أفضل 3 أسهم صغيرة الحجم للشراء في أغسطس

تتأثر أسهم الشركات الصغيرة بأزمة COVID-19 أكثر من الشركات الكبيرة. صندوق مؤشر Schwab الأساسي للشركات الصغيرة الأمريكية المتداول في البورصة يتداول بانخفاض 16٪ في عام 2020 بينما ارتفع مؤشر S&P 500 الأوسع بنسبة 2٪ خلال نفس الفترة. على الجانب الإيجابي، يمكن أن تؤدي هذه الانخفاضات إلى عوائد قوية للمستثمرين إذا تعافت هذه الأسهم بالكامل.

فيما يلي ثلاثة أسهم للشركات الصغيرة التي لم تحقق نجاحًا كبيرًا في السوق في عام 2020، على الرغم من أن آفاق أعمالها طويلة الأجل تبدو قوية. سيؤدي الاستثمار في هذه الفائزين غير المعروفين بأسعار الأسهم المنخفضة اليوم إلى تحقيق عوائد كبيرة لسنوات قادمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

حملات إعلانية مستهدفة

تتداول أسهم شركة Criteo (CRTO +17.71%) المتخصصة في الاستهداف الإعلاني عبر الإنترنت بانخفاض 25٪ منذ بداية العام. وقد حطمت الشركة تقديرات أرباح وإيرادات وول ستريت في الربع الثاني، لكن السهم لم يتحرك كثيرًا بناءً على تلك الأخبار.

لكن الإنصاف يقتضي القول إن مبيعات Criteo انخفضت بنسبة 17٪ على أساس سنوي، بينما جاءت الأرباح المعدلة أقل بنسبة 43٪ عن نتيجة الفترة نفسها من العام الماضي. لكن كلاً من إدارة الشركة ومحللي وول ستريت كانوا يتوقعون انخفاضًا أكبر. تبحر Criteo في نفس مياه COVID-19 غير المؤكدة مثل أي شخص آخر، لكن بعض المفاجآت التي واجهتها على طول الطريق كانت إيجابية.

وقالت الرئيسة التنفيذية ميغان كلاركسون في مكالمة الأرباح: "مع تطور العواقب الاقتصادية للجائحة تدريجياً، نعتقد أن الاستجابة المباشرة والتسويق المستهدف لا يزالان مفتاحين لمساعدة جميع العملاء على تجاوز الجائحة وتسريع تعافيهم". "نشاطنا التجاري متعدد القنوات، الذي يساعد العملاء على استهداف وإشراك عملائهم خارج الإنترنت أو داخل المتجر عبر الإنترنت، نما بأكثر من 120٪. نتوقع أن يستمر هذا في النمو بشكل جيد حتى بعد خروجنا من الجائحة".

بعبارة أخرى، تساعد Criteo تجار التجزئة التقليديين في إطلاق عمليات التجارة الإلكترونية الخاصة بهم بمساعدة حملات التسويق الرقمي الفعالة. هذه استراتيجية قوية يجب أن تؤتي ثمارها على المدى الطويل. يبدو سهم Criteo مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، حيث يتم تداوله عند 8.7 ضعف تقديرات الأرباح الآجلة و 3.7 أضعاف التدفقات النقدية الحرة.

مكبرات الصوت الذكية

تتداول أسهم شركة Sonos (SONO +0.44%) المصنعة لمكبرات الصوت الذكية اليوم بنسبة 11٪ أقل من أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا، بعد أن حققت مكاسب بنسبة 2٪ في عام 2020 حتى الآن. كان السهم متقلبًا بشكل لا يصدق في عصر COVID-19، حيث انخفض من 16 دولارًا للسهم في بداية العام إلى أقل من 7 دولارات للسهم في مارس.

قد يتوقع المرء أن تعمل شركة متخصصة في الوسائط الرقمية مثل Sonos بشكل جيد خلال فترات الإغلاق، حيث يظل المستهلكون عالقين في المنزل وهم متعطشون لخيارات الترفيه الرقمية بجميع أنواعها. لم يبهر تقرير الربع الثاني أي شخص، حيث أظهر انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 17٪ على أساس سنوي وخسائر أعمق في صافي الأرباح. ومع ذلك، تركز Sonos على الأجهزة أكثر من البرامج والخدمات، مما جعل الشركة عرضة لمشاكل التوزيع عندما أغلقت متاجر التجزئة الإلكترونية أبوابها إلى حد كبير في مارس. علاوة على ذلك، أدت جائحة COVID-19 إلى تعطيل إعادة تخزين منتجات Sonos بعد ربع عطلات ناجح، مما ترك الأرفف فارغة نسبيًا في المستودعات ومتاجر التجزئة المتبقية.

