.

من ناحية، مع امتلاك أكبر صندوق ETF في الصناعة، قد تزداد الحجم الكلي والتأثير العام لشركة Huatai Fund في المستقبل.

من ناحية أخرى، كشركة تابعة لـ Guotai Haitong، فإن شركة Huatai Fund وشركة Haifutong Fund في عملية اندماج. في هذا الوقت، وجود نقاط مضيئة أكثر في الأعمال، يعود بفائدة واضحة لشركة Huatai Fund كأحد أطراف الاندماج.

في الواقع، تظهر البيانات أن شركة Haifutong Fund هذا العام حققت أداءً جيدًا أيضًا في مجال ETF (زيادة حجم الإدارة في ETF بمقدار 41.118 مليار يوان خلال العام، في المرتبة الثانية في السوق بالكامل)، وكلاهما يتسابقان إلى الأمام، مما يزيد بالتأكيد من جاذبية الشركة المندمجة مستقبلًا.

تقلبات الحجم ستكون طبيعية

من منظور الدورة التاريخية، فإن صعود وهبوط حجم صناديق ETF هو ظاهرة طبيعية في الصناعة. مع تقلبات أسعار الذهب الدولية وتغير تقييمات مؤشرات الأسهم الصينية، قد يستمر الصراع بين صندوق Huatai Gold ETF وصناديق ETF للأسهم على "اللقب الأول".

حدث هذا أيضًا في الخارج.

في الوقت نفسه، يمتد تصنيف صناعة ETF الناتج عن حجم المنتج. في 3 يونيو من هذا العام، قامت شركة Yifangda Fund باختراق شركة Huaxia Fund لفترة وجيزة، لتنهي احتكار الأخيرة للقب "الأول" لمدة 7 سنوات؛ لكن بعد 11 يوم تداول فقط في 18 يونيو، استعادت شركة Huaxia Fund "التفوق" لتعود إلى الصدارة. حتى 3 يوليو، بلغ حجم إدارة ETF لشركة Huaxia Fund 585.377 مليار يوان، تليها شركة Yifangda Fund بـ 568.743 مليار يوان. القوتان العملاقتان متقاربتان، وأصبح الصراع على المركز الأول أمرًا طبيعيًا.

بيان المخاطر وإخلاء المسؤولية

        السوق يحمل مخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولا تأخذ في الاعتبار أهداف استثمارية خاصة أو أوضاع مالية أو احتياجات لمستخدمين فرديين. يجب على المستخدمين النظر في ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذه المقالة مناسبة لظروفهم الخاصة. الاستثمار بناءً على ذلك هو على مسؤوليتهم الخاصة.