مشاعر الذكاء الاصطناعي تتجه نحو الحذر، الأسهم الكورية تغلق منخفضة بنسبة 0.5%، الدولار الأمريكي يقوى، السندات اليابانية طويلة الأجل تنخفض

تعثر زخم انتعاش أسهم التكنولوجيا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مع تجدد الشكوك حول قدرة موجة الذكاء الاصطناعي على الاستمرار.

يوم الاثنين، أغلق مؤشر نيكاي 225 دون تغيير تقريبًا عند 69737.69 نقطة. ارتفع مؤشر توبكس الياباني بنسبة 0.9% ليغلق عند 4101.96 نقطة. انخفض مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 0.5% ليغلق عند 8051.33 نقطة. وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.815%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1996؛ وارتفع عائد السندات لأجل 20 سنة إلى 3.785%، وهو أيضًا أعلى مستوى منذ عام 1996؛ كما ارتفع عائد السندات لأجل 30 سنة بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.055%.

تقلصت مكاسب العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.1%، متراجعة بشكل ملحوظ عن مستوياتها قبل عطلة الجمعة في الولايات المتحدة. كما تشير العقود الآجلة للأسهم الأوروبية إلى افتتاحية منخفضة، بعد أن حققت الأسهم الأوروبية أعلى مستوى إغلاق تاريخي يوم الجمعة الماضي. ارتفع الدولار، حيث صعد مؤشر بلومبرج للدولار مقابل جميع عملات مجموعة العشرة.

وقال فابيان ييب، المحلل في السوق لدى آي جي إنترناشونال: "لا يزال التحول من أسهم التكنولوجيا عالية التقييم إلى القطاعات الدورية والدفاعية مستمرًا، ويحظى بتأييد المستثمرين الأمريكيين والآسيويين. ويعد التحول القطاعي إشارة صحية على تحسن اتساع السوق بعد ارتفاعه الضيق بين أبريل ويونيو."

• أغلق مؤشر نيكاي 225 دون تغيير تقريبًا عند 69737.69 نقطة. ارتفع مؤشر توبكس الياباني بنسبة 0.9% ليغلق عند 4101.96 نقطة. انخفض مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 0.5% ليغلق عند 8051.33 نقطة.
• العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ترتفع الآن بنحو 0.1% إلى 0.2%، بينما تشير العقود الآجلة للأسهم الأوروبية أيضًا إلى افتتاحية منخفضة بعد أن سجلت الأسهم الأوروبية أعلى مستوى إغلاق تاريخي يوم الجمعة الماضي.
• يستمر الدولار في الارتفاع، ويتداول الين بالقرب من 161.54.
• انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيين إلى 4.46%.
• ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.815%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1996؛ وارتفع عائد السندات لأجل 20 سنة إلى 3.785%، وهو أيضًا أعلى مستوى منذ عام 1996؛ كما ارتفع عائد السندات لأجل 30 سنة بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.055%.
• استقر سعر الذهب دون تغيير يذكر، بعد ثلاثة أيام متتالية من الارتفاع، ويتداول حاليًا بالقرب من 4158 دولارًا للأونصة.
• انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.4% إلى 68.44 دولارًا للبرميل.
• ارتفع البيتكوين بنسبة 0.7% إلى 63,148 دولارًا.

تعثر انتعاش أسهم التكنولوجيا، واستمرار تحول رأس المال

فقدت حركة التعافي في قطاعي التكنولوجيا وأشباه الموصلات في الأسواق الآسيوية زخمها بشكل ملحوظ يوم الاثنين. انخفض مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 1.4%، حيث انخفض كل من سامسونج للإلكترونيات وSK هاينيكس، بينما انخفض سهم SK هاينيكس بنحو 4%. وستبدأ SK هاينيكس هذا الأسبوع خطة طرح أسهمها في الولايات المتحدة بقيمة 29 مليار دولار، وهي خطوة يعتقد أنها ستساعد الشركة على توسيع ميزتها الرأسمالية في المنافسة العالمية على رقائق الذاكرة المخصصة للذكاء الاصطناعي، لكن ضغوط جني الأرباح قبل الطرح أدت بوضوح إلى كبح أداء السهم.

