يمكن لهذه الأسهم الثلاثة النامية أن تتفوق في الأداء بفضل رياح الذكاء الاصطناعي وقوة المستهلك اليومي.

مايكروسوفت (MSFT +1.69%)، أمازون (AMZN +0.55%)، وألفابت (GOOG 0.48%) (GOOGL 0.23%) لا تزال تمتلك المكونين القادرين على تحقيق عوائد صلبة للمستثمرين على المدى الطويل: الريادة في الذكاء الاصطناعي والوصول الهائل للمستهلكين. وهذا يمنحها طرقًا متعددة لتنمية الإيرادات ومضاعفة الأرباح.

لقد حقق مؤشر S&P 500 تاريخيًا متوسط نمو سنوي في الأرباح يبلغ حوالي 10%، وفقًا لـ FactSet. إليك السبب الذي يجعل هذه الشركات من "السبعة الرائعين" قادرة على تنمية الأرباح بمعدل أسرع من ذلك، مما قد يؤدي إلى عوائد تفوق أداء السوق للمساهمين.

مصدر الصورة: Getty Images.

مايكروسوفت

انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 23% منذ بداية العام حتى الآن مع نقاش المستثمرين حول ما يعنيه الذكاء الاصطناعي العوامل (Agentic AI) لمستقبل برمجيات المؤسسات. يخشى بعض المستثمرين من أن برمجيات مايكروسوفت للمؤسسات قد تُستبدل بإنشاء المؤسسات لأدوات برمجية خاصة بها باستخدام الذكاء الاصطناعي العوامل، ولكن هذه النظرة قد تتجاهل ميزة مهمة واحدة لمايكروسوفت.

تُظهر أحدث الأرقام الربعية لمايكروسوفت طلبًا متزايدًا عبر خدماتها الأساسية. قفزت إيرادات سحابة مايكروسوفت، التي تشمل اشتراكات Office وخدمات السحابة للمؤسسات، بنسبة 29% إلى ما يقرب من 55 مليار دولار. لا تزال هذه الأرقام تُظهر مايكروسوفت كموفر البرمجيات الإنتاجية الافتراضي لملايين الأشخاص والشركات.

من المزايا الرئيسية لمايكروسوفت علاقاتها العميقة مع المؤسسات. يعتمد مايكروسوفت كوبايلوت (Microsoft Copilot) على مجموعة بيانات غنية من Work IQ، التي تحتوي على أكثر من 17 إكسابايت من البيانات وتنمو بنسبة 35% سنويًا. تمتد هذه البيانات عبر مليارات رسائل البريد الإلكتروني والمحادثات واجتماعات Team والمستندات. وهذا يعني أن كوبايلوت يقدم إجابات أفضل مع زيادة التبني. بعد ربع آخر من النمو القوي، أصبح لدى مايكروسوفت 365 كوبايلوت الآن أكثر من 20 مليون مقعد مدفوع (أو مستخدم مرخص).

وهذا يفسر لماذا لا يزال المحللون يتوقعون نموًا طويل الأجل في الأرباح بنحو 15% سنويًا. مع تداول السهم حول 22 ضعف الأرباح الآجلة (وهو مضاعف متحفظ)، تمتلك مايكروسوفت مسارًا معقولًا لمضاعفة قيمتها على الأقل خلال السنوات الخمس القادمة، ومن المحتمل أن تتفوق على السوق الأوسع.

توسيع

NASDAQ: AMZN

أمازون

تغير اليوم

(0.55%) $1.34

السعر الحالي

$243.04

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.6T

نطاق اليوم

$241.08 - $246.72

نطاق 52 أسبوعًا

$196.00 - $278.56

حجم التداول

1.2K

متوسط الحجم

50.9M

هامش الربح الإجمالي

50.60%

أمازون

أمازون هي الشركة الرائدة في الحوسبة السحابية، وتستمر خدمات أمازون ويب (AWS) في الاستفادة من دورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ارتفعت إيرادات AWS بنسبة 28% على أساس سنوي في الربع الأول، وهي أسرع وتيرة في 15 ربعًا.

