دورة التوسع الفائقة لأشباه الموصلات "النافذة الذهبية": أرباح نقطة التحول التي تريليون دولار من المواد والمعدات

دورة توسيع الإنتاج تتضاعف مع انفجار الطلب على HBM، مما ينتقل من الأعلى إلى الأسفل إلى قطاعي معدات ومواد أشباه الموصلات، مما يخلق فرصة استثمارية تاريخية. من المتوقع أن يصل سوق معدات أشباه الموصلات العالمي إلى 125.5 مليار دولار في عام 2025، ويزيد إلى 138.1 مليار دولار في عام 2026؛ بينما يصل سوق مواد أشباه الموصلات إلى 73.2 مليار دولار في عام 2025. تتسارع عملية استبدال المحلي بالتزامن مع ذلك—حيث تقفز نسبة المحلية للمعدات من 16% في 2024 إلى 21% في 2025، بينما لا تزال نسبة المحلية للمواد منخفضة (المواد المستهدفة عالية الجودة 5% فقط، والغازات الإلكترونية الخاصة حوالي 30%)، مما يترك مجالًا واسعًا للاستبدال.

ChangXin لم تدرج بعد في البورصة، ومن المتوقع أنه في ظل دورة الطلب العالي، ستواكب الاستثمارات المحلية الطلب الخارجي، مع إمكانية رفع النفقات الرأسمالية بشكل أكبر لمواكبة وتيرة التوسع العالمي.