توقعات السوق للأسبوع القادم

أولاً: المؤشر العام: بدأ المؤشر في التمايز، لكن الاتجاه لم يتدهور بعد
س: مثلث متقلص، قريبًا سيتم اختيار الاتجاه (شكل 1)
لا يزال س حاليًا داخل المثلث المتقلص لمدة 4 ساعات، مع انخفاض القمم المتتالية (Lower High) وارتفاع القيعان المتتالية (Higher Low)، مما يدخل السوق في مرحلة تصحيح غير اتجاهية نموذجية.
هذا الهيكل لن يستمر طويلاً، ومن المرجح أن يشهد الأسبوع القادم اختيار الاتجاه. شخصيًا، ما زلت أميل إلى الاختراق الصاعد.
الأسباب الرئيسية هي:
1. السوق الكوري تعافى بشكل ملحوظ يوم الجمعة، مع ارتداد أسهم SK Hynix وSamsung، بالتزامن مع قوة العقود الآجلة لمؤشر ناسداك.
2. ترك س فجوة قفزية صاعدة (Jump Gap) في الأعلى، ومعظم هذه الفجوات تاريخيًا تم إغلاقها.
3. يوليو هو شهر موسمي قوي بطبيعته، وما زلت أعتقد أن المؤشر لديه فرصة لتحدي القمة السابقة.
بالإضافة إلى ذلك، مؤشر VIX حاليًا حوالي 15.8 فقط.
تاريخيًا، هذا مستوى منخفض نسبيًا، مما يعني أن معنويات السوق لا تزال متفائلة نسبيًا، ويعني أيضًا أن التقلبات قصيرة المدى قد تزيد مرة أخرى. لذلك، أفضل فهم الوضع الحالي كبيئة تقلبات منخفضة، وهي بيئة سوقية مناسبة للشراء عند الانخفاض.
SPY: أداء أقوى بشكل واضح من س (شكل 2)
مقارنة بناسداك، أعتقد أن SPY أقوى بشكل واضح حاليًا.
SPY حاليًا يشبه تصحيح العلم المرتفع (Flag Consolidation)، دون حدوث كسر حقيقي في الاتجاه. أهم مستوى لا يزال حوالي 739-740. طالما أنه ثابت فوق هذا المستوى، فإن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا.
سبق أن ذكرت أن السبب الحقيقي لمقاومة المؤشر للانخفاض هو تناوب القطاعات. في اليومين الماضيين، تدفقت الأموال بشكل واضح نحو قطاعات الرعاية الصحية (XLV)، والمالية (XLF)، والاستهلاك (MCD، Costco)، وApple.
هذه الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة وخصائص الحماية الأعلى، لعبت دور المثبت للمؤشر. هذا هو السبب في أن س انخفض أكثر، بينما SPY لم يفقد السيطرة حقًا.
إذا استمر هذا التناوب، ما زلت أعتقد أن SPY لديه فرصة في يوليو للتقدم نحو 7600، وحتى تحدي منطقة 7700-7800.
Russell 2000: بدأ في استلام العصا
شيء آخر يستحق الاهتمام هو Russell 2000.
في يونيو، سجلت الأسهم الصغيرة شمعة صاعدة جميلة جدًا، وحققت قمة جديدة في المرحلة.
بيانات التوظيف الكبيرة (غير الزراعية) للأسبوع الحالي جاءت أقل من توقعات السوق، مما قلل أيضًا من مخاوف السوق بشأن استمرار تشديد السياسة.
إذا استمر تحسن توقعات أسعار الفائدة في المستقبل، فقد تستمر الأسهم الصغيرة في جذب تخصيص الأموال.
ثانيًا: أشباه الموصلات: هناك ارتداد قصير المدى، لكن التقلبات العالية ستستمر
SMH حاليًا وصل إلى الحد السفلي من تصحيح المثلث بأكمله (شكل 3).
كما أنه يدعم مهم بالقرب من EMA50. هذا الموقع من الناحية الفنية عرضة للارتداد.
إذا استمر تعافي السوق الكوري، فقد يقود قطاع التخزين موجة تعافي في أشباه الموصلات الأسبوع القادم.
أحدث رأي: أفضل فهم هذا على أنه ارتداد فني، وليس دخولًا في اتجاه صاعد أحادي الجانب. من المتوقع أن يتأرجح في نطاق مرتفع لاختبار الصبر. ما يحدد الاتجاه حقًا هو موسم نتائج الأعمال الذي يبدأ في يوليو.
إذا استمرت الشركات في تقديم أرباح تفوق التوقعات، فإن مخاوف السوق الحالية بشأن تباطؤ الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي ستتلاشى طبيعيًا.
من لديه عقود خيارات قصيرة الأجل (Call)، يمكنه تقليل الرافعة المالية بشكل مناسب أثناء الارتداد. من يملك أسهمًا حقيقية على المدى الطويل، لا داعي للقلق بشأن التقلبات قصيرة المدى، فقط احتفظ بصبر. أنا شخصيًا أميل إلى الاستثمار طويل الأجل والاحتفاظ طويل الأجل، لكن نظرًا لاختلاف آفاق الاحتفاظ وتحمل المخاطر لدى الجميع، سأشارك أيضًا بعض الأفكار للتعامل مع المدى القصير، يمكنكم الرجوع إليها وفقًا لحالتكم.
ثالثًا: شهر يوليو يبدو حاليًا كتناوب قطاعي، وليس انتعاشًا شاملاً
في يوليو، لن ترتفع جميع القطاعات معًا. هذا سوق ثنائي العوامل (Two-Factor Market) نموذجي.
في اليومين الماضيين، كان الأمر واضحًا جدًا: عندما تنخفض الأجهزة (Hardware)، ترتفع البرمجيات، الرعاية الصحية، التكنولوجيا الحيوية، والمالية. والعكس صحيح، عندما يرتد أشباه الموصلات، قد تدخل هذه الاتجاهات الدفاعية في تصحيح عرضي.
لذلك، بالنسبة لمن يتداولون قصير الأجل، فإن الإستراتيجية الأفضل في يوليو هي الحفاظ على توازن قطاعي معين. لمن يحتفظون طويل الأجل، يظل الذكاء الاصطناعي هو الموضوع الرئيسي، والارتفاع النهائي للمؤشر سيظل مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي، لذا يجب التحلي بالصبر.
رابعًا: بخصوص Meta
في الآونة الأخيرة، يدور نقاش في السوق حول Meta حول ما إذا كانت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مفرطة في الإنشاء.
أكبر تغيير قصير المدى هو معنويات السوق. بعد ظهور الأخبار، بدأ السوق في إعادة تقييم تقييمات أشباه الموصلات، مما أدى إلى زيادة ملحوظة في التقلبات في هذا القطاع. ثم ظهرت أخبار عن تعاون Meta مع Samsung في رقائق الذكاء الاصطناعي، مما زاد من حدة التلاعب بالأموال. مارك زوكربيرج نفسه هو من تسبب في الهبوط، وهو نفسه من رفع السوق😂. لذلك، أتوقع أن تحافظ أشباه الموصلات على إيقاع تقلبات عالية في الفترة القادمة، وهذا هو ما يحتاج السوق الحالي للتكيف معه أكثر من أي شيء آخر.