هل D-Wave Quantum شراء؟

إمكانات الحوسبة الكمومية لتسريع العمليات الحسابية المعقدة تفتح آفاقًا جديدة للابتكار التكنولوجي. توافد المستثمرون على أسهم الحوسبة الكمومية ترقبًا لفرص الاستثمار التي قد تخلقها الحوسبة الكمومية خلال العقد القادم.

دي-ويف كوانتوم (QBTS 4.15%)، وهي شركة حوسبة كمومية في مرحلة مبكرة بدأت في تكثيف عملياتها التجارية، كانت واحدة من أكثر الأسماء سخونة في هذا المجال. تم تداول أسهم دي-ويف كوانتوم بين 12 دولارًا و46 دولارًا خلال العام الماضي، وتقع حاليًا في مكان ما بالقرب من المنتصف عند 24 دولارًا للسهم. مع بناء الأعمال للزخم، هل السهم شراء الآن؟ إليك لماذا قد يرغب المستثمرون في الانتظار الآن.

مصدر الصورة: غيتي إيميجز.

الأعمال تبني زخمًا، لكنها لا تزال مبكرة

تقوم دي-ويف كوانتوم بتطوير أنظمة الحوسبة الكمومية من نوع التلدين والنمذجة البوابية، والبرمجيات، والخدمات للتطبيقات التجارية. لم تحقق الشركة إيرادات كبيرة حتى الآن، لأن الحواسيب الكمومية ليست موثوقة بما يكفي بعد للتطبيقات التجارية اليومية. العمل بدأ للتو، مع إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 12.4 مليون دولار فقط.

مع ذلك، قفز طلب دي-ويف كوانتوم المتراكم قفزة كبيرة في الربع الأول من عام 2026. باعت الشركة نظام حاسوب لجامعة فلوريدا أتلانتيك مقابل 20 مليون دولار. وأبرمت اتفاقية بقيمة 10 ملايين دولار مع عميل من قائمة فورتشن 100 للوصول السحابي إلى الحوسبة الكمومية، وهو ما يمكن للمستثمرين اعتباره حوسبة كمومية كخدمة.

كل عقد تفوز به دي-ويف كوانتوم يحرك الإبرة في هذه المرحلة، عندما تكون الأرقام صغيرة جدًا. كما هو الآن، يقدر المحللون أن دي-ويف كوانتوم ستحقق حوالي 42.5 مليون دولار من الإيرادات هذا العام المالي، يليها 86.1 مليون دولار في العام التالي.

في غضون ذلك، يجب على المستثمرين التعامل مع تقييم مرتفع

المنظور مهم بشكل خاص عند الحديث عن سهم بقيمة سوقية تبلغ 8.4 مليار دولار. تتداول دي-ويف كوانتوم بحوالي 200 ضعف تقديرات إيرادات وول ستريت لهذا العام، و100 ضعف تقديرات العام القادم. وهذا يجعل دي-ويف كوانتوم واحدة من أغلى الأسماء في وول ستريت، وذلك بافتراض أن الشركة تحقق أرقام الإيرادات هذه خلال الـ 18 شهرًا القادمة.

توسيع

بورصة نيويورك: QBTS

دي-ويف كوانتوم

تغير اليوم

(-4.15%) $-0.97

السعر الحالي

$22.52

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$8.3B

نطاق اليوم

$22.30 - $24.66

نطاق 52 أسبوعًا

$12.75 - $46.75

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

35.2M

هامش الربح الإجمالي

32.92%

عادة، يرغب المستثمرون في الدفع مقابل الشركات المهيمنة ذات النمو المتفجر. بالتأكيد، يمكن لدي-ويف كوانتوم أن تنمو بسرعة من هنا، لكن هذا النمو يأتي على أرقام صغيرة. الواقع هو أن إبرام صفقتين أو ثلاث ليس كافيًا لمنح المستثمرين الثقة في أن دي-ويف كوانتوم يمكنها الحفاظ على نجاحها.

من غير الواضح أيضًا كيف ستندمج دي-ويف كوانتوم في المشهد التنافسي للصناعة. هناك شركات حوسبة كمومية خالصة أخرى، بالإضافة إلى عمالقة التكنولوجيا ذوي الجيوب العميقة، يطورون تقنياتهم وأنظمتهم الخاصة. المستثمرون الذين يشترون الآن يراهنون بشكل أساسي على سيناريو أفضل حالة، مثل أن تصبح دي-ويف كوانتوم رائدة في الصناعة. لن يعرف المستثمرون الكثير حتى تتقدم صناعة الحوسبة الكمومية الأوسع نطاقًا بشكل أكبر.

في الوقت الحالي، هناك مساحة أكبر بكثير لانخفاض السهم من هناك بدلاً من الارتفاع. لذلك، فإن دي-ويف كوانتوم ليست شراء في الوقت الحالي.