البرازيل تشدد الرقابة على العملات المشفرة بقواعد رأسمالية جديدة للبورصات

وافق البرازيل على قواعد احترازية جديدة ستُلزِم مزودي خدمات الأصول الافتراضية بتلبية معايير رأس المال وإدارة المخاطر والإفصاح اعتبارًا من عام 2027.

ملخص

• وافق البرازيل على قواعد احترازية جديدة تتطلب من مزودي خدمات العملات المشفرة تلبية معايير رأس المال وإدارة المخاطر والإفصاح اعتبارًا من عام 2027.
• ستنتقل شركات الأصول الافتراضية إلى الفئة التنظيمية S4 في البرازيل بحلول منتصف عام 2028، بينما لن يُسمح لمؤسسات S5 الأصغر حجمًا بعد الآن بتقديم خدمات العملات المشفرة.
• توسع المتطلبات الجديدة الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في البرازيل، بعد عمليات تدقيق الترخيص الأخيرة وقواعد الصرف الأجنبي.

وفقًا لتقرير إعلامي محلي، وافق البنك المركزي البرازيلي على مجموعة جديدة من المتطلبات الاحترازية لمزودي خدمات الأصول الافتراضية (SPSAVs)، مما يجعلهم أقرب إلى الإطار التنظيمي المطبق على وسطاء وموزعي الأوراق المالية. تمت الموافقة على القواعد في 1 يوليو وستدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2027، كجزء من التنفيذ المستمر للبلاد لإطارها القانوني للأصول المشفرة.

بمجرد دخول القواعد حيز التنفيذ، سيتعين على الشركات التي تقدم خدمات العملات المشفرة والأصول الافتراضية الأخرى الحفاظ على احتياطيات رأسمالية دنيا، ووضع سياسات رسمية لإدارة المخاطر، والإفصاح بشكل دوري عن معلومات حول حالتهم المالية والتشغيلية. قال البنك المركزي إن الإجراءات تهدف إلى تعزيز النظام المالي وتقليل المخاطر على العملاء والسوق.

ذكر التقرير أن الشركات التي تقدم خدمات الوساطة والحفظ والتحويل للأصول الافتراضية سيتم تصنيفها الآن كمؤسسات من النوع 3 إلى جانب المجموعات الاقتصادية التي تقودها. وفقًا للبنك المركزي، يتبع التصنيف مبدأ مفاده أن الأنشطة التي تحمل مخاطر مماثلة يجب أن تخضع لمعايير تنظيمية مماثلة.

يقدم جزء آخر من الإطار انتقالًا تدريجيًا إلى هيكل الإشراف المصرفي في البرازيل. قال التقرير إن جميع مزودي خدمات الأصول الافتراضية سيتم وضعهم في الشريحة 4 (S4) بحلول 30 يونيو 2028، بغض النظر عن حجمهم، مما يمنحهم وقتًا إضافيًا للامتثال للمتطلبات الاحترازية الكاملة.

في الوقت نفسه، لن يُسمح للمؤسسات المصنفة ضمن الشريحة 5 (S5)، التي تتبع نظامًا تنظيميًا مبسطًا للمؤسسات المالية الصغيرة، بتقديم خدمات الأصول الافتراضية بعد الآن لأن البنك المركزي يعتبر هذه الأنشطة غير متوافقة مع معايير الإشراف الأخف.

أحدث خطوة في الرقابة على العملات المشفرة في البرازيل

تضيف المتطلبات الجديدة إلى سلسلة من الإجراءات التنظيمية التي تم تقديمها خلال العام الماضي. في نوفمبر 2025، نشر البنك المركزي أول قواعد تشغيلية لمزودي خدمات الأصول الافتراضية، حيث وضع معايير تغطي الحوكمة وضوابط مكافحة غسيل الأموال والمشاركة في الصرف الأجنبي والمتطلبات التشغيلية.

في وقت سابق من هذا العام، طلب المجلس النقدي الوطني البرازيلي من منصات العملات المشفرة اتباع قواعد السرية المماثلة لتلك المفروضة على المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك الامتثال للقانون التكميلي 105 بشأن السرية المصرفية.

يأتي أحدث إطار احترازي أيضًا بعد قاعدة من يونيو تطلب من شركات العملات المشفرة التي تسعى للحصول على ترخيص أو تجديده تقديم تقارير تدقيق مستقلة أعدها مهنيون مسجلون لدى هيئة تنظيم الأوراق المالية البرازيلية.

كما تم الإبلاغ سابقًا، تراجع عمليات التدقيق ضوابط مكافحة غسيل الأموال وإجراءات مكافحة تمويل الإرهاب وفصل أصول العملاء وإدارة المخاطر الداخلية وبرامج الامتثال للموظفين قبل اتخاذ قرارات الترخيص.

كما شدد المنظمون الرقابة في مجالات أخرى خلال عام 2026. في مايو، منع البنك المركزي البرازيلي مزودي خدمات تحويل النقد الأجنبي الإلكتروني الخاضعين للتنظيم عبر الحدود من استخدام الأصول المشفرة لتسوية المدفوعات الدولية، مع السماح بتداول الأصول الرقمية وتحويلها خارج نظام الدفع الخاضع للإشراف.

في الآونة الأخيرة، ذكّر المدعون الفيدراليون الأحزاب السياسية بأن التبرعات بالعملات المشفرة لا تزال محظورة في الحملات الانتخابية لأن قواعد تمويل الحملات تتطلب تحديد هوية المتبرعين بوضوح.