إحاطة السوق 3 يوليو: إدراج Securitize في بورصة نيويورك، وخيبة أمل NFP بـ 57 ألفًا، ورئيس SEC يعلن أن الأسواق المالية تتجه نحو السلسلة.

إليك 5 قصص هيمنت على آخر يوم تداول قبل 4 يوليو، وصدق أو لا تصدق، كلها تهمس بنفس الرسالة طويلة المدى رغم تحرك الأسواق قصيرة المدى في الاتجاه المعاكس.
دعوني أحلل كل واحدة بدقة.
1.
إدراج Securitize في بورصة نيويورك – دخول توكنيزيشن الأصول الحقيقية (RWA) إلى التيار الرئيسي رسميًا
ستنظر إلى الوراء وتعترف بهذا على أنه أهم حدث اليوم.
هذا ليس نسخة كريبتو من التكنولوجيا المالية – إنها البنية التحتية الحقيقية للأصول الحقيقية المرمزة في التمويل المؤسسي، الشركة التي تدعم BUIDL، وجهود توكنيزيشن هاملتون لين، وعشرات غيرها.
أصبحت Securitize الآن شركة عامة في أقدم بورصة أسهم في أمريكا.
انتفخ سوق الأصول الحقيقية (RWA) ليصل إلى 30 مليار دولار في أقل من 18 شهرًا.
اليوم، وصل مزود البنية التحتية المؤسسية للسوق ليتم الاعتراف به على قدم المساواة مع عمالقة التمويل الراسخين.
2. مفاجأة NFP عند 57,000 – تغير النظام الكلي
وصلت NFP لشهر يونيو إلى 57 ألفًا فقط، أي ما يقرب من نصف التوقعات الإجماعية البالغة 113 ألفًا.
هذه أضعف قراءة لـ NFP منذ بداية 2025.
تم تعديل تقارير NFP لشهري أبريل ومايو بالخفض بمقدار 74 ألفًا مجتمعة في هذه العملية.
بينما ارتفعت البطالة قليلاً إلى 4.2%، فإن 832 ألف فرد خرجوا بالفعل من القوى العاملة.
استجابت السوق فورًا بخفض احتمالات رفع أسعار الفائدة في يوليو من 43% إلى أقل من 20% وإرسال مؤشر الدولار DXY للانخفاض بنحو 40 نقطة.
هذه هي العقبة الاقتصادية الكلية الرئيسية التي أزعجت العملات الرقمية منذ فبراير، وهي الآن تخف بشكل جوهري بعد صباح واحد فقط من بيانات العمل.
هذه الإشارة الحذرة الثانية من الاحتياطي الفيدرالي – الأولى كانت من الرئيس وارش في ندوة البنك المركزي الأوروبي في سينترا يوم الثلاثاء الماضي حول مخاطر التضخم التي انخفضت بشكل كبير – تعزز تحول النظام الكلي بشكل أعمق حتى من بداية السوق الهابطة في فبراير الماضي.
3. البيتكوين عند 61,506 دولارًا والإيثيريوم عند 1,698 دولارًا – الربع الثالث لا يشبه الربع الثاني
ارتفع البيتكوين بنسبة 1.7% والإيثيريوم بنسبة 4.7%، حيث انتشر ارتياح NFP في جميع أنحاء السوق.
الأداء الأقوى للإيثيريوم يأتي من مراكز البيع المكثفة بعد الأداء الضعيف الأخير – تراكم الضغط على البائعين الناتج كان أكبر فقط.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تدفقات داخلة صافية بقيمة 221.7 مليون دولار في 2 يوليو، مما يمثل نهاية سلسلة التدفقات الخارجة التي استمرت 10 جلسات.
على الرغم من أن يومًا واحدًا من التدفقات الداخلة لا يضمن تعافيًا مستدامًا، إلا أنه يشير إلى أن النزيف قد توقف على الأقل مؤقتًا.
لكي يُنظر إلى البيتكوين على أنه أكثر من مجرد انتعاش مؤقت، فإنه يحتاج إلى الحفاظ على مستوى فوق $60K حتى الأسبوع المقبل عندما تعود الأسواق الأمريكية من عطلة 4 يوليو.
4. انخفاض مؤشر أشباه الموصلات بنسبة 11% في يومين – علاوة أجهزة الذكاء الاصطناعي تواجه ضغطًا
انخفض سهم Micro بنسبة 10%، وSandisk بنسبة 14%، وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بشكل حاد بنسبة 11% في يومين فقط.
المحفز هو إعلان ميتا عن نيتها تقديم قدرات الحوسبة الزائدة للذكاء الاصطناعي، مما أثار تساؤلات ضخمة في السوق: هل تحولت حالة الندرة الدائمة التي كان يُعتقد سابقًا في أجهزة الذكاء الاصطناعي للتو إلى حالة فائض؟
في الواقع، الفارق الدقيق هو أن فائض ميتا خاص بحوسبة الاستدلال القائمة على MTIA – وهو ترتيب معماري مختلف عن وحدات معالجة الرسومات التي تستهلك HBM المستخدمة من قبل ميكرون وإس كيه هاينكس.
ومع ذلك، فإن اليوم الأول من تغيير السرد في السوق لا يستوعب عادةً الفروق الدقيقة.
"علاوة ندرة الذكاء الاصطناعي" التي رفعت ميكرون إلى تقييم 1.4 تريليون دولار تلقت للتو أول موجة صدمة عامة كبيرة حقًا هذا الأسبوع.
5. رئيس SEC: "نحن في عصر حيث تتحرك الأسواق المالية على السلسلة." احفظ هذا الاقتباس في تفكيرك طويل المدى.
أعلن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بشكل قاطع، أن الوكالة في طور إصلاح اللوائح لتسهيل هجرة الأسواق المالية إلى البلوكشين.
بالتزامن مع اليوم نفسه لظهور Securitize في بورصة نيويورك، وإطلاق OUSD مع 140 شريكًا مؤسسيًا، ووصول سوق توكنيزيشن الأصول الحقيقية إلى 30 مليار دولار، لا يمكن أن تكون هذه الإشارة التنظيمية أكثر وضوحًا.
لا تحاول هيئة SEC منع تبني تكنولوجيا البلوكشين في الأسواق المالية؛ بل تقوم الهيئة ببناء إطار تنظيمي لذلك بعناية.
عندما تجمع هذا مع التصويت القادم على قانون الوضوح (CLARITY Act) في الكونغرس عند عودته للانعقاد في 13 يوليو، تكون البيئة التنظيمية الأمريكية للأصول الرقمية والتوكنيزيشن في أكثر نقطة ملاءمة في الدورة بأكملها.
خمس روايات مختلفة، ولكن رواية واحدة أساسية – التمويل المؤسسي يتجمع على السلسلة والمشهد الكلي أصبح أكثر دعمًا بكثير.
بدأت الأسواق في تسعير هذا الأمر.
من بين خمس قصص اليوم – إدراج Securitize في بورصة نيويورك، وإزالة NFP لمخاوف رفع أسعار الفائدة، وعودة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وعمليات بيع أشباه الموصلات، ودعم رئيس SEC رسميًا للأسواق المالية على السلسلة – أي منها برأيك له أكبر أهمية طويلة المدى للعملات الرقمية؟
‍#GateSquare #Bitcoin #MacroCrypto