لكن هذه مشكلات قصيرة الأجل تخفي الاتجاهات الإيجابية طويلة الأجل لأعمال Sonos. أعطت الجائحة Sonos دفعة فورية في مشاركة المستخدمين. ارتفعت ساعات الاستماع بنسبة 48٪ على أساس سنوي في أبريل ويجب أن تظل مرتفعة في تقرير الربع الثالث القادم. لقد عرّضت هذه الأزمة ملايين المستخدمين المحتملين لخيارات ترفيهية ربما لم يفكروا فيها في عام 2019، أو أنها يمتلكونها بالفعل لكنهم نسوها إلى حد كبير. بعض هؤلاء المستخدمين الجدد أو المنعشين لـ Sonos سيبقون لفترة طويلة، ويضيفون أجهزة ويطورون مكبرات الصوت القديمة بمرور الوقت.

لذلك كان ربيع عام 2020 غير سار، لكن Sonos في وضع يسمح لها بتحقيق نمو في الإيرادات على المدى الطويل بنسب مئوية مزدوجة الرقم. تحل مبيعات الشركة المباشرة للمستهلك (DTC) محل قناة التجزئة الضعيفة الآن، وقد يكون لهذا التحول الاستراتيجي أرجل طويلة الأمد أيضًا.

وقال الرئيس التنفيذي باتريك سبنس في مكالمة أرباح الربع الثاني في مايو: "أنا سعيد لأننا استثمرنا كثيرًا في بناء ذلك على مدار العامين الماضيين والتأكد من أنه يمكننا تلبية ارتفاع الطلب على DTC. أعني، من كان يتخيل أنه سيكون ارتفاعًا بنسبة 400٪، لكنك تعلم أننا نستطيع فعل ذلك. ولذا سنستمر في فعل ذلك".

مصدر الصورة: Getty Images.

الأثاث المكتبي

انهار سهم Kimball International (KBAL +0.00%) بشدة عندما بدأ العاملون في المكاتب حول العالم العمل من المنزل، ولم يحقق السهم الكثير من الانتعاش من أدنى مستوياته السنوية في مارس. للوهلة الأولى، يبدو أن شركة صناعة الأثاث للمكاتب والمستشفيات والمدارس والفنادق قد اختارت بعض أسوأ الأسواق المستهدفة الممكنة لأوقات مثل هذه. المدارس والفنادق لا تتوق بالتأكيد إلى أثاث جديد الآن، لكن قطاع الرعاية الصحية يعوض النقص. في أوائل مايو، كانت 95٪ من مرافق تصنيع Kimball تعمل، وإن كان ذلك بقدرات إنتاجية مخفضة.

لذا تتعلم الشركة بعض الحيل الموفرة للتكاليف خلال أزمة الفيروس التاجي، وستساعد هذه العادات الجديدة Kimball على النمو بشكل أسرع عندما يعود عالم الأعمال إلى العمليات العادية نسبيًا مرة أخرى.

وقالت المديرة المالية كريستين جاستر في مكالمة أرباح الربع الثالث في مايو: "نحن واثقون من أنه بمجرد بدء التعافي، فإن شركتنا لديها الهيكل المناسب لتحقيق نمو ثابت في الإيرادات بنسبة منخفضة من رقم واحد وتنمية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة وربحية السهم بمعدل أسرع من المبيعات. بالنظر إلى المدى المتوسط والطويل، نعتقد أن هذه الأزمة الصحية ستسبب العديد من التغييرات في بيئة مكان العمل التي ستوفر فرصًا إضافية لـ Kimball International لاكتساب حصة في السوق، والاستفادة من استثماراتنا في الابتكار والتصنيع المرن وسرعة الوصول إلى السوق".

تطير Kimball تحت رادار وول ستريت بقيمة سوقية تزيد قليلاً عن 400 مليون دولار. لا يمكنني العثور على محلل واحد يقدم تقديرات للأرباح لتقارير هذه الشركة ربع السنوية، على الرغم من أن الشركة كانت تتفوق على كل من السوق العام ومنافستها اللدودة Steelcase (SCS +0.00%) في السنوات الأخيرة. إليك كيفية مقارنة هذا السهم بـ Steelcase و S&P 500 في فترة الخمس سنوات بين بداية عام 2015 ونهاية عام 2019:

بيانات KBAL من YCharts.

يجب أن تعرف أيضًا أن الميزانية العمومية لـ Kimball خالية من الديون وأن تدفقاتها النقدية الحرة كانت إيجابية في الربع الثالث. ستزدهر هذه الشركة مرة أخرى عندما تعود الأمور إلى طبيعتها، مما يؤدي إلى انتعاش قوي في أسعار أسهمها - ولن يلاحظ معظم الناس حتى أنهم يفوتون هذه المكاسب.