火星财经消息، 3 يوليو، وفقًا لتقرير "تدفقات الأموال والسيولة: الطلب على تداول الذكاء الاصطناعي" الصادر عن بنك جيه بي مورغان، منذ سبتمبر الماضي، كانت أسهم أشباه الموصلات، أي مصنعي رقائق الذكاء الاصطناعي والتخزين، تتفوق باستمرار وبشكل شبه مستقر على موفري الخدمات السحابية فائقة الحجم، ويبدو أن فجوة الأداء هذه غير مستدامة على المدى الطويل. يعتقد التقرير أنه نظرًا لأن تداول أشباه الموصلات هو بطبيعته جزء من تداول الذكاء الاصطناعي الأوسع، فإن التمايز الحالي يثير مخاوف بشأن الاستدامة. يقول بنك جيه بي مورغان إن هذه الفجوة قد تضيق بطريقتين. السيناريو الإيجابي هو أنه مع تحسين موفري الخدمات السحابية فائقة الحجم ومقدمي نماذج الذكاء الاصطناعي والمستخدمين من حيث التسويق والإيرادات والأرباح، سيبدأ أداؤهم في اللحاق، وسيحصلون على حصة أكبر من القيمة المضافة الإجمالية للذكاء الاصطناعي. السيناريو السلبي هو أنه إذا كان تفوق أشباه الموصلات على حساب ضغط العملاء مثل موفري الخدمات السحابية فائقة الحجم أو مقدمي نماذج الذكاء الاصطناعي أو المستخدمين النهائيين، فقد يقلل ذلك من رغبتهم في الإنفاق الرأسمالي، ويخلق في النهاية مقاومة لطلب منتجات شركات أشباه الموصلات. يشير التقرير إلى أن وجهة النظر الداخلية لبنك جيه بي مورغان تميل أكثر نحو السيناريو الإيجابي، لكن الإجماع بين المحللين يظهر أن معدل نمو الإنفاق الرأسمالي لموفري الخدمات السحابية فائقة الحجم سيتباطأ بشكل كبير اعتبارًا من العام المقبل. إذا تم تأكيد هذا التوقع، فسيكون أقرب إلى السيناريو السلبي. يقول التقرير إن معدل نمو الإنفاق الرأسمالي لموفري الخدمات السحابية فائقة الحجم في عام 2026 من المتوقع أن يصل إلى 100%، لكنه قد ينخفض إلى 22% في عام 2027، وإلى 7% في عام 2028؛ إذا تم التحقق من هذا المسار البطيء، فقد يواجه تداول أشباه الموصلات ضغوطًا كبيرة، ويتسبب في تصحيح أكثر وضوحًا واستدامة لتداول الذكاء الاصطناعي في أسواق الأسهم والسندات. يضيف بنك جيه بي مورغان أن سعر قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي في المستقبل سيكون مفتاحًا لقدرة موفري الخدمات السحابية فائقة الحجم على تسويق إنفاقهم الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. كلما ارتفع سعر قوة الحوسبة، زادت قدرة موفري الخدمات السحابية على الحفاظ على هوامش الربح أو زيادتها. بالإضافة إلى ذلك، يقول التقرير إن سرعة خلق النقود في الولايات المتحدة من المتوقع أن ترتفع من 1.6 تريليون دولار في عام 2025 إلى 1.8 تريليون دولار في عام 2026، مما سيظل يدعم الأصول المالية الأمريكية، وخاصة الأسهم الأمريكية.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
gStocksTokenizedStocksLive
1.08M درجة الشعبية
#
StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear
1.03M درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67.83K درجة الشعبية
#
PredictWorldCupShare20000U
190.29K درجة الشعبية
#
ETHBreaks1700
120.76M درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

جيه بي مورغان: أداء أسهم أشباه الموصلات المستمر المتفوق على مزودي الخدمات السحابية قد يصعب الحفاظ عليه، وقد يحدث تغيير في القطاعات في صفقات الذكاء الاصطناعي.

المواضيع الرائجة

gStocksTokenizedStocksLive

StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

ETHBreaks1700

مُثبت