ليست الأساسيات في قطاع أشباه الموصلات متشائمة بالكامل. فقد أعلنت شركة هون هاي بريسيجن (فوكس كون)، شريك تجميع خوادم إنفيديا، عن ارتفاع مبيعاتها الفصلية بنسبة 40% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات، وأشارت إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال في حالة توسع. كما تخطط سامسونج للإلكترونيات، وفقًا للتقارير، لرفع متوسط سعر بيع رقائق DRAM في الربع الثالث بنحو 20% على أساس ربع سنوي، وأبلغت بعض العملاء بذلك شفهيًا.

تشديد الحذر في السوق، في انتظار التحقق من موسم الأرباح

تتجه خطوات السوق في النصف الثاني من العام نحو الحذر بشكل ملحوظ. وأشار كازوهيرو ساساكي، رئيس أبحاث الأسهم في شركة فيليب سكيوريتيز اليابان، إلى أن التقلبات الأخيرة في السوق اشتدت، خاصة في قطاع التكنولوجيا، حيث يميل مديرو الصناديق إلى الاستمرار في تقليص مراكزهم في أسهم الذكاء الاصطناعي التي تفوقت بشكل كبير على السوق سابقًا، مع تدفق رأس المال تدريجيًا نحو القطاعات المتخلفة وأسهم القيمة. ويعتقد أن قطاعات مثل السيارات والآلات والرعاية الصحية قد تستفيد من هذا الاتجاه الدوري.

قبل إعلان أرباح شركات الرقائق الكبرى، من المتوقع أن يستمر حذر المستثمرين تجاه أسهم التكنولوجيا. وأشار كازوهيرو ساساكي أيضًا إلى أنه إذا تجاوزت نتائج الأرباح التوقعات، وفي ظل التعديل الواضح الذي شهدته بعض الأسهم الفردية وعودة تقييماتها إلى مستويات معقولة نسبيًا، فإن هناك احتمالية لتحقيق انتعاش كبير في السوق.

من منظور أوسع، يركز السوق حاليًا على مسارين رئيسيين: الأول، تأثير الصدمة النفطية الناجمة عن الحرب الإيرانية على التضخم وآفاق النمو؛ والثاني، ما إذا كانت شركات التكنولوجيا ستتمكن من إثبات أن إنفاقها الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قد تحول إلى نمو فعلي في الأرباح خلال موسم الأرباح الحالي. انخفض خام برنت يوم الاثنين بنسبة 0.6% إلى حوالي 71.70 دولارًا للبرميل، مما خفف جزئيًا من مخاوف السوق بشأن التضخم، وأدى إلى تعزيز السندات الأمريكية.

أسواق الصرف والسلع: الين تحت ضغط، الذهب مستقر

في سوق الصرف الأجنبي، يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع، ورفعت جولدمان ساكس توقعاتها لسعر صرف الدولار مقابل الين لمدة عام واحد من 155 إلى 165، وأشارت إلى ميلها لشراء فروق أسعار الفائدة (تجارة المناقلة). يتداول الين في الصباح بالقرب من 161.54. وهناك تباين بين استمرار ارتفاع عوائد السندات اليابانية وضعف الين، مما يعكس توقعات معقدة للسوق بشأن مسار السياسة النقدية اليابانية.

استقر سعر الذهب دون تغيير يذكر، بعد ثلاثة أيام متتالية من الارتفاع، ويتداول حاليًا بالقرب من 4158 دولارًا للأونصة. ويتوقع السوق بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة على المدى القصير، مما يوفر بعض الدعم لسعر الذهب.

بيان المخاطر وإخلاء المسؤولية

السوق يحمل مخاطر، والاستثمار يحتاج إلى حذر. هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية فردية، ولا يأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الظروف المالية أو احتياجات كل مستخدم. يجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتناسب مع وضعهم الخاص. الاستثمار بناءً على ذلك يكون على مسؤوليتهم الشخصية.