ما يجعل أمازون فريدة من نوعها هو محركات الإيرادات المتعددة، بما في ذلك الأعمال السحابية والإعلانات وشبكة التجارة الإلكترونية والشحن الضخمة. يمكنها استخدام بيانات التسوق لتمويل إيراداتها الإعلانية البالغة 70 مليار دولار في الـ 12 شهرًا الماضية، واستخدام قدرات الذكاء الاصطناعي من استثماراتها في مراكز البيانات والرقائق لبناء مساعدين للتسوق مثل Rufus. كل هذا يتآزر معًا في خندق تنافسي دائم.

الأهم من ذلك، تحول جزء أكبر من أعمال أمازون إلى الخدمات ذات الهامش المرتفع في السنوات الأخيرة. إيرادات الاستهلاك السحابي، ورسوم الوفاء بالطلبات من طرف ثالث، وخدمات الإعلانات، والاشتراكات تمنح أمازون عدة محركات نمو مربحة يمكنها توسيع الأرباح حتى لو اعتدل نمو مبيعات التجزئة.

لهذه الأسباب، لا يزال المحللون يتوقعون نمو أرباح أمازون بمعدل سنوي يبلغ حوالي 21% خلال السنوات القليلة القادمة. هذا النمو المرتفع، إلى جانب مضاعف الأرباح الآجلة المعقول البالغ 27، يمكن أن يحقق عوائد تفوق السوق.

توسيع

NASDAQ: GOOGL

ألفابت

تغير اليوم

(-0.23%) $-0.85

السعر الحالي

$360.36

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.4T

نطاق اليوم

$353.47 - $364.20

نطاق 52 أسبوعًا

$172.77 - $408.61

حجم التداول

1.4K

متوسط الحجم

31.5M

هامش الربح الإجمالي

60.43%

عائد توزيعات الأرباح

0.24%

ألفابت (جوجل)

يغذي مليارات المستخدمين عبر البحث ويوتيوب والخدمات الأخرى إيرادات ألفابت الإعلانية والاشتراكات. ومع ذلك، يظهر قطاع الحوسبة السحابية سريع النمو لماذا يعد هذا أحد أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للشراء على المدى الطويل.

ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 22% على أساس سنوي في الربع الأول، لتصل إلى ما يقرب من 110 مليار دولار. لا تزال جوجل كلاود مساهمًا أصغر نسبيًا مقارنة بإجمالي ألفابت، لكنها تتوسع بسرعة، حيث ارتفعت إيرادات القطاع بنسبة 63% على أساس سنوي. يعكس هذا اتجاهات مماثلة لتلك الموجودة في AWS، حيث تتسابق المؤسسات لاستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لبناء تطبيقات مخصصة وتحليل بياناتها بشكل أكثر ذكاءً في السحابة.

أدت الاستثمارات في تدريب نموذج الذكاء الاصطناعي Gemini إلى أدوات مؤسسية وخدمات استهلاكية أكثر قدرة، مثل ميزات الذكاء الاصطناعي المضمنة في بحث جوجل. الخدمات الأكثر فائدة تمهد الطريق لإمكانات إيرادات أعلى.

أعلنت ألفابت مؤخرًا عن طرح أسهم بقيمة 80 مليار دولار لتمويل بناء قدراتها الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك استثمار بقيمة 10 مليار دولار من بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت. هذه إشارة مهمة على فرصة النمو طويلة الأجل بصفتها موزعًا رئيسيًا للذكاء الاصطناعي للمستهلكين والمؤسسات.

يتم تداول السهم بمضاعف أرباح آجلة معقول يبلغ 25، مع توقع المحللين نموًا سنويًا في الأرباح بنسبة 15% في السنوات القادمة. هذا يتوافق تقريبًا مع مايكروسوفت وأمازون، مما يهيئ آفاقًا ممتازة للتفوق مقارنة بالسوق الأوسع.