كيلبر يرفع تصنيف $XFAB إلى "شراء" مستشهدًا بـ:

- تعزيز الطلب من ميليكسيس "أسبوعًا بعد أسبوع، يومًا بعد يوم" (عميلهم الرئيسي).
- الذكاء الاصطناعي يمنح XFAB ساق نمو هيكلي مع SiC وGaN والفوتونيات لتعويض الدورية في قطاع السيارات.
- المسبوكات المتخصصة الغربية النادرة مثل $SILEX تتطلب مضاعفات أعلى.
"تظل X-Fab أرخص مسبك متخصص على كل مضاعف، حيث يتم تداولها عند 4.8x EV/EBITDA لعام 2027 مقابل متوسط نظير يبلغ 14.5x"
أعتبر هذا إشارة جيدة لتحسن الأساسيات الأساسية مثل لاعبي السيارات.
لكن من حيث نواقل النمو طويلة الأجل غير المسعرة، أنا شخصيًا أنظر إلى XFAB من زاوية مختلفة من حيث نمو الفوتونيات مع فوتونيكس فاب. بالنظر إلى $NVDA كمحرك رئيسي محتمل.
لكن من الصعب على الشركات التقليدية تسعير هذه الأنواع من التطورات النشطة في نماذج التقييم حتى وجود عقود حجم.