سهم Dutch Bros يحقق أعلى مستوى في 52 أسبوعًا. 3 أسباب تجعله لا يزال صفقة رائعة في يوليو.

يمكن أن يكون الاستثمار في أسهم المطاعم في مراحلها المبكرة من التوسع استراتيجية بسيطة ومجزية لبناء الثروة في سوق الأسهم. تناسب شركة Dutch Bros ملف الأسهم النامية التي كان المستثمر الشهير بيتر لينش يحب العثور عليها خلال مسيرته في إدارة صندوق Magellan Fund التابع لشركة Fidelity.

بعد التماسك لأكثر من عام، ارتفعت أسهم Dutch Bros (BROS 1.53%) مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 74.65 دولارًا. إن نمو الشركة وسط التضخم وغيره من التحديات الاقتصادية هو دليل على قوة علامتها التجارية. إليك ثلاثة أسباب تجعل السهم شراءً قويًا الآن.

مصدر الصورة: Dutch Bros.

1. مرونة العلامة التجارية

جاء الارتفاع الأخير للسهم بعد ربع قوي آخر. ارتفعت الإيرادات بنسبة 31% على أساس سنوي، مدفوعة بفتح متاجر جديدة وزيادة صحية في مبيعات المتجر نفسه بنسبة 8.3%. يظهر هذا أن العلامة التجارية تحقق نموًا متوازنًا من المواقع الحالية والجديدة.

علاوة على ذلك، رفعت الإدارة توجيهاتها السنوية للإيرادات ومبيعات المتجر نفسه والربحية وفتح متاجر جديدة. وتتوقع أن ترتفع الإيرادات السنوية بنسبة 25% إلى 27%، وفتح ما لا يقل عن 185 موقعًا جديدًا، وتحقيق نمو في مبيعات المتجر نفسه بنسبة 4% إلى 6%.

كان الربع الأول هو الربع الخامس على التوالي لنمو المعاملات للشركة، وهو أداء قوي. حتى العلامات التجارية الاستهلاكية الشهيرة مثل Starbucks و Nike كافحت لتحقيق نمو ذي مغزى لدفع أسعار أسهمها للأعلى. يعكس اتساق Dutch Bros في بيئة اقتصادية كلية صعبة علامة تجارية قوية قيد التكون.

توسيع

NYSE: BROS

Dutch Bros

تغيير اليوم

(-1.53%) -1.12 دولار

السعر الحالي

72.19 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$12B

نطاق اليوم

71.23 دولار - 73.85 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

44.58 دولار - 74.65 دولار

الحجم

90.9 ألف

متوسط الحجم

4.1 مليون

هامش الربح الإجمالي

25.01%

2. ثقافة شغوفة

تعكس هذه النتائج القوة في سوق سلاسل المشروبات شديد التنافسية. في حين أن قائمتها التي تشمل مشروبات الطاقة والصودا والعصائر والقهوة هي بالتأكيد عامل جذب للعملاء، تقول الإدارة إن أكبر عامل تمييز للعلامة التجارية هو موظفوها.

تؤكد الشركة على التفاعلات الودية مع العملاء، وهذا مهم لأن Dutch Bros تروج لمشغلي المتاجر الجدد من داخلها. وبعض هؤلاء المشغلين متحمسون جدًا للشركة لدرجة أنهم وضعوا وشم العلامة التجارية على أجسادهم.

هذه صفات غير ملموسة قد يتجاهلها محللو وول ستريت، لكنها يمكن أن تكون حيوية لنجاح الشركة على المدى الطويل. هذا صحيح بشكل خاص في صناعة المطاعم، حيث إسعاد العملاء أمر أساسي لزيادة المبيعات. من الواضح أن هذه الشركة يديرها أشخاص شغوفون بشكل لا يصدق. هذا نادر، ويقول الكثير عن سبب استمرار Dutch Bros في تحقيق نتائج مالية قوية.

3. استراتيجية توسع مربحة

كان لدى Dutch Bros 1,177 متجرًا مفتوحًا حتى 31 مارس 2026. يغطي ذلك 25 ولاية، مما يترك مجالًا كبيرًا للتوسع على المستوى الوطني. تستهدف الإدارة 2,029 متجرًا بحلول عام 2029. لكن لا ينبغي للمستثمرين أن يعتقدوا أنها تتوسع بتهور من أجل النمو.

تقوم الإدارة بمسح كل موقع بعناية. استراتيجيتها هي تجميع المواقع في سوق بحيث يبني المستهلكون روتينهم اليومي حول زيارة متجر Dutch Bros. يضع هذا الأساس لمليارات الدولارات من الإيرادات السنوية من خلال حجم مبيعات يومي مرتفع على المدى الطويل.

بدأ هذا التخطيط التفصيلي في الظهور في الربحية. عملت الشركة بخسارة صغيرة حتى عام 2022، ولكن منذ منتصف عام 2023، نما صافي الدخل بثبات. حققت 118 مليون دولار من صافي الدخل على إيرادات بلغت 1.75 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

السهم ليس رخيصًا، حيث يتم تداوله بمضاعف ربحية آجل يبلغ 76. لكن السهم يبدو باهظ الثمن على أساس السعر إلى الأرباح لأنه لا يزال في المراحل المبكرة من توسيع نطاق الأعمال والاستفادة من النفقات.

نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس تقييم أكثر فائدة لتقييم هذه الشركة في المراحل المبكرة من توسعها طويل الأجل. على هذا المقياس، يتم تداول أسهم Dutch Bros عند 5.3 أضعاف الإيرادات اللاحقة. هذا أكثر منطقية ويتوافق مع النطاقات التي تداولت فيها Starbucks و Chipotle تاريخيًا.

بشكل عام، فإن زخم Dutch Bros في بيئة صعبة، وقوة عملها الشغوفة، وفرص توسعها تجعلها سهمًا نموًا قويًا للشراء في يوليو.