أي من صناديق المؤشرات المتداولة لمؤشر S&P 500 هو الأفضل في 2026؟ SPY من State Street أم IVV من iShares؟

يبحث العديد من المستثمرين عن صندوق مؤشر S&P 500 لتتبع أهم مؤشر في العالم. لكن أيهما تختار؟ يقدم ** iShares Core S&P 500 ETF** (IVV +0.74%) محفظة متطابقة تقريبًا مع ** State Street SPDR S&P 500 ETF** (SPY +0.79%) ولكنه يتميز بنسبة مصاريف أقل وأصول تحت الإدارة (AUM) أعلى.

بينما يعتبر صندوق SPDR الأقدم والأكثر شهرة بين الصناديق المتداولة التي تتبع S&P 500، أصبح صندوق iShares منافسًا ضخمًا من خلال تقديم بديل منخفض التكلفة لنفس المؤشر. يهدف كلا الصندوقين إلى توفير تعرض واسع ومتنوع لأكبر وأعرق الشركات في سوق الأسهم الأمريكي لتحقيق نمو طويل الأجل.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

| المقياس | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | المصدر | SPDR | iShares | | سعر السهم | 744.78 دولارًا (اعتبارًا من 2026-07-02) | 748.43 دولارًا (اعتبارًا من 2026-07-02) | | نسبة المصاريف | 0.0945% | 0.03% | | العائد لمدة سنة (حتى 2 يوليو 2026) | 21.4% | 21.5% | | عائد توزيعات الأرباح | 1.0% | 1.1% | | بيتا | 1.00 | 1.00 | | الأصول تحت الإدارة | 782.1 مليار دولار | 885.5 مليار دولار | | يقيس بيتا تقلب السعر مقارنة بـ S&P 500؛ يُحسب بيتا من العوائد الشهرية على مدى خمس سنوات. يمثل العائد لمدة سنة إجمالي العائد خلال الـ 12 شهرًا الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيعات خلال الـ 12 شهرًا الماضية. |

نسب المصاريف هي الفارق الرئيسي في هذه المقارنة. صندوق iShares أقل تكلفة بشكل ملحوظ لحامليه على المدى الطويل بنسبة مصاريف 0.03% مقارنة بـ 0.0945% التي يفرضها صندوق SPDR. وبسبب هذه الرسوم المنخفضة والاختلافات الطفيفة في إدارة النقد الداخلي، فإنه يوفر أيضًا عائد توزيعات أرباح أعلى قليلاً لمساهميه.

مقارنة الأداء والمخاطر

| المقياس | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | أقصى تراجع (5 سنوات) | (24.5%) | (24.5%) | | نمو 1000 دولار على مدى 5 سنوات (إجمالي العائد) | 1,837 دولارًا | 1,843 دولارًا |

ما بداخله

صندوق iShares Core S&P 500 ETF — IVV — يحتفظ بـ 503 أوراق مالية لتتبع مؤشر S&P 500. يقود التوزيع القطاعي قطاع التكنولوجيا بنسبة 39%، يليه الخدمات المالية وخدمات الاتصالات بنسبة 11% لكل منهما. تشمل أكبر حيازاته شركة Nvidia Corp (NVDA +0.57%) بنسبة 7.88%، وشركة Apple Inc (AAPL +1.32%) بنسبة 7.04%، وشركة Microsoft Corp (MSFT 1.47%) بنسبة 5.18%. هذا التركيز في عمالقة التكنولوجيا هو سمة مميزة للتكوين الحالي لمؤشر S&P 500. تم إطلاقه في عام 2000. دفع صندوق iShares Core S&P 500 ETF 8.19 دولارًا للسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية، وهو ما يمثل، بناءً على سعر السهم الأخير البالغ 748.43 دولارًا، عائدًا بنسبة 1.1%.

صندوق State Street SPDR S&P 500 ETF — SPY — يحتفظ بـ 503 حيازات ويوفر تعرضًا مماثلًا مرجحًا بالقيمة السوقية لنفس مجموعة الأسهم. الأوزان القطاعية متطابقة، مع التكنولوجيا بنسبة 39%، والخدمات المالية بنسبة 11%، وخدمات الاتصالات بنسبة 11%. تشمل الحيازات الكبرى Nvidia بنسبة 7.89%، وApple بنسبة 7.05%، وMicrosoft بنسبة 5.14%. مثل منافسه، تمثل هذه الأوزان الثقيلة في التكنولوجيا ميل المؤشر نحو قطاع تكنولوجيا المعلومات. تم إطلاقه في عام 1993. دفع صندوق State Street SPDR S&P 500 ETF 7.52 دولارًا للسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية، وهو ما يمثل، بناءً على سعر السهم الأخير البالغ 744.78 دولارًا، عائدًا بنسبة 1%.

أي صندوق هو الأفضل للشراء؟

يمكنك أن تغفر إذا كنت تعتقد أنك تنظر إلى صناديق متطابقة. من جميع النوايا فهي كذلك. هذا لا يعني أنه لا يمكن أن تكون هناك اختلافات، على سبيل المثال، في تنفيذ الدخول والخروج من الأسهم التي يتم إضافتها واستبعادها من مؤشر S&P 500.

في هذه الحالة، يظهر SPY خطأ تتبع أكبر، حيث يلتقط 99.64% من الاتجاه الصاعد لـ S&P 500 مقارنة بـ 99.93% الأفضل لـ IVV. يتجاوز كلاهما الاتجاه الهابط لـ S&P 500 قليلاً، حيث يكون SPY أفضل قليلاً في إرجاع 100.1% من تتبع الاتجاه الهابط للمؤشر، مقارنة بـ 100.2% لـ IVV.

هذا بالإضافة إلى مصاريف SPY الأعلى بكثير مقارنة بـ IVV، يفسر لماذا SPY هو الأسوأ أداءً بين الاثنين على أطر زمنية متعددة.

حقق SPY عائدًا بنسبة 22.2% على مدى السنوات الثلاث الماضية مقارنة بـ 22.29% لـ IVV. وعلى مدى 5 سنوات، حقق SPY عائدًا بنسبة 20.48% بينما حقق IVV 20.58%. وعلى مدى 10 سنوات، يتخلف SPY قليلاً عن IVV مرة أخرى، بعائد سنوي 15.4% مقابل 15.47%.

الاختيار هنا سهل: اختر صندوق المؤشر المتداول الأقل تكلفة والأفضل أداءً، وهو iShares IVV.

لمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في الصناديق المتداولة، راجع الدليل الكامل على هذا الرابط.