مراجعة الأسبوع الماضي ونظرة الأسبوع القادم · سامسونج / هاينكس / ميكرون

المراجعة والنظرة المستقبلية هما أمران مفيدان للوقوف على الحدود بين أسبوعين
التعلم من الماضي لمعرفة الجديد، مما يجعل نقاط الأسبوع القادم واضحة
سأبدأ اليوم بمشاركتها
إذا كانت مفيدة لك، سأستمر في تحسين الشكل والحفاظ على التحديثات
▍الأسبوع الماضي (29 يونيو – 5 يوليو)
📅 29 يونيو
· تقرير المشاريع العملاقة الثلاثة في كوريا، سامسونج وهاينكس تعلنان رسمياً عن بناء مجموعة تخزين جديدة في الجنوب الغربي + استثمار محلي واسع النطاق
→ توسع العرض، مما يثير مخاوف من فائض في المدى المتوسط (2027-2028)
· إطلاق Anthropic Claude على Microsoft Foundry، يعمل على وحدة معالجة الرسوميات NVIDIA GB300 Blackwell Ultra GPU
→ GB300 محملة بالكامل بـ HBM، تحقيق الطلب على الاستدلال
· رفع دعوى جماعية ضد سامسونج وميكرون وSK هاينكس بتهمة التلاعب بأسعار DRAM والتركيز المفرط على HBM4 وإهمال المستوى الاستهلاكي
→ مخاطر قانونية من جانب العرض، الوجه الآخر لزيادة الأسعار
📅 3 يوليو ← نقطة ساخنة هذا الأسبوع
· ZDNet Korea: سامسونج تتفاوض مع العملاء حول متوسط سعر بيع DRAM للربع الثالث، بهدف زيادة ربع سنوية تصل إلى 20%، LPDDR قد تتجاوز 20% (الزيادة الثالثة بعد +90% في الربع الأول و+50-60% في الربع الثاني)
→ أقوى دليل على اتجاه زيادة الأسعار؛ إذا تحقق، من المرجح أن تتبعه هاينكس وميكرون
· رفع UBS تقديرات أسعار الذاكرة: DRAM الربع الثالث +32% ربع سنوي / الربع الرابع +18%، NAND الربع الثالث +30% / الربع الرابع +12%
· Michael Burry يقوم ببيع ميكرون على المكشوف بسعر حوالي 1051 دولاراً، محذراً من أن رقائق الذكاء الاصطناعي قد تنخفض بنحو 30%
· يُذكر أن شركة سامسونج فاوندري حصلت على طلب Meta MTIA3 (بقيمة حوالي 7.3 مليار دولار، بتقنية 2 نانومتر)، ويتم النظر فيها لصنع رقائق Anthropic
→ سامسونج تستفيد من كلا المسارين "التصنيع التعاقدي + الذاكرة"
📅 4 يوليو
· ميكرون تبدأ بناء توسعة مصنع HBM في هيروشيما باليابان، باستثمار حوالي 1.5 تريليون ين (حوالي 9.3 مليار دولار)، والشحن في صيف 2028، وتقدم الحكومة اليابانية دعمًا يصل إلى 500 مليار ين
→ سباق تسلح طاقة إنتاج HBM بين الثلاثة يضيف جولة أخرى
▍نظرة الأسبوع القادم (6 يوليو – 12 يوليو)
📅 7-8 يوليو · نتائج سامسونج الإلكترونية الأولية للربع الثاني (فقط الإيرادات + الربح التشغيلي)
→ التوقعات الإجماعية تحطم الأرقام القياسية
📅 10 يوليو · إيرادات TSMC لشهر يونيو
→ إشارات عالية التردد على طلب الذكاء الاصطناعي، تعكس بشكل غير مباشر حالة الذاكرة
📅 10 يوليو · إدراج ADR لـ SK هاينكس في ناسداك ($SKHY)
→ قد يكون الأكبر تاريخياً من حيث حجم ADR (حوالي 29.4 مليار، متجاوزاً علي بابا 2014)، نراقب العلاوة على السهم الأصلي في سول
📅 حوالي 12 يوليو · صدور أسعار العقود الفورية لـ DRAM/NAND للنصف الأول من يوليو من سامسونج وهاينكس
→ ما إذا كان توقع زيادة أسعار الربع الثالث سيتحقق كأسعار عقود فعلية، التحقق المباشر من سيناريو النقص