#SK海力士 أيقونة تخزين الذكاء الاصطناعي تهبط في بورصة الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع

قد تكون هذه أكبر فرصة لجني الأموال هذا العام، أو قد تكون أكبر فخ للاستلام

الوضع الأساسي والنقاط الأساسية في لمحة واحدة

* يوم الجمعة من هذا الأسبوع (10 يوليو) سيتم الإدراج رسميًا في ناسداك.
* يتم الإدراج عبر ADR (إيصالات الإيداع الأمريكية) مع الاحتفاظ بمكانة الإدراج في كوريا الجنوبية.
* كل 10 ADR تقابل سهمًا عاديًا كوريًا واحدًا.
* تهدف هذه الجولة إلى جمع حوالي 29 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر عمليات الاكتتاب العام الأولي للشركات الأجنبية في تاريخ بورصة الأسهم الأمريكية.
* الشركة الرائدة عالميًا في مجال HBM (ذاكرة عالية النطاق الترددي)، والمستفيد الأساسي من صناعة تخزين الذكاء الاصطناعي.

أكبر الفرص

1. فرصة تصحيح التقييم

حاليًا، تقييم SK Hynix لا يزال أقل من نظرائه في بورصة الأسهم الأمريكية، ومن المتوقع أن يقترب من تقييم عمالقة الرقائق الأمريكية بعد الإدراج في الولايات المتحدة.

إذا كان السوق على استعداد لمنح تقييم أعلى، فهناك مجال لارتفاع السهم أكثر.

2. دخول الأموال الأمريكية رسميًا

في الماضي، كان المستثمرون الأمريكيون قادرين تقريبًا فقط على شراء Micron للاستثمار في تخزين الذكاء الاصطناعي.

بعد إدراج SK Hynix في بورصة الأسهم الأمريكية، أصبح لدى عدد كبير من الأموال المؤسسية خيار جديد أخيرًا، وستتحسن السيولة بشكل ملحوظ.

في المستقبل، إذا تم إدراجها في مؤشر ناسداك، فقد تستمر أموال صناديق المؤشرات السلبية في التدفق.

3. فوائد الذكاء الاصطناعي لا تزال مستمرة

انفجار خوادم الذكاء الاصطناعي، واستمرار نقص العرض مقابل الطلب على HBM.

حاليًا، تحتل SK Hynix المركز الأول في حصة السوق العالمية، وهي واحدة من أكبر الشركات المستفيدة من قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي في هذه الجولة.

4. فرصة المراجحة عبر الأسواق

بالإشارة إلى التجربة التاريخية لـ TSMC، قد يكون لـ ADR في بورصة الأسهم الأمريكية علاوة معينة مقارنة بالأسهم المحلية الكورية على المدى الطويل.

سيؤدي ذلك إلى جذب عدد كبير من المؤسسات لإجراء معاملات المراجحة، مما يزيد من نشاط السهم.

ثلاث مخاطر يجب الانتباه إليها ‼️

أولاً: خطر انخفاض حدة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي

إذا قامت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Microsoft وMeta وGoogle وAmazon بإبطاء الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي في المستقبل، فقد ينخفض الطلب على HBM، وسيتأثر ربحية صناعة التخزين بأكملها.

ثانيًا: ارتفاع القطاع بسرعة كبيرة

في الأشهر القليلة الماضية، شهد قطاع رقائق التخزين ارتفاعًا كبيرًا.

كانت معنويات السوق شديدة الحرارة بالفعل، وزادت الأموال ذات الرافعة المالية بشكل ملحوظ. بمجرد ظهور أخبار سلبية، فليس من المستغرب حدوث تقلبات عالية أو حتى تراجع كبير.

ثالثًا: خطر فائض العرض

تتوسع كل من Samsung وSK Hynix وMicron بنشاط في الإنتاج.

إذا تجاوز عرض HBM الطلب في المستقبل، فقد تنخفض أسعار التخزين، وسيتعرض أرباح الصناعة وأسعار الأسهم لضغوط.

من وجهة نظر Qiang، على المدى القصير، الأخبار إيجابية.

الإدراج في بورصة الأسهم الأمريكية، تصحيح التقييم، وتدفق الأموال المؤسسية، كلها قد تستمر في دفع SK Hynix للارتفاع.

على المدى الطويل، هناك مخاطر.

الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، دورة الصناعة، وتوسع القدرة الإنتاجية، كلها متغيرات يجب متابعتها باستمرار في المستقبل.

الفرصة كبيرة، لكن لا تنسَ، التخزين دائمًا صناعة دورية. التحكم في حجم المراكز أهم من التنبؤ بالارتفاع أو الانخفاض.